Bitcoin y Ethereum: El problema del volumen en las operaciones de ETF

La reciente subida de los precios de las criptomonedas muestra claros signos de agotamiento. Aunque el precio de Bitcoin ha aumentado…El 4.6% en las últimas siete días.Ethereum ha ganado un 5.9%. Pero el mercado está perdiendo impulso. Los volúmenes de negociación han disminuido significativamente: el precio de Bitcoin cayó un 27%, hasta los 65 mil millones de dólares; mientras que el precio de Ethereum bajó un 32%, hasta los 54 mil millones de dólares. Esta discrepancia entre las ganancias en precios y los volúmenes de negociación es una señal importante de que la tendencia alcista está perdiendo fuerza.

La pregunta central es si esta es una pausa saludable o el comienzo de un cambio en la situación actual. Los datos sugieren que esta pausa se debe a una disminución en el mercado minorista. La caída pronunciada en el volumen de ventas indica que la participación del sector minorista es baja. Las acciones recientes en los precios están influenciadas más por las corrientes institucionales y de fondos cotizados en bolsa. Esta dinámica ahora es el factor principal que determina el curso de los acontecimientos.

La evidencia de este impulso institucional es clara. Desde el lunes, los fondos negociados en el mercado de Bitcoin han generado flujos de entrada constantes, recaudando 1.8 mil millones de dólares en cuatro días. Como señaló un estratega del mercado, esto indica que “la participación de las personas comunes sigue siendo limitada”. La mayor parte del trabajo se ha realizado en Wall Street. Los minoristas han estado prácticamente ausentes, incluso mientras los precios subían. En otras palabras, esta tendencia se debe más a los ETFs, y no a los comerciantes comunes.

Por ahora, las entradas de fondos en los ETF sirven como un punto de apoyo para el mercado. Pero la falta de volumen generalizado significa que este aumento en los precios es frágil. No cuenta con el sentimiento popular ni con la participación de los minoristas, algo que, por lo general, impulsa movimientos sostenibles en el mercado. El mercado está esperando a ver si los minoristas finalmente volverán a participar o si esta subida impulsada por instituciones simplemente se detendrá.

Señales técnicas de advertencia: Resistencia y divergencia

Las gráficas técnicas de ambas monedas principales muestran claros signos de alerta, indicando que el reciente aumento en los precios ya ha alcanzado un punto de inflexión. En el caso de Ethereum, la situación es especialmente negativa. El precio está…Rechazado por cerca de 3,400.Se trata de una zona de resistencia clave, reforzada por las reglas de Fibonacci y la convergencia de áreas de valor. Lo que es más importante, se está produciendo una divergencia bajista diaria: el precio alcanza un nuevo máximo, pero el indicador de momentum RSI no logra seguir ese movimiento, lo que indica una disminución en la presión de compra. Esta divergencia se ve amplificada por el descenso del volumen de negociación, lo que aumenta la probabilidad de un movimiento correctivo hacia el nivel de soporte de 2,800 dólares.

La situación del Bitcoin es de consolidación medida, no de fortaleza. Desde el inicio del año, ha habido un proceso de consolidación constante.Intercambiar en una fase de consolidación amplia.Los precios oscilan principalmente entre los 80,000 y 90,000 dólares. Este comportamiento de baja rentabilidad sugiere que el mercado está procesando las acciones tomadas anteriormente. En este momento, los precios se encuentran principalmente entre 80,619 y 94,800 dólares. La tendencia es bajista, y los precios permanecen por debajo de las resistencias clave. La falta de un breakout decisivo es un reflejo directo del mismo problema relacionado con el volumen de transacciones que afecta al mercado en general.

La conexión entre estas señales técnicas y el colapso del volumen es el factor de riesgo crítico. En una ronda alcista saludable, el precio supera la resistencia debido al aumento del volumen, lo que confirma una fuerte demanda. En este caso, el rechazo en los 3,400 dólares y la divergencia diaria son signos clásicos de agotamiento. Cuando el volumen disminuye durante un rechazo como este, significa que el movimiento carece de firmeza y es más susceptible a una reversión. La configuración técnica de ambas monedas indica que el mercado está más débil de lo que sugieren las ganancias de precios. La disminución del volumen es el factor clave que aumenta el riesgo de reversión; por lo tanto, un movimiento correctivo hacia los niveles de soporte parece ser una situación más probable a corto plazo.

Catalizadores y riesgos: ¿Qué podría cambiar esta tendencia?

La estructura frágil del mercado depende de unos pocos factores clave. El más importante de ellos es una ruptura continua por encima de cierto nivel.$3,400 para Ethereum.Se trata de un nivel de resistencia de alta intensidad. Ese nivel representa una zona donde la resistencia es fuerte. Un movimiento decisivo hacia ese nivel podría neutralizar la divergencia bajista actual. Esto indicaría que la demanda institucional sigue siendo lo suficientemente fuerte como para superar la presión de ventas y las advertencias técnicas. Sin este salto hacia ese nivel, el camino menos resistido seguirá hacia el soporte de 2,800 dólares.

Las noticias regulatorias añaden un factor de riesgo que puede cambiar rápidamente la situación del mercado. La reciente retirada del apoyo al CLARITY Act por parte de Coinbase, una importante empresa del sector, ha disminuido el optimismo en Capitol Hill. Esto crea incertidumbre en torno a un factor legislativo clave que antes servía como motivo para el aumento de los precios de las acciones. Cuando el impulso regulatorio se detiene, se elimina un posible factor positivo y se puede aumentar la volatilidad en todo el sector.

Sin embargo, el factor más importante para la longevidad de esta ronda es un aumento en el volumen de ventas minoristas. Los ganancias actuales en los precios están impulsadas por un número limitado de entradas de fondos ETF, y no por una mayor participación de los minoristas. Como señaló uno de los estrategas:La participación sigue siendo limitada.La actividad minorista está bastante reducida. Para que el mercado pueda mantenerse a sí mismo, esa dinámica debe cambiar. Un cambio en la percepción del mercado, donde los operadores minoristas vuelvan a entrar en el mercado en masa, podría proporcionar el volumen y la confianza que los flujos institucionales por sí solos no pueden garantizar. Sin eso, las posibilidades de que el mercado se mantenga son muy limitadas.

La tesis central sigue siendo que se trata de un movimiento frágil, impulsado por factores institucionales. Los avisos técnicos son claros, y el colapso del volumen de negociaciones confirma la falta de interés generalizado en esta situación. La tendencia podría reavivarse si Etherum logra superar los 3,400 dólares, pero es más probable que haya una disminución si Etherum no logra mantenerse por encima de ese nivel, si el volumen de negociaciones sigue siendo bajo y si los minoristas permanecen al margen de la situación. El mercado está esperando el próximo catalizador para determinar qué camino tomará.