El volumen de activos en las cotizaciones de Bitcoin podría superar el de oro: un análisis basado en los flujos de capital.

La magnitud del cambio en las inversiones es evidente. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin ahora poseen una cantidad considerable de dichas inversiones.85.9 mil millones de dólares en activosUna figura enorme que, aún así, se encuentra muy por debajo del…701 mil millones de dólares en activos gestionados por fondos ETF relacionados con el oro a nivel mundial.Esa brecha representa el nivel actual de referencia. Sin embargo, la tendencia hacia el aumento de la valoración de Bitcoin sigue acelerándose.

El analista James Seyffart describe esta dinámica a través de su teoría del “salsa picante”. Según él, los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin se consideran como una opción con un alto potencial de rendimiento, ya que pueden funcionar como reserva de valor, diversificadores de carteras de inversión y activos de crecimiento. Esto es diferente de la función única y más estática del oro. Esta versatilidad está impulsando la demanda por estos fondos, más allá de la noción tradicional de que se trata de “oro digital”.

Los datos de flujo de datos confirman este cambio. En marzo, los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en Estados Unidos experimentaron un ingreso neto de…1.32 mil millonesEsto marca un claro cambio en la situación: los inversores comienzan a invertir dinero en esta categoría de activos, ya que los precios se han estabilizado. Se trata, por tanto, de un cambio positivo en la tendencia de inversión.

Convergencia y distribución de flujo

El cambio de capital se ha convertido ahora en una rotación clara. El 24 de marzo, el mayor fondo ETF de oro de los Estados Unidos, GLD, registró…3 mil millones de salidas de capitalSe trata del mayor retiro diario en más de dos años. Este movimiento se produjo después de una caída brusca del precio del 4.4%. Esto marca un cambio decisivo en la tendencia, ya que se trata de nueve meses consecutivos de entradas de capital.

Este flujo de capital hacia el oro ocurrió, aunque las carteras de Bitcoin vieron un aumento neto en sus activos. Esta divergencia no se debió únicamente a las fluctuaciones de precios. En marzo, las carteras de Bitcoin que operaban en el mercado local en Estados Unidos experimentaron un aumento neto en sus activos.1.32 mil millonesEsto pone fin a una serie de cuatro meses de salidas de fondos. El cambio en los flujos de los ETF es la señal más clara de un cambio en la demanda de los inversores.

El papel del Bitcoin como herramienta de protección geopolítica se está fortaleciendo. Durante la crisis en el Occidente de Asia…Bitcoin registró un aumento del 8.5%.Mientras tanto, el oro ha perdido un 12% de su valor. Este cambio representa una cuestión que pone en duda la posición del oro como activo seguro. Esto está en línea con la teoría de que el Bitcoin tiene dos funciones: ser un medio de almacenamiento de valor y un activo de crecimiento.

Catalizadores, riesgos y el camino hacia la supremacía en el área de activos netos

El camino hacia superar los logros de Gold’s AUM depende de un factor clave: la apertura de canales de distribución por parte de los principales bancos.Grandes empresas de gestión de activos y fondos como Wells Fargo, Bank of America e incluso Vanguard, finalmente han comenzado a distribuir fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin a sus clientes.Esta decisión significa que decenas de miles de asesores financieros comenzarán a recomendar estos productos. Se trata de un cambio fundamental, ya que pasamos de la fase de adopción por parte de los primeros usuarios a una fase en la que estos productos podrían ser adoptados por un número considerable de personas.

El objetivo que debemos alcanzar es inmensamente grande. Los fondos ETN relacionados con el oro ya han alcanzado un récord en cuanto a volumen de activos invertidos.701 mil millones de activosAcabamos de completar una serie de ingresos de nueve meses seguidos. La magnitud de esa base de ingresos, junto con el precedente histórico del lanzamiento de los ETF sobre oro, donde los mayores ingresos se registraron en su tercer año de operación, establecieron un estándar elevado para este tipo de inversión. Los ETF sobre Bitcoin, que han atraído más de 137 mil millones de dólares desde su lanzamiento en enero de 2024, están entrando en su tercer año de operación y parecen estar en proceso de aceleración.

Los puntos clave son claros. Se trata de un flujo neto constante de ingresos hacia los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin.1.32 mil millonesLo que se observa en marzo debe continuar confirmando esta tendencia de rotación. Por el contrario, cualquier cambio en esta tendencia de ingresos mensuales del oro sería un señal importante. Se trata de una situación en la que el flujo de capital determinará si el volumen de activos invertidos en Bitcoin puede superar al de los gigantes ya establecidos en el mercado.