Métricas relacionadas con el flujo de Bitcoin: Evaluación del mecanismo de “bajada profunda” y de las situaciones de compresión en el mercado.

El Bitcoin se encuentra en una situación difícil.Un entorno estructuralmente más débil.Alrededor de los 70,000 dólares, lo cual indica que la base de compradores está disminuyendo, en lugar de que haya una situación de pánico. Los datos en cadena confirman esto.Demanda de vacíoDado que los volúmenes de negociación en el mercado todavía son bajos, esto indica que el mercado no cuenta con suficiente participación para absorber las cantidades de ventas que llegan desde el lado vendedor.

El apoyo institucional ha desaparecido, lo que representa un cambio drástico en comparación con el año pasado. Los fondos cotizados en la bolsa de Bitcoin en Estados Unidos se han convertido en vendedores netos, lo que ha generado una diferencia de demanda interanual de decenas de miles de bitcoins. Este retiro de los inversores institucionales elimina un factor clave que históricamente ha respaldado las tendencias alcistas del mercado, dejando así la demanda de bitcoins en estado de declive.

El resultado es que la tensión entre los poseedores de activos está aumentando. Las pérdidas se acumulan cada vez más, lo cual es una señal clara de que muchos se ven obligados a salir del mercado con pérdidas. Esta combinación de baja demanda, flujos institucionales disminuyendo y pérdidas cada vez mayores define una fase de bajada profunda. Todavía no se trata de un colapso total, pero sí de una situación en la que existe un margen significativo de caída.

La mecánica del último impulso: un ajuste llevado a cabo por los derivados

El movimiento reciente hacia el rango de 96 mil dólares se debió, en gran medida, a una escasez de futuros en los mercados derivados. Esto indica que el aumento de precios no se debió a una acumulación generalizada de compras en el mercado al contado, sino más bien a una reducción forzada de las deudas en los mercados de futuros. Se trata, en realidad, de una dinámica típica de escasez en los mercados. Este movimiento careció de la presión de compra necesaria para lograr un aumento sostenible de precios.

Este patrón está en consonancia con la hipótesis de una “compresión de burbujas”, donde un aumento rápido de los precios se debe a una concentración de posiciones cortas, y no a una demanda realmente significativa del producto en cuestión.El volumen de mercado muy reducido en el que ocurrió esa acción revela la fragilidad de dicho movimiento. Esto lo hace más vulnerable a cualquier cambio inesperado una vez que se completen las liquidaciones forzadas. En realidad, se trató de un evento técnico, y no de un cambio en las percepciones del mercado.

Los mercados de opciones siguen mostrando una convexidad negativa elevada, lo que indica que el riesgo de demanda inesperada sigue siendo alto, a pesar de que la posición de venta al contado ha mejorado. Los operadores todavía están pagando por medidas de protección, lo que demuestra que la vulnerabilidad del mercado ante reajustes repentinos aún no se ha resuelto. En resumen, aunque la situación temporalmente mejoró, la situación fundamental sigue siendo la misma: una demanda débil y un apoyo institucional cada vez menor.

Catalizadores y riesgos: qué hay que tener en cuenta para una ruptura o colapso.

El siguiente movimiento importante dependerá de un cambio en los flujos institucionales relacionados con Bitcoin. Es importante observar si hay un cambio sostenido en la situación de los ETF de Bitcoin en Estados Unidos: si pasan de estar en estado de venta neta a estar en estado de compra neta. Esto indicaría que se está cerrando la brecha en la demanda interanual, y también proporcionaría el nivel de oferta necesario para desafiar la estructura actual de precios.

El rango de precios en el que se desarrollará la batalla por el control del mercado es entre los 68,000 y 70,000 dólares. Los datos de la cadena de bloques indican que este es un punto clave para determinar el precio final.Zona de alta probabilidad de condena, con un suministro denso de pruebas.Se trata de un nivel de soporte a corto plazo, si la resistencia se mantiene. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel confirmaría el régimen bajista. Por otro lado, un repunte continuo por encima de este nivel sería una señal clave de un cambio estructural en las condiciones del mercado.

Se monitorea en total el volumen de liquidaciones relacionadas con criptomonedas durante las 24 horas del día, como indicador de la fragilidad del mercado. Los niveles sostenidos por encima de cierto límite son importantes.800 millones de dólares reflejan una volatilidad elevada y un riesgo considerable.Los volúmenes de liquidación elevados aumentan las fluctuaciones de precios y pueden provocar ventas forzadas en cadena. Esto hace que el mercado sea más vulnerable a caídas bruscas, si la demanda en el mercado actual sigue siendo baja.