El auge de Bitcoin, impulsado por el flujo de capital: Ingresos de los ETF en comparación con las salidas del mercado

El movimiento reciente del Bitcoin es un ejemplo típico de una subida motivada por la demanda del mercado. El precio del Bitcoin ha aumentado significativamente.El 9% en la última semana.La valoración del activo ha aumentado hasta alrededor de 72,206 dólares. Este aumento se debe a un flujo de capital institucional significativo, que comenzó a superar la actividad del mercado en general.

El catalizador clave fue algo realmente importante…471 millones de ingresos netosEl 6 de abril, se crearon fondos cotizados en la Bolsa de Valores de los Estados Unidos relacionados con Bitcoin. Ese fue el mayor volumen diario de inversión en más de un mes. Esto representó una fuerte presión institucional que contribuyó al aumento semanal en el precio del Bitcoin. Este flujo de inversión ahora constituye el principal mecanismo de apoyo para el precio del Bitcoin.

Ese apoyo está contrarrestando directamente la presión ejercida por los grandes tenedores. Aunque los ETFs han añadido 471 millones de dólares, las operaciones de compra y venta realizadas por los grandes tenedores han limitado el aumento de los precios. El efecto neto es que la fuerte demanda de ETFs ha hecho que el precio se mantenga por debajo del nivel psicológico de 70,000 dólares.

La contrapresión ejercida por los derivados

La ronda se enfrenta a un límite claro en cuanto a la cautela de los operadores. Las acciones de precios se mantienen dentro de un rango volátil.$67,000 y $75,000Además, las herramientas de predicción del mercado indican que hay una probabilidad cero de que el precio de Bitcoin alcance los 100.000 dólares para el 30 de junio. Esta probabilidad del 0% es una señal clara de que los operadores que utilizan estrategias de apalancamiento no ven ningún factor que pueda impulsar el precio a tal altura.

Esto establece un equilibrio frágil. El mercado actúa con una actitud de espera, donde cualquier movimiento futuro depende exclusivamente de si los flujos de entrada de capitales en los ETF podrán continuar o aumentar. Sin eso, es probable que el rango actual de precios persista, impidiendo cualquier aumento adicional en las cotizaciones desde el reciente repunte.

Catalizadores y lo que hay que observar

La prueba inmediata es si los flujos de entrada de ETF podrán mantenerse o incluso superar el pico que se registró recientemente.471 millones de dólares diarios el 6 de abril.Fue el movimiento más grande en más de un mes, y sirvió como punto de apoyo para el rally. Para que este movimiento continúe, necesitamos ver flujos diarios que se mantengan por encima de ese nivel, y no solo un único pico de actividad.

Al mismo tiempo, Monitor también monitoreó la exposición de los traders. Se debe observar la tasa de interés y la tasa de financiación relacionadas con Bitcoin, para determinar si el rango actual de precios está atrayendo posiciones especulativas. Un alto nivel de interés cerca de los puntos de resistencia podría aumentar la volatilidad en caso de un salto de precios. Por otro lado, una tasa de financiación negativa indica una actitud bajista, lo que podría limitar las altas de precios.

El catalizador a más largo plazo es estructural. El cambio de las corrientes de financiación desde el sector minorista hacia el sector institucional está modificando el papel que juega Bitcoin en la economía. Nuevas investigaciones indican que el capital generado por los fondos cotizados en bolsa ahora predomina sobre las acciones de los bancos centrales. Esto hace que Bitcoin sea un indicador clave, en lugar de un indicador retrasado. Este cambio estructural en el momento de la demanda es una fuerza poderosa y subestimada que puede influir significativamente en la trayectoria futura del activo.