Ingresos de los ETF relacionados con Bitcoin vs. Los flujos record de oro: Un análisis basado en los flujos de capital

La divergencia central es bastante marcada. En un solo día…Los ETF de Bitcoin registraron una entrada neta de 561.8 millones de dólares.Es el mayor volumen desde el 14 de enero. Hace apenas un mes…Los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro y otros metales preciosos recibieron un flujo de ingresos de 4.39 mil millones de dólares.Esto marca un octavo mes consecutivo de compras. Esto constituye una prueba directa para discutir el tema del valor que se acumula en los almacenes.

En el caso de Bitcoin, la entrada de capital es un señal positivo, pero llega en un contexto técnico crítico. El precio promedio del ETF es de 84,099 dólares, lo cual está muy por encima del precio actual, que ronda los 78,000 dólares. Esto crea una presión directa sobre el precio del Bitcoin. Una entrada constante de capital indica confianza en el mercado, pero si el precio está por debajo del precio base, existe el riesgo de que los inversores opten por retirar sus inversiones si la situación cambia.

Las corrientes de oro narran una historia diferente: una demanda sostenida, que supera los niveles récord. La entrada de 4,39 mil millones de dólares en enero continúa una tendencia en la que las entradas acumuladas de fondos ETF alcanzaron un récord de 91,86 mil millones de dólares en 2025. Esta actividad de compra por parte de instituciones ha continuado, incluso cuando los precios del oro han disminuido recientemente. Esto sugiere que la tendencia de diversificación a largo plazo sigue vigente.

Acción de precios y convicción: probar la narrativa

El contexto de los precios revela una prueba importante para la convicción de los inversores. En una sola sesión, los precios…El iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) bajó aproximadamente un 6.7%.Se trata de un movimiento brutal que refleja una presión continua en el sentido de vender más activos. Mientras tanto, los precios del oro han disminuido significativamente, en aproximadamente un 10% en las últimas dos jornadas, después de haber alcanzado niveles récord la semana pasada. Esta divergencia es crucial: Bitcoin se cotiza aproximadamente un 30% por debajo de su punto máximo en octubre de 2025, mientras que el oro ha aumentado en más del 67% en el último año.

Esta fluctuación en el precio de Bitcoin nos indica algo importante: los declives severos y las bajas continuas del precio de Bitcoin señalan un período de reducción del riesgo. En este contexto, el capital se retira del activo, debido a las dificultades técnicas y al cambio en la actitud de los inversores institucionales. La capacidad del ETF para transmitir fielmente la caída del precio del oro confirma que no se trata de un producto de nicho, sino de un instrumento importante que refleja un cambio más amplio en el mercado. Por el contrario, el retroceso del precio del oro no ha detenido las corrientes de inversión.4.39 mil millones en ingresos de fondos cotizados en eneroLa demanda incluso aumentó después de la disminución en los precios, lo que indica una creencia aún más firme en la utilidad del oro como elemento para contrarrestar los shocks geopolíticos.

En resumen, los flujos de capital son ahora el principal indicador de la situación del mercado. En el caso de Bitcoin, las entradas de capital representan un factor positivo en contraste con las acciones bajistas del precio. En cuanto al oro, las grandes cantidades de entradas de capital durante los períodos de retroceso demuestran que la demanda es estructural y no está determinada por el impulso de precios a corto plazo. El mercado está probando qué factor tiene más importancia: la escasez digital o la seguridad física.

Catalizadores y lo que hay que observar

La divergencia en el flujo es ahora el principal indicador de cambios. En el caso de Bitcoin, el nivel crítico es…Ingresos que permitan mantener los fondos por encima de los 500 millones de dólares.La reciente entrada de 561.8 millones de dólares representa un indicador positivo, pero es importante que esta situación se mantenga. El costo promedio de los ETF es de 84.099 dólares, lo cual está muy por encima del precio actual del mercado. Si el precio cae por debajo de este nivel, podría provocar la cancelación de las operaciones, lo que aumentaría la tendencia bajista y ponería a prueba la confianza de los compradores de ETFs.

En el caso del oro, la lista de monitoreo es más simple: basta con observar cualquier tipo de pausa en los flujos de registros.El año más importante en términos de ingresos, según los registros históricos, fue el año 2025.Los fondos ETF a nivel mundial han incrementado su valor en 89 mil millones de dólares, con un aumento histórico en las inversiones en este tipo de fondos. Este impulso, impulsado por la demanda de activos seguros y por la disminución de los rendimientos, sigue siendo constante. Una interrupción en esta tendencia de ingresos mensuales podría indicar un cambio en la situación del oro como activo financiero. Pero, por ahora, el flujo de capital es lo que realmente importa.

En resumen, se trata de una prueba directa de las narrativas relacionadas con las criptomonedas. Observe los flujos de los fondos cotizados en el mercado de Bitcoin, para ver si pueden mantenerse por encima del umbral de 500 millones de dólares. Esto demostraría que la compra institucional sigue siendo importante, a pesar de la debilidad de los precios. Al mismo tiempo, observe los flujos de los fondos cotizados en el mercado del oro, para detectar cualquier señal de agotamiento en su circulación. Ahora, el mercado está decidiendo qué tipo de valor de reserva tiene mayor liquidez y resistencia: si se trata de una criptomoneda digital o de un activo físico.