Los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin registraron un ingreso de 471 millones de dólares, mientras que Morgan Stanley desafía a BlackRock en este campo.

Las inyecciones de capital en los fondos cotizados de Bitcoin en los Estados Unidos alcanzaron los 471 millones de dólares el 6 de abril. Este es el mejor desempeño semanal desde febrero. Este capital ha permitido estabilizar el precio del activo, que se mantuvo en torno a los 68,780 dólares. Esto ha compensado en parte la débil actividad de compra durante ese período. Este movimiento contrasta claramente con el S&P 500, cuyo rendimiento fue insuficiente y carecía de consistencia.Según el análisis del mercado…

El Bitcoin está funcionando cada vez más como un indicador clave para las expectativas en materia de política monetaria, en lugar de ser simplemente un receptor de información macroeconómica. La divergencia entre los flujos de criptomonedas y la debilidad del mercado tradicional sugiere que los inversores están anticipando los cambios en las políticas monetarias por parte de los bancos centrales, antes de que ocurran realmente. Sin embargo, la dependencia de estos flujos de ingresos crea una vulnerabilidad ante posibles correcciones rápidas si el apoyo institucional falla.Los datos del mercado indican que…

Morgan Stanley ha entrado en este mercado competitivo con el lanzamiento de su fondo de inversión en Bitcoin, el MSBT Spot Bitcoin ETF, el 8 de abril. El fondo cobra una tasa de gastos del 0.14%, lo cual es inferior a la tasa aplicada por el fondo IBIT de BlackRock, que tiene una tasa de gastos del 0.25%. Esta estrategia de precios tiene como objetivo aprovechar la red de 16,000 asesores financieros de Morgan Stanley, quienes gestionan miles de millones de activos.Según lo informado

En su primer día de operaciones, MSBT generó ingresos por valor de 34 millones de dólares, y se negociaron más de 1.6 millones de acciones. El producto utiliza un mecanismo de creación y redención basado en efectivo, lo que permite a los participantes autorizados realizar transacciones sin necesidad de transferir bitcoins físicos. La custodia de las acciones está a cargo de Coinbase Custody Trust Company, mientras que BNY Mellon actúa como administrador de la operación.Según Coindesk

¿Cómo reflejan los indicadores técnicos el sentimiento actual de los mercados?

A pesar del importante flujo de capital que llega al mercado, los indicadores técnicos sugieren una perspectiva bajista para el corto plazo. El indicador de poder de tipo “bull”/“bear” a 13 días se encuentra en -290, mientras que el RSI a 14 días es de 44. Esto indica que el impulso hacia la baja está ganando fuerza. La relación entre los niveles “bull” y “bear” ha disminuido a 0.81 contra 1.00; este es el nivel más bajista registrado desde finales de febrero.El análisis técnico indica que…

Los participantes del mercado parecen estar cansados de las operaciones de tipo lateral y preocupados por el próximo movimiento de precios. El indicador MACD sugiere además que el impulso a corto plazo está disminuyendo más rápidamente que el impulso a largo plazo. Estos indicadores plantean preguntas sobre si la reciente acumulación de activos por parte de las instituciones representa una tendencia sostenida o simplemente un aumento temporal en los precios.Análisis de Investing.com

Los riesgos de corrección siguen siendo elevados, ya que el mercado depende en gran medida de las entradas de fondos en los ETF, en lugar de la demanda orgánica del mercado. El Índice de Miedo y Codicia alcanzó un nivel mínimo de 8 a finales de marzo, lo que evidencia un pesimismo extremo que precedió al actual aumento de flujos de entrada de capitales. Si estos flujos disminuyen, la estructura del mercado sugiere que podría haber una rápida retracción del mercado.Según Bitget:

¿Cuáles son las implicaciones para la competencia en el mercado?

La entrada de Morgan Stanley marca el primer desafío significativo para el control que BlackRock ejerce sobre los flujos de inversión en el mercado de los ETF relacionados con Bitcoin. La amplia red de gestión de activos del banco permite que los asesores puedan cambiar las asignaciones de los clientes con solo una sola operación, lo que potencialmente puede dirigir la demanda hacia MSBT. Este cambio acelera una tendencia general en el mercado hacia una competencia por los costos y el poder de distribución de los activos.Coindesk informa

Aunque la liquidez sigue siendo una ventaja clave para IBIT, que posee activos por valor de aproximadamente 55 mil millones de dólares, la estructura de tarifas más baja de MSBT presiona a los rivales para que reduzcan sus costos. Eric Balchunas, analista de Bloomberg, señaló que la red de asesores del banco representa, en realidad, los verdaderos “guardianes” de los recursos financieros de las personas adineradas.Análisis de Cointelegraph

Los fondos cotizados en el mercado de oro continúan dominando las corrientes de inversión, con un flujo neto de $44.4 mil millones, en comparación con los $23.6 mil millones de Bitcoin. Este estatus de “refugio seguro” significa que Bitcoin debe competir por el capital con otras alternativas establecidas, para mantener su fuerza relativa. Los riesgos geopolíticos siguen siendo un factor incierto, pero las estructuras actuales sugieren que solo cambios drásticos podrían superar el apoyo que brindan los fondos cotizados en el mercado de oro.Según Bitget:

La lanzamiento de MSBT establece un mecanismo de creación basado en efectivo, con custodia de calidad institucional. Esto permite el acceso regulado al mercado de Bitcoin. Esta estructura permite que los grandes inversores compren o vender acciones utilizando efectivo, en lugar de criptomonedas reales. El fondo se posiciona como uno de los ETP de Bitcoin con las tasas más bajas en el mercado estadounidense.Cryptotimes informa

Los fondos de menor tamaño, como los de ARK Invest y 21Shares, también registraron ganancias. Sin embargo, su volumen de inversiones sigue siendo considerablemente menor en comparación con los principales actores del mercado. El dominio de BlackRock y Fidelity continúa, aunque el equilibrio competitivo ha cambiado ligeramente gracias a la introducción de alternativas más económicas. La capacidad de distribución se ha vuelto tan importante como el tamaño de los activos para impulsar la cuota de mercado.Análisis de Investing.com

El momento en que se produjo ese aumento de 471 millones de dólares coincidió con una gran volatilidad en los precios del Bitcoin. El precio del Bitcoin subió de 67,360 a más de 69,100 dólares, antes de volver a bajar a menos de 70,000 dólares. Esta volatilidad destaca la fragilidad de la estructura actual del mercado. La pregunta clave sigue si las grandes empresas están retirándose o simplemente esperando encontrar mejores oportunidades para entrar en el mercado.Análisis de Investing.com

Los inversores están observando atentamente para ver si los flujos de entrada continúan después del período inicial de lanzamiento del nuevo ETF. La sostenibilidad de esta tendencia depende de si la acumulación por parte de las instituciones puede superar las condiciones técnicas negativas que existen en el mercado. Sin flujos continuos de entrada, el mercado podría permanecer en un punto de inflexión técnica delicado.Según Bitget: