Los ETF de Bitcoin se veían afectados por las salidas de capital: el XRP registró un aumento en sus ingresos.

La principal causa de pérdida de liquidez en el mercado de criptomonedas es algo que ocurre diariamente. El 4 y 5 de febrero, las salidas totales de los principales fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin alcanzaron un nivel considerable.544.9 millones y 434.1 millonesEste éxodo repentino de los fondos más grandes, como IBIT y FBTC, ha contribuido directamente a una marcada disminución en los precios del Bitcoin. El propio Bitcoin ha caído por debajo del nivel crítico.Nivel de apoyo de $70,000Esto provoca una serie de pérdidas en todo el complejo ETF.

La presión de venta ha sido brutal para los titulares de ETFs. El iShares Bitcoin Trust (IBIT), el instrumento financiero más grande del mercado, ha visto sus acciones caer un 27.3% este año. En el día en que el precio del IBIT rompió su nivel de soporte, las acciones bajaron más del 13%, lo que representa la mayor caída diaria desde agosto de 2024. No se trata simplemente de un movimiento técnico; se trata de una caída motivada por factores de sentimiento, donde los ETFs actúan como un canal directo para la fuga de capitales del activo subyacente.

Es crucial señalar que este patrón indica que no se trata de ventas aprovechadas. El interés en futuros de Bitcoin y las tasas de financiación no aumentaron durante este período. En otras palabras, las enormes salidas de capital de los ETF no están correspondidas por un aumento correspondiente en posiciones largo o corto en el mercado de derivados. Esto indica que las ventas provienen de capitales directos, sin aprovecharse de ningún mecanismo de cobertura. Esto puede exacerbar la tendencia a la baja, sin la intervención de los mecanismos habituales de cobertura.

El flujo de entrada de fondos del ETF de XRP

Mientras que los ETF de Bitcoin están perdiendo capital, los ETF de XRP, por el contrario, están experimentando un aumento significativo en sus ingresos. A principios de febrero, los ETF de XRP registraron entradas netas de dinero.12.6 millones de XRPEl monto total semanal fue de 13.15 millones de XRP. Este patrón de entradas, junto con las salidas que sumaron apenas 590.000 XRP, ha servido como un punto de apoyo importante para el precio del activo en cuestión.

Esa situación de precios se ha estabilizado después de una caída semanal del 20%. El XRP ha vuelto a probar su capacidad para mantenerse estable.$1.50 de apoyoAhora, la cotización se encuentra dentro de un rango estresado, entre 1.54 y 1.60 dólares. La estabilización de la cotización es el resultado directo de este flujo de capital institucional, que ha servido como un respaldo contra la caída generalizada de las criptomonedas y contra las medidas de reducción de deuda que afectaron a aquellos proyectos con un alto nivel de riesgo.

El conductor está de acuerdo: hay una mayor claridad en las regulaciones.El acuerdo alcanzado por SEC con Ripple en agosto de 2025Se ha reforzado la posición de que el XRP no constituye una valores, lo cual crea la credibilidad necesaria para que los ETFs relacionados con activos a corto plazo en Estados Unidos puedan operar de manera efectiva. Esto ha generado un flujo neto de entradas de capital por valor de 1.370 millones de dólares desde finales de 2025. Esto ha beneficiado a la situación del XRP, a pesar de las dificultades macroeconómicas.

Impacto del flujo y escenarios futuros

El efecto neto en la liquidez del mercado es claramente negativo. Los datos muestran una salida masiva y sostenida de los fondos relacionados con los ETF de Bitcoin. En total, hay una pérdida significativa de capital en este sector.1,484 mil millones en posesión de bitcoins.En los últimos diez días, se ha producido una pérdida de liquidez en el corazón del mercado de criptomonedas. Esto representa una pérdida directa de liquidez, ya que se elimina una fuente importante de capital institucional y de demanda en el mercado actual.

Esta pérdida se compensa en parte por un flujo de capital más pequeño, pero positivo, que entra en los fondos cotizados en la bolsa de XRP. A principios de febrero, los fondos cotizados en la bolsa de XRP registraron un flujo neto de entradas de capital.12.6 millones de XRPOfrece un margen importante en cuanto al precio. Sin embargo, este flujo de entrada se ve reducido por los flujos de salida de los ETF de Bitcoin. La diferencia en escala significa que el flujo positivo de XRP aún no es suficiente para compensar la contracción de la liquidez del mercado en general.

El riesgo principal es que los flujos de entrada en XRP podrían no ser suficientes para contrarrestar las salidas de Bitcoins. Esto haría que el mercado criptográfico en su conjunto tuviera una liquidez netamente negativa. Este desequilibrio crea condiciones favorables para continuos presiones de precios, ya que el mercado carece de un flujo institucional significativo que pueda absorber las ventas. Los principales factores que determinarán la dinámica de precios en las próximas semanas serán la divergencia entre estos dos flujos de ingresos.

Hay dos factores clave que deben tenerse en cuenta. En primer lugar, la dirección de los flujos de los fondos cotizados en Bitcoin: si los flujos disminuyen o se aceleran, eso determinará el ritmo del descenso general del mercado. En segundo lugar, la tasa de ingresos de los fondos cotizados en XRP: si los ingresos se mantienen o aumentan, eso podría ayudar a que XRP conserve su valor y, posiblemente, tenga un rendimiento mejor. Pero es poco probable que esto cambie la tendencia negativa de la liquidez en todo el mercado.