Revisión del flujo de Bitcoin: Signos de rendición versus la realidad del precio

El precio del Bitcoin ha bajado aproximadamente.El 38% de las ganancias se originaron en el nivel más alto del ciclo de octubre de 2025, que fue de casi $125,000.Se trata de un rango muy estrecho de precios, entre los 78,000 y 79,500 dólares. Esto representa una corrección pronunciada en el precio, ya que hay signos de riesgo de una caída estructural en los precios. El mercado está probando las zonas de soporte clave, alrededor de los 75,000 dólares. Esta zona ya había sido testada en noviembre, pero ahora enfrenta nuevamente presiones.

La profundidad de la corrección se refleja en los indicadores de estrés en la cadena de bloques. Las pérdidas no realizadas han triplicado desde enero, llegando a alcanzar un nivel aproximado de…22%Los precios han disminuido de 95,000 a casi 78,000 dólares. Lo que es aún más grave es que los poseedores a largo plazo están cerca de decidir renunciar a sus inversiones. A partir del 5 de febrero, dos ratios clave han caído al 1:…Índice de ganancias/pérdidas realizadas por los titulares a largo plazo en un período de 7 días: LTH-RPRLY también el ratio de beneficios generados por el uso a largo plazo de los recursos (LTH-SOPR).Esto indica que los poseedores a largo plazo ya no son rentables. Esta situación se ha asociado históricamente con las caídas del mercado bajista.

Mientras que el Índice de Miedo y Ganancias se encuentra en un nivel extremadamente alto de miedo, el mercado aún no ha experimentado una capitulación a gran escala como ocurrió en ciclos anteriores. La relación LTH/STH SOPR sigue siendo superior a 1.0, lo que indica que los poseedores a corto plazo todavía están soportando pérdidas. La situación actual es de rentabilidad reducida y presión creciente. Lo crítico será determinar si los poseedores a largo plazo comienzan a vender a pérdida en masa.

Análisis de flujo de efectivo: Liquidez y estructura del mercado

El total de intereses abiertos en derivados ha disminuido significativamente.-14.9% (-11.06 mil millones de dólares) a 63.38 mil millones de dólaresEsto confirma un período de reducción forzada de las deudas. Esta caída brusca, con una disminución del 14,1% en el valor de las reservas de Bitcoin, que pasó a ser de 27.61 mil millones de dólares, indica que la apalancamiento especulativo se ha desvanecido por completo en todos los mercados. El mercado se encuentra ahora en un estado de aversión al riesgo; los tipos de interés se han vuelto negativos y la estructura de los términos de los préstamos se ha invertido.

Los datos de flujo de intercambio muestran un equilibrio crítico: las reservas aumentan o disminuyen en función de la diferencia entre los ingresos y las salidas de fondos. Esta métrica es crucial para determinar si los poseedores están acumulando o distribuyendo activos. En los últimos días, el flujo de fondos ha sido mixto; sin embargo, la tendencia general de la salida de capitales por parte de instituciones, que sumó -1,292 millones de dólares, ha presionado los precios. La solidez del mercado de órdenes de BTC, que ha aumentado un 13.3%, hasta los 640.5 millones de dólares, sugiere que todavía existe cierta liquidez. Pero la contracción general en el suministro de stablecoins indica que el capital está abandonando el ecosistema.

Los datos de las opciones revelan un nivel de soporte importante en los 75.000 dólares. Se considera que un cierre semanal por debajo de ese nivel podría ser un punto de activación para un movimiento aún más profundo del precio. El Índice de Miedo y Gana alcanzó el nivel máximo de miedo, lo que significa que las opciones de protección a este precio valen actualmente 1.16 mil millones de dólares en intereses nominales. Los analistas señalan que un cierre semanal por debajo de los 75.000 dólares invalidaría la tendencia actual y podría crear una oportunidad para nuevos movimientos del precio.De 69,000 a 70,000 dólares por zona.El mercado se encuentra en un equilibrio frágil. La acción de los precios determinará si este nivel de soporte se mantiene o no.

Catalizadores y escenarios: Lo que hay que observar

La prueba inmediata es si Bitcoin puede recuperar y mantener un nivel superior a…Área de $82,000 a $85,000Esta zona constituye la barrera estructural principal. Una ruptura continua por encima de ella indicaría un cambio significativo, desde una corrección hacia una posible recuperación. Sin eso, el precio seguirá estancado en un rango bajista, siendo vulnerable a nuevos intentos de romper el nivel de soporte de 75,000 dólares.

Un colapso en toda regla para los titulares a largo plazo suele marcar el final violento de un mercado bajista. La reciente caída…Las proporciones de LTH-RPRL y LTH-SOPR son iguales a 1.0.Es un signo de alerta crítica. Indica que estos “portadores” ya no son rentables, una situación que, históricamente, precede a la caída más profunda y violenta antes de que se produzca una recuperación. El mercado se encuentra ahora en un estado precario, donde esta rendición estructural podría acelerarse.

Para lograr un cambio a más largo plazo, hay que tener en cuenta dos posibles factores que podrían influir en el flujo de capital institucional. Primero, un flujo de capital sostenido…Ingresos en fondos cotizadosEsto proporcionaría un canal de liquidez directo y positivo. En segundo lugar, una mayor claridad regulatoria en relación con los planes de pensiones 401(k) y otros instrumentos de inversión institucional podría generar una cantidad enorme de capital nuevo en el año 2026. Hasta que estos factores se hagan realidad, el destino del mercado depende de si el estrés en la cadena de suministro llevará a una capitulación o simplemente a un período prolongado de baja rentabilidad.