El Bitcoin entra en una zona de peligro de 72 horas, debido a la decisión del Banco de los Estados Unidos y el caso ante la Corte Suprema.

El Bitcoin está entrando en una etapa de gran impacto, con un período de 24 a 72 horas, ya que el Banco de la Reserva Federal emitirá su primera declaración política y conferencia de prensa para el año 2026 el 28 de enero. La comunicación del Banco de la Reserva Federal influirá directamente en las expectativas del mercado respecto a los tipos de interés y al endurecimiento cuantitativo de la política monetaria. Estos factores son cruciales para el comportamiento del precio del Bitcoin. Al mismo tiempo, hay un caso ante el Tribunal Supremo relacionado con la independencia de los bancos centrales, lo cual también puede tener efectos en el mercado.Aumentando aún más la incertidumbre.Al régimen de mercado.

El dólar estadounidense ya ha caído al nivel más bajo de los últimos cuatro años; el índice DXY se encuentra en 95.86. Este movimiento se debe, en parte, a las preocupaciones relacionadas con la independencia de los bancos centrales y a la incertidumbre en materia de políticas monetarias. El precio del Bitcoin ha superado los 87.000 dólares, lo que indica que está rompiendo la correlación negativa tradicional entre el valor del dólar y el precio del Bitcoin.Los analistas están observando de cerca la situación.Es posible que este movimiento refleje un cambio en la identidad del Bitcoin: de ser un activo sensible a las tasas de interés, se ha convertido en una forma de cobertura contra riesgos.

Los comerciantes también están observando la diferencia entre las rentabilidades reales y la compensación por la inflación.La rentabilidad real del FRED en un plazo de 10 años es del 1.90%. En cambio, la tasa de inflación necesaria para lograr el equilibrio es de aproximadamente 2.34%. Un aumento en las rentabilidades reales generalmente tendría como efecto la contraproducente a las condiciones financieras, lo que afectaría negativamente a los activos de larga duración, como el Bitcoin. Por otro lado, si las rentabilidades reales disminuyen y el dólar se mantiene débil, esto también podría tener efectos negativos en los activos de larga duración.Podría reforzar el papel de Bitcoin.Como una medida de protección.

¿Por qué ocurrió esto?

La situación actual se debe a una combinación de factores macroeconómicos y desarrollos políticos. La primera decisión de política monetaria tomada por la Reserva Federal en el año 2026 está influyendo en las expectativas sobre la política monetaria futura. Existe la posibilidad de que el ritmo de contracción cuantitativa sea más lento, a partir de abril.Este desarrollo podría aliviar la presión que se ejerce en este sentido.En dólares, y con el objetivo de apoyar a los activos de riesgo.

Mientras tanto, el caso presentado por la Corte Suprema, Trump v. Cook, plantea preocupaciones más generales relacionadas con la independencia de los bancos centrales. Se espera que este caso se resuelva a principios del verano. La incertidumbre ya está afectando la forma en que los mercados perciben la capacidad del Fed para operar sin interferencias políticas.Este premio de riesgo institucionalEsto está contribuyendo a la debilidad del dólar, y de forma indirecta, también está apoyando a Bitcoin.

¿Cómo respondieron los mercados?

El precio del Bitcoin ya ha superado los 87,000 dólares, lo que indica que está respondiendo tanto a la debilidad del dólar como a la incertidumbre política. El oro también ha ganado importancia en las negociaciones, con un precio por onza de más de 5,300 dólares, lo que lo convierte en un activo seguro.El movimiento conjunto entre el Bitcoin y el oroEsto podría indicar un cambio más amplio en la forma en que los mercados clasifican las criptomonedas: se está acercando más a la idea de que las criptomonedas son como el “oro digital”.

Los flujos de ETF son otro indicador importante. Los datos recientes muestran una continua salida de capital de los ETF de Bitcoin en Estados Unidos. El 27 de enero, hubo una salida neta de 147.4 millones de dólares.Estos flujos de capital podrían debilitar a Bitcoin.A corto plazo, si los rendimientos reales aumentan o si la Fed adopta una postura más restrictiva, eso podría favorecer a Bitcoin. Sin embargo, si la Fed indica condiciones más accommodativas y los flujos de ETF se vuelven positivos, entonces Bitcoin podría fortalecerse.

¿Qué estarán observando los analistas a continuación?

Los operadores se están preparando para tres posibles escenarios en las próximas 72 horas: una postura de apoyo a los riesgos, una postura de contención, o un cambio en el régimen político, con el riesgo institucional como factor dominante. En el escenario de apoyo a los riesgos, es probable que los rendimientos reales aumenten, mientras que los break-even se mantendrán estables.Esto tendería a agravar las condiciones financieras.Y esto podría llevar a un retroceso en el precio de Bitcoin.

Una posición de mantenimiento de valores sería la más adecuada, ya que los rendimientos reales disminuirían y el dólar continuaría debilitándose. En este escenario, el Bitcoin probablemente se fortalecería, especialmente si los flujos de fondos relacionados con los ETF se vuelvan positivos y el oro siga siendo una opción atractiva.La narrativa digital “oro” ganaría popularidad.Además, los compradores institucionales podrían comenzar a considerar al Bitcoin como una forma de cobertura contra riesgos.

Si la prima de riesgo institucional predomina, el foco se centrará en el caso que se presente ante la Corte Suprema y en el comportamiento del dólar. Si el dólar continúa debilitándose y el oro sigue siendo fuerte, la movilidad del Bitcoin en relación con los activos de refugio fortalecerá sus propiedades como instrumento de cobertura de riesgos.En este caso, el mercado podría ver…Se trata de un cambio en la identidad del Bitcoin, lo que lo acerca más a ser una inversión diversificada, en lugar de una inversión especulativa.