Las entradas de fondos relacionados con Bitcoin y Ethereum indican una inversión en dirección contraria.

El aumento en los precios de Bitcoin y Ethereum se debe a una clara inversión de la dirección del flujo de capital institucional. Por primera vez en casi un mes, las cotizaciones de los fondos de inversión en Bitcoin en Estados Unidos registraron ingresos netos consecutivos.616 millonesEsto interrumpió una tendencia de recuperación que había persistido desde mediados de enero. Se trató, así, de una inyección directa de liquidez, ya que los precios encontraron un nivel de estabilidad.

Los datos muestran un contraste marcado entre los flujos diarios recientes y la tendencia semanal general. Mientras que el flujo neto de salida en 7 días para las cotizas de Ethereum es…78,345 ETHAyer, solo, se registró un flujo neto de 10,536 ETH. Este cambio inmediato indica que el capital institucional está regresando al mercado, después de un período de presión de ventas. Esto ofrece un punto de apoyo concreto para las fluctuaciones de precios.

En resumen, la liquidez institucional está volviendo a entrar en el sistema. Los 616 millones de dólares que han ingresado en los fondos cotizados en Bitcoin, así como las 10,536 unidades de ETH adicionales, son los principales factores que han contribuido a la estabilidad de los precios recientemente. Estos factores han contrarrestado las salidas semanales y han ayudado a impulsar el aumento de los precios desde los niveles más bajos.

Derivadas y volumen: Medición del sentimiento del mercado y el apalancamiento

El mercado de derivados está mostrando una clara rotación en sus operaciones. La capacidad de apalancamiento de Ethereum está aumentando, mientras que los contratos relacionados con Bitcoin se están cerrando. En las últimas 24 horas…El interés abierto en Ethereum aumentó en un 3.81%.Mientras tanto, el precio de Bitcoin cayó un 0.20%. Esta divergencia coincide con la situación del precio al contado; en este caso, Ethereum superó a Bitcoin en casi 2 puntos porcentuales. Este cambio sugiere que los operadores están reasignando su capital hacia el mercado de Ethereum, posiblemente buscando mayor volatilidad en el precio de Ethereum.

Esta expansión del apalancamiento viene acompañada de un riesgo inherente. La empresa de análisis de blockchain CryptoQuant señaló un aumento significativo en las tasas de financiación positiva para Ethereum. Esto indica que las posiciones alcistas están pagando a las posiciones bajistas para mantenerse en el mercado. Históricamente, este tipo de situaciones, causadas por el uso excesivo de apalancamiento, han aumentado la probabilidad de movimientos correctivos bruscos, sin que haya un aumento continuo en los precios. El mercado parece estar sobreapalancado en el lado alcista.

Sin embargo, este flujo especulativo ocurre al mismo tiempo que una notable estabilidad en los ETF. A pesar de todo…Un descenso del 50% en el precio, desde los niveles más altos de octubre.El total de BTC que se mantiene en los ETFs de cotización en Estados Unidos ha disminuido solo un 6%. Esta resiliencia en las participaciones institucionales indica que los inversores confían en que la volatilidad reciente es una corrección temporal, y no un colapso fundamental. Los datos sugieren que el mercado está evolucionando hacia un contexto en el que las personas físicas utilizan más el Ethereum como herramienta de apalancamiento, mientras que las instituciones siguen manteniendo su apoyo al Bitcoin.

Métricas de flujo orientadas hacia el futuro y riesgos clave

La recuperación es frágil y depende de dos factores clave. En primer lugar, las entradas recientes en los fondos cotizados deben convertirse en una tendencia sostenible.Ingreso de 417 BTC ayer.La existencia de ETFs relacionados con Bitcoin es una señal positiva. Pero es necesario superar la enorme pérdida de 11,607 BTC ocurrida en 7 días. Un retroceso hacia una situación de pérdidas netas podría presionar nuevamente los precios, tal como ocurrió anteriormente durante el mes. Lo mismo ocurre con Ethereum: el ingreso de 10,536 ETH ayer es una buena noticia, teniendo en cuenta la pérdida de 78,345 ETH ocurrida en 7 días.

En segundo lugar, es necesario monitorear el Índice de Miedo y Gula de CMC, para detectar cualquier cambio en la situación del mercado. Este índice es una medida importante del estado de ánimo general del mercado, y puede influir en la participación de los minoristas y en los movimientos de precios. Actualmente, es probable que el mercado se encuentre en la zona de “Miedo” o “Miedo Extremo”. Sin embargo, un cambio hacia la zona de “Neutral” o “Gula” confiraría que el estado de ánimo del mercado ha cambiado, lo que proporcionaría una base más estable para la recuperación del mercado.

En resumen, el actual rebote se debe a un cambio en los flujos institucionales y a una posible tendencia a un nivel de baja en el sentimiento del mercado. Para que la recuperación se mantenga, es necesario que estos flujos continúen, y la presión de ventas causada por el miedo debe disminuir. Cualquier fracaso en cualquiera de estos aspectos expondrá las vulnerabilidades subyacentes del mercado.