Desglose del flujo de Bitcoin: Salidas de ETF y presión sobre la liquidez

La presión inmediata sobre Bitcoin proviene de los flujos de capital institucional. Ayer, el complejo de fondos cotizados en EE. UU. experimentó un aumento en su volumen de inversión.Salida neta de aproximadamente 272 millones de dólares.Ese es precisamente el factor que está impulsando la caída de los precios en los últimos tiempos. Las ventas realizadas por fondos como FBTC y ARKB superan las entradas de capital en el fondo iShares’ IBIT. No se trata de una salida generalizada del Bitcoin, sino más bien de una estrategia destinada a reducir los riesgos y realinear las inversiones dentro del marco de los fondos ETF. Esto confirma que se está pasando de la fase de acumulación a la fase de obtención de ganancias.

Esa presión de venta está empujando los precios hacia un nivel de soporte crítico antes de las elecciones. El precio de Bitcoin ha disminuido significativamente; ahora se encuentra entre los 64,000 y 65,000 dólares, después de una caída del 11% al 13% en un solo día. Este movimiento coincide con…Nivel de pre-elecciones presidenciales en EE. UU.: 70,000 dólaresSe considera un punto de inflexión clave por parte de Citi. Las salidas de capital del ETF son el mecanismo que fuerza al precio hacia ese nivel inferior. Los cuentas de gran volumen reducen su apalancamiento y reubican sus inversiones.

Mientras que el volumen de transacciones sigue siendo alto…83 mil millonesLa dirección de ese flujo es un factor crítico. La combinación entre la reducción de los activos de ETF, que ha descendido a aproximadamente 97 mil millones de dólares, y el gran volumen de transacciones indica que el ecosistema se está desmoronando rápidamente. La liquidez sigue existiendo, pero la dirección negativa del flujo indica una presión de ventas continua que debe ser absorbida antes de que pueda ocurrir algún tipo de rebote significativo.

Estructura del mercado: Confirmación de la tendencia bajista y niveles clave

La configuración técnica confirma que existe una tendencia bajista sostenida. Bitcoin ha rompido su última alta y su más reciente mínimo, estableciendo así un patrón claro de mínimos más bajos. Este cambio en la tendencia es el indicador clave de una bajada. El mínimo más reciente se encuentra en…$74,604Ahora, actúa como un nivel de soporte crítico. Una ruptura por debajo de este nivel aceleraría el declive.

La resistencia inmediata está limitada por el indicador de tendencia bajista “Supertrend”, que se encuentra alrededor de…$76,206La acción de los precios indica que el activo está luchando por obtener un impulso para superar este nivel. El indicador sigue en la zona roja. La próxima zona de resistencia importante es entre 77,500 y 80,000 dólares. Allí ya se han producido rechazos anteriores. Para que ocurra una inversión de tendencia, Bitcoin debe primero superar la barrera de 76,206 dólares y luego romper las altas recientes, que son 79,396 dólares.

La trayectoria a largo plazo indica que el promedio móvil simple de 200 semanas podría ser un nivel importante de soporte. Los analistas señalan que, según los datos históricos, una caída por debajo del nivel del promedio móvil de 100 semanas suele llevar a una continuación de la baja hacia el nivel del promedio móvil de 200 semanas. Con el precio actual de Bitcoin en alrededor de $71,206, si este nivel no se mantiene, es probable que Bitcoin ceda hacia el nivel del promedio móvil de 200 semanas, que sería aproximadamente $57,600. Este nivel representa el límite inferior si la tendencia bajista se acelera.

Catalizadores y lo que hay que observar

El catalizador inmediato para una inversión de tendencia es un cambio sostenido en la dirección del flujo de los ETF. Lo ocurrido recientemente…Salida neta de aproximadamente 272 millones de dólares.Esto confirma que la pérdida de liquidez sigue ocurriendo. Para que la tendencia bajista se detenga, es necesario que haya un aumento en las entradas de capital neto. Eso indicaría que la fase de obtención de ganancias ya ha terminado y que la acumulación de capital comienza nuevamente. Hasta entonces, el flujo negativo continuará afectando los precios.

El nivel crítico que hay que tener en cuenta es el…Presupuesto para la jornada previa a las elecciones presidenciales en EE. UU.: 70,000 dólaresEste es el punto de inflexión clave identificado por Citi. Una caída por debajo de este nivel indicaría una corrección aún más profunda, lo que podría llevar a una aceleración hacia el rango de 200 semanas. Si el precio se mantiene por encima de este nivel, incluso con movimientos inestables, esto podría estabilizar la tendencia y permitir una fase de consolidación. El mercado se encuentra en esta coyuntura decisiva.

Se debe monitorear el volumen de transacciones durante las 24 horas, en busca de signos de capitulación o acumulación de activos. Un volumen alto en los días bajos indica ventas forzadas y posible agotamiento de los activos; por otro lado, un aumento en el volumen de transacciones en los días altos sugiere interés nuevo por parte de los compradores.83 mil millonesEl volumen muestra una intensa rotación de activos, pero lo importante es la dirección de ese flujo. Un cambio de flujos de salida a flujos de entrada, como lo confirma el volumen, sería una señal clara de que el ciclo de reducción de activos ya ha terminado.