El impulso alcista emergente del Bitcoin y los factores que impulsan su liquidez: una convergencia entre aspectos técnicos y macroeconómicos.

El mercado de criptomonedas en el cuarto trimestre de 2025 ha sido un caso de estudio interesante, donde Bitcoin ha tenido que enfrentarse a una compleja interacción entre indicadores técnicos y factores macroeconómicos. Aunque el activo enfrentó volatilidad y señales mixtas en la cadena de bloques, un análisis más detallado revela una correlación interesante entre los patrones técnicos positivos y los factores macroeconómicos que impulsan la liquidez. Esta convergencia sugiere que la próxima oportunidad de salida del mercado de Bitcoin podría estar cerca, gracias a cambios estructurales en la demanda institucional, las políticas monetarias y las dinámicas dentro de la cadena de bloques.

Indicadores técnicos: Un panorama mixto pero resistente

El perfil técnico de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 refleja una situación de equilibrio entre las correcciones a corto plazo y el impulso alcista a largo plazo. El promedio móvil de 200 días…Se trata de un valor de $104,687.27.A partir de diciembre de 2025, se observa un aumento del 9.09% en comparación con el mismo período del año anterior. Esto refuerza su rol como nivel de soporte importante para el mercado. Mientras tanto, el precio de Bitcoin ha mantenido una tendencia alcista, superando constantemente este marcador a corto plazo.

Índice de Fuerza Relativa (RSI)Se mantuvieron neutrales.Tampoco se trata de un caso de sobrecompra o sobreventa; esto sugiere que el mercado se encuentra en una fase de consolidación, en lugar de estar en una fase de exceso de oferta. Sin embargo, las métricas relacionadas con la cadena de bloques revelan una situación más compleja.Compras institucionalesEspecialmente a través de las cotizaciones en ETFs, se invirtieron 7.8 mil millones de dólares en el tercer trimestre. Estas inversiones se mantuvieron también en el cuarto trimestre. Las instituciones consideraron las caídas de precios como oportunidades para acumular activos.Indicadores de sobrecalentamientoEl puntaje MVRV-Z (2.31) y la cantidad de ganancias/perdidas no realizadas en la red indican que es necesario tomar precauciones.

En diciembre de 2025 se produjo un umbral técnico crítico: el costo base para los titulares a corto plazo.Alcanzamos los 98,3 mil dólares.Se trata de un nivel históricamente asociado con la transición de las fases de corrección hacia tendencias alcistas sostenidas. Si los precios se mantienen por encima de este nivel, indica que hay una nueva demanda que está absorbiendo el exceso de oferta. Esto es un requisito previo para que se produzca un mercado alcista duradero.

Catalizadores macroeconómicos: Liquididad, inflación y demanda institucional

La resiliencia técnica de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 se vio sustentada por los desarrollos macroeconómicos que comenzaron a favorecer su comportamiento alcista. Las políticas monetarias de los bancos centrales, aunque fueron más lentas en su implementación en comparación con el inicio de 2025, continuaron contribuyendo a este clima positivo.Significó un cambio en la situación.Hacia posiciones de acomodación. Para finales del año 2025, se proyecta que las tasas de política monetaria en los Estados Unidos seguirán en el rango bajo del 3%. Además, la relajación cuantitativa de las políticas monetarias terminará efectivamente. Esto creará un entorno más favorable para los activos de riesgo, incluyendo el Bitcoin.Históricamente, se ha demostrado que…Una respuesta de multiplicador de 5x–9x a las expansiones de liquidez.

Las tendencias de la inflación también desempeñaron un papel crucial. El informe sobre la inflación de octubre de 2025…La temperatura bajó hasta el 3.7%.Esto coincide con un aumento del 86.76% en el precio de Bitcoin durante siete días. Esta correlación ha reforzado la posición de Bitcoin como un instrumento para protegerse contra la devaluación del dinero fiduciario.Crecimiento de la oferta monetaria globalLa demanda institucional aumentó significativamente, hasta el 6%. Mientras tanto, la demanda de los consumidores privados también creció.El 94% de los inversores institucionalesSe expresa una confianza a largo plazo en la tecnología de cadena de bloques y en los activos digitales. Se registran ingresos por parte de fondos cotizados y tesoros de activos digitales.Se calcula que ascienden a 44 mil millones de dólares.En el año 2025, se espera una demanda neta reducida. En ese caso, el Bitcoin podría convertirse en una herramienta estratégica para la asignación de recursos.

Sin embargo, las restricciones de liquidez en el cuarto trimestre de 2025 representaron un obstáculo a corto plazo. Las entradas de stablecoins, que habían contribuido al aumento del precio de Bitcoin durante los años 2024-2025, ahora se han convertido en un factor negativo para el mercado.Aumentó hasta un punto máximo, y luego disminuyó en un 50%.Esto indica una contracción en el poder de compra de los usuarios. Esta contracción fue compensada por un aumento en los depósitos en las bolsas centralizadas. Aunque esto indica posibles presiones de venta, también refleja que el mercado está en etapa de maduración, donde las métricas relacionadas con la cadena de bloques definen cada vez más la estructura del mercado.

La interacción entre las fuerzas técnicas y las macroeconómicas

El aspecto más interesante de la trayectoria de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 fue la coincidencia entre los indicadores técnicos y macroeconómicos. Por ejemplo, Bitcoin se mantuvo en el rango de $110,000, por encima del promedio móvil de 50 semanas, que era de $100,000.Ocurrió al mismo tiempo que las políticas de relajación monetaria implementadas por los bancos centrales.Y también hubo una reaceleración en el crecimiento de la masa monetaria. Este apoyo estructural fue reforzado por los flujos institucionales.ETF y participaciones en empresasActuó como un punto de apoyo durante el descenso de octubre a noviembre, desde los 126 mil hasta los 86 mil.

Los datos en cadena también respaldaron esta alineación. El patrón de triángulo simétrico observado en el gráfico diario de Bitcoin, combinado con los datos de Chaikin Money Flow, que indican salidas netas de capital, confirman esta alineación.Se sugirió un período de recuperación de las ganancias.Sin embargo, el descenso del interés abierto en los futuros fue del 40%, desde octubre de 2025 hasta enero de 2026.Se indicó una reducción en el apalancamiento.Y también hay un posible reajuste del mercado para una posible recuperación en el año 2026.

Outlook: Un plan para el año 2026

Aunque Bitcoin terminó el año 2025 con una pérdida táctica, su fortaleza fundamental sigue intacta. La alineación técnica y macroeconómica en el cuarto trimestre de 2025, marcada por la adopción institucional, la disminución de la inflación y la normalización de la liquidez, crea un entorno favorable para un aumento de valor en el año 2026. Los factores clave que deben tenerse en cuenta son:
1.Relajación por parte del Banco CentralUn cambio más agresivo hacia una política monetaria acomodatriz en el año 2026 podría amplificar las ganancias derivadas de la liquidez del Bitcoin.
2.Flujos institucionalesLas continuas entradas de fondos en los ETF y las adquisiciones de Bitcoin por parte de los gobiernos pueden servir como un punto de apoyo para el establecimiento de precios.
3.Métricas de la cadenaUna continuación de la tendencia alcista por encima del nivel de base de $98,300 podría validar la opinión alcista. Además, un nuevo récord histórico en $126,000 podría también respaldar esta opinión alcista.

En resumen, el desempeño de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 destaca la importancia de considerar los signos técnicos y macroeconómicos como algo complementario, y no como algo que contradice entre sí. A medida que las condiciones de liquidez se normalicen y la demanda institucional se fortalezca, se abre el camino para un nuevo capítulo en el ciclo de Bitcoin, caracterizado por una solidez estructural y armonía macroeconómica.