La divergencia en el flujo de Bitcoin: La salida de fondos de los ETF, frente a la acumulación de dinero inteligente

El precio del Bitcoin se encuentra en el siguiente rango:$78,426.94El precio ha caído significativamente desde los niveles recientes, cercanos a los 88.000 dólares. Esta situación revela una clara división entre el capital institucional y la acumulación de activos en la cadena de bloques. Mientras que las ETFs en mercado experimentaron una gran salida de capital, las grandes carteras continúan construyendo posiciones en silencio.

El 3 de febrero, los fondos cotizados en bolsa relacionados con el Bitcoin registraron…Alrededor de 272 millones de dólares en salidas netas.Esto representa un acontecimiento de distribución importante, incluso teniendo en cuenta que el precio fluctuó violentamente entre los 73,000 y los 76,000 dólares. La salida de capitales destaca cómo los flujos institucionales pueden volverse negativos, incluso durante períodos de alta volatilidad.

Mientras tanto, los datos en cadena muestran un movimiento opuesto. Las carteras que poseen entre 10 y 10,000 BTC han acumulado cantidades de este activo.+36,322 tokens en los últimos 9 días.Se trata de una clara señal de acumulación de “dinero inteligente”. Se está construyendo una base de propiedad, a medida que los precios disminuyen. La divergencia entre estos flujos de dinero es la dinámica central del mercado actual.

Mecánica del flujo de derivadas

El mercado de derivados muestra signos tempranos de estabilización, después de un período de reducción de deuda defensiva. El interés abierto en los futuros sigue siendo…Está estabilizado y su nivel está aumentando.Esto refleja una tentativa de retorno a la participación institucional y a la reconstrucción del compromiso con los derivados. Este cambio sugiere una posible transición desde una actitud de evitación de riesgos hacia una forma selectiva de asumir riesgos, lo cual proporciona una base estructural para las fluctuaciones de precios.

Se ha producido un reajuste en el mercado de opciones. El mayor volumen de posiciones abiertas en este mercado ha superado los 45% del total de posiciones existentes. Este reajuste significa que se eliminan las capas de cobertura estructural y otros elementos que dificultaban la determinación del perfil de riesgo del mercado. Esto permite una evaluación más clara de los riesgos actuales y señala una transición desde una posición defensiva hacia una posición ofensiva.

En resumen, la acumulación de criptomonedas en la cadena y la estabilización de los derivados por sí solos no son suficientes para lograr un movimiento alcista sostenido. Para que esto ocurra, el capital institucional debe reorientarse. La situación actual requiere que se haga algo al respecto.Cambio sostenido en los flujos de ETF.De los recientes flujos de salida hacia flujos constantes de entrada, sin esta alineación, el mercado se verá en una situación de equilibrio entre la acumulación de capital por parte de los inversores inteligentes y la distribución del mismo por parte de las instituciones financieras.

Niveles clave y catalizadores

El campo de batalla inmediato está definido por una zona de soporte crítico. El precio de Bitcoin debe mantenerse por encima de esa zona.Los mínimos semanales en el año 2024 fueron de $59,635.83 a $56,148.93.Un corte decisivo por debajo de este rango indicaría una capitulación aún más profunda. Esto, a su vez, podría desencadenar una ola de órdenes de stop-loss, acelerando así la caída hacia el próximo nivel psicológicamente importante.

Para que el cambio de dirección tenga éxito, la situación es clara, pero el camino es difícil. El mercado necesita una ruptura decisiva por encima del nivel más alto registrado recientemente.$88,000Se produjo una brecha en esta situación a principios de esta semana. Lo que es más importante, se ha producido un movimiento continuo hacia arriba, y la cotización está establecida por encima de cierto nivel.$90,000Es necesario restablecer el impulso alcista y recuperar el límite superior del rango de cotización actual. Este nivel funciona como una resistencia psicológica y técnica importante que debe superarse.

El catalizador definitivo para un movimiento sostenido radica en la alineación de los flujos de información. Toda la acumulación de cadenas y la estabilización de los derivados son secundarios en comparación con el canal institucional principal. El mercado requiere…Cambio sustancial en los flujos de ETF.De la situación actual, en la que hay una tendencia hacia un flujo de entradas constante, sin este ajuste de capital, el precio seguirá estando en una situación de equilibrio precario, vulnerable a cualquier nuevo impacto macroeconómico o cambio en las condiciones del mercado.