El flujo de Bitcoin frente al impacto del petróleo: Una prueba de liquidez pura

El mayor impacto financiero se debe a una interrupción directa y física en los flujos de petróleo. Los ataques conjuntos de Estados Unidos e Israel contra Irán, junto con los ataques de retorsión de Teherán en todo el Golfo, han afectado gravemente esta región.El 20% del suministro mundial de petróleoEsta amenaza ya está provocando una reacción en el mercado. En las últimas semanas, los precios del petróleo crudo Brent han subido a alrededor de 70 dólares por barril. Los inversores se preparan para un posible enfrentamiento militar.

El impacto inmediato es una severa precaución que perturba los movimientos de transporte marítimo. Aunque no se han registrado daños en la infraestructura, el riesgo de que los buques cisterna queden atrapados o sean objetivo de ataques es suficiente para obligar a los productores y comerciantes a reconsiderar sus planes de transporte. Algunas compañías petroleras y casas de comercio ya han suspendido los envíos a través del Estrecho de Ormuz durante varios días. Este cese temporal en un punto estratégico donde se manejan casi 20 millones de barriles diarios de petróleo crea un efecto negativo significativo en el flujo de suministro.

Esto no es un evento que genere una mayor liquidez en el mercado. La previsión de J.P. Morgan para el año 2026, según la cual el precio promedio del crudo Brent será de alrededor de $60 por barril, se basa en factores como la escasa oferta y demanda, así como la expectativa de que las interrupciones en el suministro sean breves. Sin embargo, la amenaza de conflictos prolongados podría superar esa previsión, lo que causaría un aumento significativo en los precios, debido al riesgo de que un punto clave en el suministro se cierre. El impacto financiero resultante sería un choque físico directo en los flujos de petróleo. No se trata, por tanto, de un evento sistémico relacionado con la liquidez en el mercado.

La liquidez aislada del Bitcoin: Las entradas de fondos en los ETF continúan

Mientras que el petróleo enfrenta un choque en su flujo físico, Bitcoin está experimentando un acontecimiento de liquidez similar, pero impulsado por la demanda institucional. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en los Estados Unidos registraron…1.1 mil millones en ingresos netos, durante tres días consecutivos.Esto indica una clara recuperación en los flujos de capital. Este aumento no es algo pasajero, sino un desarrollo sostenido de exposiciones a largo plazo.

El IBIT de BlackRock fue el que lideró esta estrategia, obteniendo aproximadamente 652 millones de dólares durante ese período. Los datos indican que se trata de posiciones a largo plazo, y no de operaciones especulativas. Esto se debe a que el interés abierto en las futuras negociaciones ha seguido disminuyendo, hasta llegar a los 107,780 BTC. Cuando las instituciones utilizan futuros para proteger sus inversiones en ETFs, el interés abierto suele aumentar. La disminución del interés abierto indica que estas entradas de fondos representan apuestas alcistas.

En resumen, esta demanda institucional continúa ocurriendo, a pesar de que el precio en el mercado actual está 45% por debajo del récord alcanzado en octubre. El total de activos gestionados mediante ETF ha aumentado a 1.29 millones de BTC, lo que significa que los activos gestionados son menos del 10% inferiores al nivel máximo. Este flujo de fondos crea un punto de apoyo para el precio de Bitcoin, lo que demuestra que la liquidez del Bitcoin está determinada por factores institucionales, y no por las turbulencias geopolíticas que afectan al petróleo.

Evaluación de riesgos: La afirmación de que el Bitcoin es un refugio seguro se ha sometido a prueba.

La prueba inmediata de si Bitcoin puede considerarse un refugio seguro es su capacidad para mantenerse estable durante situaciones geopolíticas graves. La escalada del conflicto ha provocado posiciones cortas agresivas por parte de los investidores, con tasas de financiación perpetua que han disminuido significativamente.-6%Es el nivel más negativo en tres meses. Esto indica una actitud bajista y una disposición de los inversores a pagar un precio elevado para mantener sus posiciones en situaciones de bajo rendimiento. Esto hace que el precio caiga brevemente a los 63,000 dólares.

Bitcoin se mantuvo por encima de ese nivel, pero los analistas advierten que la verdadera presión aún está por venir. La estabilidad relativa se debe, en parte, a la escasa liquidez durante los fines de semana, así como a la caída que ocurrió la semana anterior, lo que causó que muchos operadores mantuvieran posiciones largas. El punto clave es si un aumento en los precios del petróleo provocará un aumento en el riesgo en los mercados tradicionales cuando estos vuelvan a abrir sus operaciones. Si las acciones, los bonos y el petróleo caen todos al mismo tiempo, los gerentes de carteras podrían reducir el riesgo en todas las categorías de activos, lo cual podría ejercer presión sobre Bitcoin.

Históricamente, el precio de Bitcoin bajó al momento del primer shock causado por las escaladas en Oriente Medio. Pero luego, cuando los mercados tradicionales comenzaron a asimilar la noticia, el precio de Bitcoin volvió a subir. Sin embargo, esta vez las situaciones son más graves: misiles han caído en Dubái y Baréin, afectando algunas de las áreas más sensibles económicamente del mundo. Esto hace que la tesis de controlar la situación sea más difícil de defender. El riesgo negativo es evidente: si el conflicto se intensifica y el precio del petróleo aumenta, Bitcoin podría enfrentar una segunda ola de ventas.Nivel de apoyo de $60,000Se convierte en la siguiente línea de defensa.