Efluxos de Bitcoin en los fondos cotizados, liquidaciones de Ethereum: una reversión del mercado impulsada por el flujo de capitales.

El mercado se está desintegrando en función de las líneas de flujo de negociación. La debilidad del precio de Bitcoin es un resultado directo de las ventas institucionales. Por su parte, el colapso de Ethereum es un ejemplo clásico de cascada de liquidaciones debido al uso de apalancamiento en las transacciones.

Los ETF de Bitcoin experimentaron una fuerte inversión en su valor.544.94 millones en salidas netas el miércoles.Esto extiende la tendencia de dos días consecutivos, hasta alcanzar los 816.96 millones de dólares. Esto contraria el aumento de las inversiones que se había observado recientemente. La presión de venta hizo que el valor del activo cayera por debajo del nivel de 71.000 dólares, su nivel más bajo desde octubre de 2024. Todo esto ocurre en un contexto de sentimiento general de bajada de los riesgos.

La caída de Ethereum es un fenómeno más violento y que se refuerza a sí mismo. El activo cayó en valor.10.33% en 24 horasEsto provocó una liquidación de 576.34 millones de dólares. El dolor se concentró en las posiciones largas; 455.72 millones de dólares en posiciones largas se perdieron. Esta venta forzada exacerbó la caída, creando un ciclo vicioso de pánico.

La divergencia es evidente. Las salidas de capital del Bitcoin representan un cambio en la posición macroeconómica del sistema. Por su parte, el aumento en las liquidaciones de Ethereum muestra la extrema fragilidad de las apuestas con apalancamiento durante una crisis económica severa.

Los mecanismos de este movimiento: liquidaciones apalancadas y rotación de capital

Las disminuciones en el precio son causadas por dos mecanismos distintos pero igualmente importantes. En el caso de Ethereum, se trata de una cascada de liquidaciones apalancadas. En un único período de 24 horas…Más de 2.5 mil millones de dólares en posiciones relacionadas con criptomonedas se perdieron.El mayor movimiento de venta ocurrió en el mercado Hyperliquid, donde se realizó una transacción por valor de 222.65 millones de dólares. Esto provocó una situación de ventas masivas, concentradas en las posiciones largas. Esto creó un ciclo vicioso que exacerbó la caída del mercado. La oleada de liquidación fue tan intensa que 434.945 operadores tuvieron que vender sus activos. La gran mayoría de las pérdidas, que sumaron 2.42 mil millones de dólares, se debió a las apuestas en posiciones largas.

Los mecanismos de esta liquidación son cruciales. Dado que el precio de Ethereum cayó casi un 30% en una semana, entidades como Trend Research se vieron obligadas a actuar. La empresa vendió…Más de 400,000 ETHSe están transferiendo 411,075 tokens a Binance, con el fin de gestionar los riesgos relacionados con la liquidación de activos. Este es un ejemplo clásico de rotación de capital bajo coacción: los grandes tenedores abandonan el mercado para proteger sus balances financieros, lo que aumenta la presión sobre los vendedores.

Sin embargo, aunque los ETFs relacionados con Bitcoin experimentaron salidas de capital, el capital no está abandonando completamente el sector criptográfico. Existe una clara rotación dentro de esta clase de activos. Mientras que los ETFs relacionados con Bitcoin en el mercado real experimentaron aproximadamente 272 millones de dólares en salidas el 3 de febrero…Las cotizaciones de los ETFs relacionados con éter generaron aproximadamente 14 millones de dólares en flujos netos positivos.En el mismo día, esto indica que los inversores están pasando de un activo criptográfico a otro. Probablemente, lo hacen en busca de una mayor relación de valor o de casos de uso específicos, en lugar de abandonar ese sector. La divergencia en el flujo de capitales ahora representa una rotación, no una retirada del mercado.

Catalizadores y riesgos: El camino hacia el cambio o hacia una mayor declinación

El riesgo inmediato es que se repita la misma situación violenta que ocurrió con Ethereum.Más de 2.5 mil millones de dólares en posiciones relacionadas con criptomonedas se perdieron en solo 24 horas.El mercado es extremadamente vulnerable. Si el precio de Ethereum cae por debajo de su nivel actual de soporte, que se encuentra cerca de los 1,910 dólares, esto podría desencadenar otra ola de ventas forzadas por parte de aquellos que tienen posiciones largas apalancadas.Disminución del 10.33% en 24 horasY el hecho de que…La ETH ha bajado en más del 60% con respecto a su punto más alto de octubre.El activo se encuentra en un estado frágil. La baja liquidez durante tales movimientos puede amplificar las fluctuaciones de precios, lo que hace que sea probable que ocurra una nueva caída, sin que haya un fuerte respaldo por parte de otros actores del mercado.

En el caso de Bitcoin, la clave será monitorear la dirección de los flujos de los ETF. Recientemente…544.94 millones de dólares en salidas el miércoles.Se trata de una tendencia que dura dos días consecutivos, lo que indica que el riesgo institucional sigue aumentando. Los flujos de capital continuos podrían confirmar una retirada más amplia del sector criptográfico, lo que presionaría aún más los precios. Sin embargo, un regreso a un estado de flujos de entrada, incluso si fueran moderados, podría indicar que lo peor ya ha pasado y que se está formando un punto de equilibrio.272 millones de dólares en salidas netas de los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin.Se muestra que la tendencia está activa, pero el hecho de que…Los ETFs relacionados con el éter spot recibieron aproximadamente 14 millones de dólares en flujos netos positivos.El hecho de que ocurra en el mismo día indica que el capital está en movimiento, pero no necesariamente huyendo.

La supervivencia de Ethereum depende de su capacidad para soportar la presión de venta masiva. La empresa Trend Research es un factor crucial en este contexto: ya ha vendido más de 400,000 ETH, pero todavía posee 563 millones de dólares en ETH que están en riesgo de ser vendidos. Si el precio sigue bajando, podría verse obligada a vender aún más ETH, lo que aumentaría la presión hacia abajo. La capacidad del mercado para absorber esta cantidad de ETH sin provocar otra crisis de liquidez será determinante para decidir si Ethereum encuentra un punto de estabilización o continuará con su declive acelerado.