Bitcoin y Ethereum: El problema del volumen en las operaciones de ETF

La reciente recuperación de los precios de las criptomonedas muestra claros signos de cansancio. Aunque el precio de Bitcoin ha aumentado…El 4.6% en los últimos siete días.Ethereum ha ganado un 5.9%. Sin embargo, el mercado está perdiendo impulso. Los volúmenes de negociación han disminuido significativamente: el precio de Bitcoin cayó un 27%, a los 65 mil millones de dólares, mientras que el precio de Ethereum bajó un 32%, a los 54 mil millones de dólares. Esta desconexión entre las ganancias en precios y los volúmenes de negociación es una señal importante de que la tendencia alcista está perdiendo fuerza.

La pregunta central es si esta es una pausa saludable o el comienzo de un cambio en la situación actual. Los datos indican claramente que esta pausa se debe a una disminución en el mercado minorista. La caída brusca en el volumen de ventas sugiere que la participación del sector minorista es reducida. La acción de los precios recientemente ha sido influenciada más por las corrientes institucionales y de ETFs. Esta dinámica ahora es el factor principal que determina la situación actual del mercado.

La evidencia de este impulso institucional es clara. Desde el lunes, los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin han generado ingresos constantes, recaudando 1.800 millones de dólares en cuatro días. Como señaló un estratega del mercado, esto indica que “la participación de los inversores sigue siendo limitada”. La mayor parte del trabajo se realiza en Wall Street. Los inversores minoritarios han estado ausentes, incluso mientras los precios subían. En otras palabras, esta tendencia es un ejemplo de cómo los ETFs son utilizados, y no de cómo lo hacen los inversores comunes.

Por ahora, las entradas de capital en los ETF sirven como un punto de apoyo para el mercado. Pero la falta de volumen general significa que este movimiento es frágil. No cuenta con el sentimiento popular ni con la participación del público en general, lo cual es algo que a menudo impulsa movimientos sostenidos en el mercado. El mercado espera ver si el público finalmente volverá a participar o si esta subida impulsada por instituciones simplemente se detendrá.

señales técnicas de advertencia: Resistencia y divergencia

Los gráficos técnicos de ambas monedas principales muestran claros signos de advertencia de que el reciente aumento en los precios ya ha alcanzado un punto de inflexión. En el caso de Ethereum, la situación es particularmente negativa. El precio…Se rechaza el valor cercano a los 3,400.Se trata de una zona de resistencia clave, reforzada por las reglas de Fibonacci y la convergencia de áreas de valor. Más importante aún, se está produciendo una divergencia bajista diaria: el precio alcanza un nuevo máximo, pero el indicador de momentum RSI no logra seguir ese patrón, lo que indica una disminución en la presión de compra. Esta divergencia se ve agravada por la disminución del volumen de transacciones, lo que aumenta la probabilidad de un movimiento correctivo hacia el nivel de soporte de 2,800 dólares.

La situación del Bitcoin es de consolidación medida, no de fortaleza. Desde el inicio del año, ha sido así.Comercio en una fase de consolidación amplia.Los precios oscilan principalmente entre los 80,000 y 90,000 dólares. Este comportamiento de baja volatilidad indica que el mercado está procesando las acciones realizadas anteriormente. Actualmente, los precios se mantienen entre 80,619 y 94,800 dólares. La tendencia es bajista, y los precios permanecen por debajo de las resistencias clave. La falta de un rompimiento decisivo en los precios refleja directamente el mismo problema de volumen que afecta al mercado en su conjunto.

La conexión entre estos señales técnicas y el colapso del volumen es el factor de riesgo crítico. En una subida sana, el precio supera la resistencia con un volumen creciente, lo que confirma una fuerte demanda. Sin embargo, cuando el volumen disminuye durante tal rechazo, significa que el movimiento carece de firmeza y es más susceptible a un revés. La configuración técnica de ambas monedas indica que el mercado está más debilitado de lo que sugieren los aumentos en los precios. La disminución del volumen es el factor clave que aumenta el riesgo de un revés, lo que hace que un movimiento correctivo hacia los niveles de soporte sea una opción más probable en el corto plazo.

Catalizadores y riesgos: ¿Qué podría cambiar esa tendencia?

La estructura frágil del mercado depende de unos pocos factores clave. El más importante de ellos es una ruptura continua por encima de cierto nivel.$3,400 para Ethereum.Se trata de un nivel de resistencia de alta densidad. Ese nivel representa una zona donde la resistencia es muy fuerte. Un movimiento decisivo hacia ese nivel podría neutralizar la divergencia bajista actual. Esto indicaría que la demanda institucional sigue siendo lo suficientemente fuerte como para superar la presión de ventas y las advertencias técnicas. Sin este movimiento, el camino más fácil para avanzar seguirá siendo hacia abajo, hacia el soporte de 2,800 dólares.

Las noticias relacionadas con las regulaciones agregan un factor de riesgo que puede cambiar rápidamente la situación del mercado. La reciente retirada de apoyo al CLARITY Act por parte de Coinbase, una importante empresa del sector, ha debilitado el optimismo en Capitol Hill. Esto crea incertidumbre en torno a un factor legislativo clave que, hasta ahora, había sido un factor positivo para el mercado. Cuando el impulso regulatorio disminuye, se elimina un posible factor positivo, lo que puede aumentar la volatilidad en todo el sector.

Sin embargo, el factor más importante para que la cadena de ventas continúe funcionando de manera eficiente es un aumento en el volumen de transacciones minoristas. Los actuales incrementos en los precios se deben a una pequeña cantidad de entradas de fondos ETF, y no a una mayor participación por parte del público en general. Como señaló un estratega:La participación sigue siendo limitada.La actividad minorista está muy reducida. Para que el rally pueda mantenerse a sí mismo, esa dinámica debe cambiar. Un cambio en la percepción del mercado, donde los operadores minoristas vuelvan a entrar en el mercado en gran cantidad, podría proporcionar el volumen y la confianza que los flujos institucionales por sí solos no pueden garantizar. Sin eso, las posibilidades de que el rally se mantenga son pocas.

La tesis central sigue siendo que se trata de un movimiento frágil, impulsado por factores institucionales. Las advertencias técnicas son claras, y la disminución en el volumen de transacciones confirma la falta de interés general por parte de los inversores. La tendencia podría reavivarse si Ethereum logra superar los 3,400 dólares, pero es más probable que haya una caída si Ethereum no logra mantenerse por encima de ese nivel. El volumen de transacciones seguirá siendo bajo, y los inversores minoristas permanecerán al margen del mercado. El mercado está esperando el próximo catalizador que determine cuál será su rumbo.