Efluxos de Bitcoin en los fondos cotizados y resiliencia estructural: ¿Por qué el mínimo de 90,000 dólares representa una oportunidad para comprar?

El cuarto trimestre de 2025 marcó un punto de inflexión crucial para el precio del Bitcoin. Este período se caracterizó por una convergencia entre las salidas de capital de los fondos cotizados en bolsa, la acumulación de activos por parte de empresas y cambios en la liquidez del mercado. Todo esto contribuyó a que el precio del Bitcoin se mantuviera cerca de los 90.000 dólares. Mientras que el mercado criptográfico en general experimentó una corrección de precios del 23.5%, los actores institucionales y corporativos mostraron una actitud asimétrica hacia la propuesta de valor a largo plazo del Bitcoin. Esta análisis explora las dinámicas estructurales que subyacen en el nivel de soporte de 90.000 dólares, destacando cómo la reasignación de capital y las restricciones en la oferta crean una oportunidad atractiva para los inversores.

Acumulación institucional en medio de la salida de fondos de ETF

A pesar de la marcada disminución en el precio durante el cuarto trimestre de 2025, los inversores institucionales mantuvieron una postura alcista en términos netos.Datos de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en los Estados UnidosSe revela que 121 instituciones informaron un total de 892,610 aumentos en las cotizaciones de sus acciones durante el cuarto trimestre de 2025. Sin embargo, el valor monetario total de sus inversiones disminuyó en 19.2 millones de dólares debido a la baja en los precios de las acciones. Este comportamiento destaca una diferencia importante: mientras que el capital minorista y especulativo se retiró, el capital institucional continuó concentrándose en la acumulación de acciones a precios reducidos.

La resiliencia de la demanda institucional se evidencia aún más en el rendimiento del fondo iShares Bitcoin Trust de BlackRock.Terminó el año 2025 como el sexto ETF más popular.En los Estados Unidos, esto se debe a las entradas netas de capitales. Los analistas de JPMorgan señalaron que…Los flujos de ETF se estabilizaron a principios de 2026.El 13 de enero de 2026, se registró un flujo de ingresos de 750 millones de dólares en un solo día. Estas tendencias sugieren que las instituciones consideran a los ETF de Bitcoin como un medio estratégico para preservar su capital en tiempos de incertidumbre macroeconómica.La posible decisión del Tribunal Supremo de los Estados UnidosSobre las tarifas impuestas por Trump.

Restricciones en la adopción y suministro de activos de tesorería corporativa

Las compras de Bitcoin por parte de empresas durante el cuarto trimestre de 2025 desempeñaron un papel crucial en la consolidación del nivel mínimo de $90,000. Strategy, una empresa líder en el área de gestión de activos digitales,…Se realizó una adquisición de gran importancia, por un valor de 1.2 mil millones de dólares.De 13,600 BTC, mientras que Harvard Management Co. aumentó su exposición a través de IBIT. Para finales del año 2025…Las empresas que cotizan en bolsa, en su conjunto, poseían más de 1.05 millones de BTC.Esto representa el 5% del suministro total de Bitcoin. Este aumento en la acumulación corporativa redujo efectivamente la cantidad de Bitcoin que circulaba en el mercado.Estadísticamente, es poco probable que las reservas se liquideen.Durante las correcciones de precios.

El impacto estructural de estas compras se ve amplificado por los limitaciones de oferta inherente a Bitcoin. Se espera que el próximo evento de reducción de la cantidad de Bitcoins en circulación disminuya la creación de nuevos bitcoins.El suministro en circulación se está reduciendo.Se crea así un contexto deflacionario que favorece la búsqueda de precios. Los datos en cadena también respaldan esta teoría.Indicadores técnicos como el RSI y el MACD que emiten señales.Un posible rebote a corto plazo, tras el mínimo alcanzado en diciembre de 2025.

Liquidez en el mercado de cambios y la relación entre ETF y empresas

En el año 2025, también se produjo una recalibración de las métricas relacionadas con la liquidez en los mercados de intercambio.La profundidad de mercado total para el Bitcoin disminuyó en un 2%, es decir, en un 30%.Desde los niveles máximos de 2025, la profundidad de la liquidez en Binance cayó por debajo de los 400 millones de dólares para el 20 de diciembre. Esta reducción en la liquidez coincidió con la salida de fondos de las carteras de ETF y con la acumulación de activos por parte de empresas. Esto creó una dinámica que se reforzaba a sí misma: a medida que los compradores institucionales y corporativos absorbían Bitcoin de las bolsas, la profundidad de la liquidez disminuía, y la volatilidad de los precios aumentaba.

Sin embargo, esta contracción de la liquidez no es una señal de debilidad, sino más bien un reflejo del reasignamiento de capitales.Hasta diciembre de 2025, los fondos cotizados relacionados con Bitcoin habían recibido un total de 518 millones de dólares.En términos de flujos netos diarios, las reservas corporativas continuaron comprando, incluso durante el período de bajas en los precios de las monedas digitales. El resultado es una estructura de mercado en la que la demanda institucional y corporativa supera cada vez más la liquidez generada por el sector minorista. Esto crea una base más resistente para Bitcoin.

Implicaciones estratégicas y unidades asimétricas

La interacción entre las salidas de capital de las ETF, la acumulación por parte de las empresas y las restricciones de oferta ha creado una situación con un potencial ascendente asimétrico. Aunque el precio de Bitcoin volvió a probar el nivel de 90.000 dólares a principios de 2026, el costo de compra por parte de los compradores institucionales y corporativos sugiere una alta probabilidad de que haya más apoyo en el futuro. Por ejemplo…Las inversiones en Bitcoin de la estrategia han generado una pérdida no realizada de 17.44 mil millones de dólares.En el cuarto trimestre de 2025, representa una barrera psicológica y financiera importante que dificulta aún más cualquier posibilidad de retroceso.

Además,Una base de inversores cada vez más madura y una mayor claridad en las regulaciones.Por ejemplo, la aprobación de fondos cotizados en el mercado de Bitcoin en los Estados Unidos ha contribuido a que Bitcoin se convierta en una parte importante de las carteras de inversión diversificadas.Los analistas de JPMorgan observaron que…La estabilización de los flujos de ETF y el regreso de las inversiones institucionales a principios de 2026 indican un cambio desde el tipo de operaciones especulativas hacia una asignación de capital a largo plazo.

Conclusión

El nivel de 90,000 dólares en el cuarto trimestre de 2025 no es simplemente un nivel técnico, sino también un punto de inflexión estructural, determinado por las dinámicas institucionales y corporativas. Las salidas de los fondos de inversión coincidieron con las compras directas de bonos del gobierno, además de una reducción en la liquidez en los mercados financieros. Esto crea una base sólida que refleja una creciente confianza en la utilidad de Bitcoin como reserva de valor. Con las restricciones en la oferta aumentando y la demanda institucional persistiendo, el entorno actual presenta una oportunidad interesante para los inversores que estén dispuestos a seguir la trayectoria a largo plazo de la reasignación de capital en la clase de activos criptográficos.