El régimen de flujo del Bitcoin: Salidas de activos en forma de ETF y señales de interés abierto entre $30,000 y $45,000.

La situación indica que se trata de un punto de baja profundo, motivado por la liquidez, y no de una reacción rápida del mercado. Los fondos cotizados en el mercado secundario relacionados con Bitcoin están en proceso de experimentar su cuarto mes consecutivo de salidas netas de activos. La cantidad de activos gestionados ha disminuido a la mitad.170 mil millones en pico.Hasta los 84.300 millones de dólares. Esta presión constante para la venta ha causado que se venderan aproximadamente 87.000 BTC desde noviembre. Esto constituye una fuente directa de oferta en el mercado.

Lo que es aún más significativo es el comportamiento en el mercado de futuros. El número de acciones en posesión de los operadores del CME está disminuyendo, lo que indica que las recientes entradas de fondos en los ETF no se tratan simplemente como operaciones de tipo “basis trading”, sino como inversiones a largo plazo. Este comportamiento bajista tanto en la liquidez del mercado a corto plazo como en el de los futuros constituye el núcleo del régimen actual. Como señala el analista Willy Woo…Nunca he visto un aumento en el precio de las BTC cuando ambas fuentes de liquidez son negativas..

Su predicción es bastante sombría: el precio podría caer a los 45.000 dólares, como parte del proceso de bajada del mercado. Desde la perspectiva de los flujos de negociación, esto significa que la presión de venta ejercida por los ETFs ha superado toda demanda institucional. Por lo tanto, los precios solo podrán encontrar apoyo cuando esta situación de liquidez extrema se calme.

Mecánica de precios y momento frágil

El reciente aumento hasta los ~67,900 dólares es un evento relacionado con la liquidez del mercado, y no representa un cambio en la tendencia de los precios. Este aumento se debió a algo específico…30 millones de dólares en situaciones de “short squeeze”.Se trata de una maniobra técnica clásica que obliga a los operadores bajistas a cubrir sus posiciones. Este tipo de ralión es inherentemente frágil, ya que carece de la demanda fundamental que podría indicar un verdadero punto de equilibrio. El movimiento actual constituye una prueba de los niveles técnicos a corto plazo. El promedio móvil de 200 horas, que está en la cifra de 68,000 dólares, funciona como un obstáculo importante para el mercado.

Bitcoin está actualmente probando un canal de apoyo que podría durar varios años. Este nivel ha servido como punto de referencia durante los picos bajos del mercado en el pasado. Este canal, que se mantuvo en 2018 y 2022, es un punto crítico en la evolución del mercado. Si se rompe este límite inferior, entonces la teoría de que se trata de un período de baja de precios se invalidaría, y es probable que esto desencadene una nueva ola de ventas.Objetivo de colisión de 45 mil dólaresPor ahora, el mercado se encuentra en una situación de espera, a la búsqueda de un cambio decisivo en cualquier dirección.

Los sentimientos están en un nivel extremo. El Índice de Miedo y Gula Criptográfico ha alcanzado un punto muy alto.Nivel históricamente bajo: 5Históricamente, tales señales de miedo profundo indican que se está alcanzando un punto de agotamiento, y no el inicio de nuevos colapsos. Esto coincide con el régimen bajista, en el cual las salidas de capital de los ETF y la disminución del interés en los futuros han reducido la liquidez del mercado. La situación sugiere que el mercado está listo para una reversión, pero el catalizador necesario debe ser un cambio en la oferta/la demanda, y no simplemente una crisis económica.

Catalizadores y niveles clave de flujo

La prueba inmediata consiste en un cambio sostenido en los flujos de liquidez. Los últimos…506.5 millones en ingresos netosEl 25 de febrero marca un cambio en la tendencia de salida que se ha producido durante cinco semanas, con un total de aproximadamente 3.8 mil millones de dólares. Para que la tesis bajista se vaya afirmando, esto debe convertirse en una tendencia que dure varias semanas, y no simplemente como un movimiento diario. Al mismo tiempo, el interés en los futuros de Bitcoin de la CME debe comenzar a aumentar, lo que indica que la demanda institucional está pasando de las transacciones de base a posiciones largas. Un cambio en ambos aspectos –flujos de ETF en mercado real y liquidez en los futuros– es el principal catalizador para alcanzar un punto de fondo estructural.

En cuanto al precio, el mercado se encuentra en una situación de estabilidad precaria. Podría haber un rebaje por debajo del nivel de soporte inmediato…$66,700Es probable que esto desencadene una caída hacia los 65,000 dólares, anulando así cualquier posibilidad de recuperación a corto plazo. El siguiente nivel de soporte estructural importante se encuentra en los 60,000 dólares. El canal de soporte que representa un aumento continuo a lo largo de varios años sigue siendo el punto clave en la situación actual. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel indicaría un mercado bajista más profundo, y probablemente aceleraría el camino hacia el nivel de 45,000 dólares, que sería considerado como el punto más bajo del mercado.

El peor escenario se basa en una crisis macroeconómica global. El analista Willy Woo ha señalado que, si…El “macro global” ya no funciona.Bitcoin podría caer hasta los 30,000 dólares. Este escenario representa un riesgo significativo, ya que el activo dejaría de formar parte del mercado alcista histórico entre los años 2009 y 2026. Aunque la situación actual indica que se podría alcanzar un mínimo en el rango de 30,000 a 45,000 dólares, el factor macroeconómico sigue siendo el principal elemento que podría prolongar este ciclo bajista.