Comprobación del flujo de Bitcoin: Las salidas de los fondos de inversión en Bitcoin y el Índice del Miedo indican una posible reversión.

Bitcoin ha logrado recuperarse de un nivel muy bajo, cerca de los 60.000 dólares, y ahora cotiza en torno a los 69.000 dólares. Sin embargo, esta recuperación se produce después de una caída del 16%, lo que ha anulado todos los ganancias obtenidas tras las elecciones de 2024. La situación del precio de Bitcoin ha sido volátil; el mercado criptográfico en general ha sufrido pérdidas significativas. Incluso hubo una caída repentina en un solo día, durante la cual el índice CoinDesk 20 cayó más del 17%.

La señal institucional crítica cambió esta semana. En una sola sesión, las cotizaciones de los ETFs de Bitcoin en Estados Unidos disminuyeron aproximadamente…272 millones en salidas netas.Esto marca un claro cambio desde la fase de acumulación hacia una estrategia de gestión de riesgos y obtención de ganancias. Los flujos muestran un reubicación generalizada de las inversiones, pero no implica una salida completa de esa categoría de activos.

Dentro de esos 272 millones en salidas netas, la situación se caracteriza por una tendencia hacia la consolidación. Aunque la mayoría de los principales fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin registraron salidas netas negativas, el iShares Bitcoin Trust ETF fue un caso excepcional, ya que registró alrededor de 60 millones en entradas netas. Este patrón de transferencia de capital hacia los instrumentos más seguros y económicos, a medida que aumenta la volatilidad, es un signo clásico de desapalancamiento institucional y reubicación estratégica de las inversiones.

La liquidez y las métricas relacionadas con el sentimiento del mercado confirman la debilidad de la situación.

El mercado en general se desplomó drásticamente, lo que confirmó una pérdida sistémica de liquidez. En solo una semana, el índice CoinDesk 20 cayó más del 17%. También las principales criptomonedas como Ethereum y Solana experimentaron caídas del 22% al 25%. Esto no ocurrió solo con Bitcoin; la venta masiva de activos fue generalizada, motivada por liquidaciones en todo el mercado y una mentalidad de “vender a cualquier precio”. Todo esto provocó una cascada de retirada de capitales de los criptoactivos y otros activos relacionados.

Los sentimientos se han convertido en un pesimismo extremo. El Índice de Miedo y Ganancias Criptográficos ahora se encuentra en…6, en el territorio del “Miedo Extremo”Este profundo pesimismo suele preceder una caída en los precios, cuando los inversores más temerosos venden sus acciones, abriendo así el camino para un posible rebote en los precios. La reciente caída del índice, de 20 la semana pasada a 9 ayer, demuestra que el sentimiento de los inversores se ha deteriorado rápidamente.

La capitalización de mercado de Bitcoin ha disminuido enUn 23% en el último año.La cantidad ha disminuido de 1.97 billones de dólares a 1.52 billones de dólares. Eso representa una reducción de 450 mil millones de dólares en el valor total del activo. Este es un indicio claro de la presión continua y de la reducción en la liquidez del activo, algo que ha persistido incluso después de que el precio haya rebajado recientemente desde sus niveles más bajos.

Catalizadores y riesgos: qué hay que tener en cuenta durante una pausa

La prueba inmediata es determinar si el aumento reciente se mantiene o si el mercado vuelve a probar sus mínimos. Si se rompe por debajo de ese nivel…Nivel de clave: 60,000Esto confirmaría la debilidad actual del mercado, lo que indicaría una tendencia a la baja. Ese nivel representa el mínimo de la reciente consolidación y es una barrera psicológica importante. Su pérdida probablemente desencadenará más ventas algorítmicas y cierres de posiciones, ampliando así el período de corrección.

La divergencia en los flujos de ETF constituye una pista importante para determinar la fortaleza del punto más bajo del mercado. Mientras que el conjunto general de ETFs…272 millones en salidas netasLa entrada de 60 millones de dólares en IBIT es algo destacable. Este cambio de inversión hacia este vehículo más seguro y económico es señal de consolidación institucional, no de rendición. Si las instituciones continuan utilizando esta volatilidad para acumular capital, eso podría servir como un soporte para el precio del activo. Es importante observar si las entradas de dinero en IBIT continuarán o si la tendencia de salida se extenderá también a él.

El sentimiento por sí solo no es suficiente.Índice de miedo extremo: 6Es una señal clásica de oposición, pero su efecto depende de una inversión en la presión de venta en la cadena de bloques. El miedo, sin una correspondiente reducción en la oferta, no sirve como señal significativa. El mercado necesita ver un cambio de comportamiento: de vender a mantener o acumular activos en la cadena de bloques, para que la señal de miedo sea realmente relevante. Hasta entonces, el pesimismo extremo podría simplemente reflejar una falta de compradores, y no una oportunidad real para comprar.