El caso de crecimiento del Bitcoin: Ingresos institucionales, reequilibrado de derivados y dinámicas de suministro en la cadena de bloques.

El mercado de Bitcoin en 2025 ha experimentado una transformación profunda. Esto se debe a la institucionalización de los activos digitales, la maduración de los mercados de derivados y la aparición de señales que indican posibles mínimos en el precio de las criptomonedas. Todos estos desarrollos constituyen un motivo válido para considerar que habrá una fase alcista duradera en 2026. Este proceso está impulsado por cambios estructurales, y no por motivos especulativos.

Ingresos institucionales: Una nueva era de legitimidad

La adopción institucional de Bitcoin se ha acelerado en el año 2025. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin han servido como principal canal para la entrada de capitales. Hasta el 12 de enero de 2026, los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en los Estados Unidos habían atraído un volumen acumulado de 56.52 mil millones de dólares en entradas de capital. El 13 de enero de 2026, se registró una cantidad récord de 750 millones de dólares en entradas de capital.El mayor flujo de entradas en un solo día de los últimos tres meses.Este impulso fue reforzado por…Q3 2025: Decloraciones de fondos en el formato 13FEsto reveló que una cantidad neta de 12.500 millones de dólares se ingresó en los fondos cotizados relacionados con Bitcoin a nivel mundial. Las principales instituciones financieras, como BlackRock, Fidelity y Bitwise, han consolidado su posición dominante en este sector.El valor de IBIT de BlackRock alcanzó brevemente los 100 mil millones de dólares.En los activos que se gestionan.

La claridad regulatoria proporcionada por la Ley GENIUS, junto con la aprobación de los fondos cotizados relacionados con Bitcoin, ha normalizado al Bitcoin como un activo estratégico. Instituciones financieras tradicionales como Wells Fargo, Morgan Stanley y JP Morgan han integrado el Bitcoin en sus carteras de inversiones. Además, las fundaciones académicas de las universidades Harvard y Emory también han ampliado su alcance en la inversión en Bitcoin.De acuerdo con los registros de 13F.Además de las cotizaciones en bolsa, los tesoros corporativos también han adoptado el Bitcoin como activo de reserva. Compañías como MicroStrategy y Bitmine Immersion Technologies han seguido las directrices de “MicroStrategy Playbook” para acumular BTC y ETH.Como se informó..La proyección de JPMorgan para los ingresos relacionados con criptomonedas en el año 2026 es de 130 mil millones de dólares.Esto refuerza aún más los factores institucionales que favorecen el proceso.

Reequilibrio de las derivadas: de la especulación hacia una posición estratégica

El mercado de derivados relacionados con Bitcoin ha pasado de ser un lugar donde la especulación era la actividad dominante, a un lugar donde la gestión de riesgos está a cargo de entidades institucionales, para el año 2025.El volumen total de negociaciones relacionadas con derivados alcanzó los 85.70 billones de dólares.El CME Group ha superado a Binance en cuanto al volumen de negociación de futuros de Bitcoin. Para finales del año, el volumen diario de negociación de futuros de BTC en el CME alcanzó los 12 mil millones de dólares.Puntos de encuentro competitivos en el extranjero.Este cambio refleja una tendencia general entre los inversores institucionales: priorizan la cobertura de riesgos y la eficiencia del capital, en lugar de apostar con apalancamiento.

El interés en los futuros de Bitcoin disminuyó en más del 40%.Desde octubre de 2025 hasta principios de 2026, se observó una reducción en el apalancamiento especulativo. Las tasas de financiación para BTC y ETH se mantuvieron estables, en el rango del +0.47% y +0.37%, respectivamente.Indicando una posición de tipo “bullish”, pero de forma cautelosa.Mientras tanto, plataformas de derivados en cadena como Hyperliquid y Aster vieron que su volumen de negociación acumulado aumentó a 12.09 billones de dólares al final del año.Aumentó a 4,1 billones de dólares en enero de 2025.Este crecimiento destaca la maduración de la infraestructura de derivados descentralizados, la cual complementa a las bolsas tradicionales.

La sensibilidad del mercado de derivados a los factores macroeconómicos, como las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, la política monetaria de la Reserva Federal y la normalización monetaria en Japón.Ha creado un terreno fértil para el posicionamiento estratégico.Dado que Bitcoin funciona como un activo de alto riesgo, vinculado a los ciclos de liquidez mundial, las corrientes institucionales se ven cada vez más influenciadas por factores externos.Operaciones estructuradas y cobertura macroeconómicaEn lugar del sentimiento del mercado minorista.

Dinámicas de suministro en cada cadena: un punto de baja cíclica al alcance

Las métricas en cadena en diciembre de 2025 indican que Bitcoin se encuentra cerca de un punto más bajo en su ciclo de bajas. El “Puell Multiple”, un indicador de rendición por parte de los mineros, también indica que la situación actual es positiva.Se ha entrado en la zona de “compra”.Un precursor histórico de las operaciones de “bull running”. Las “whale wallets” volvieron a acumular activamente activos.Se absorbieron 42,000 BTC entre mediados de noviembre y mediados de diciembre de 2025.Es la mayor actividad de este tipo desde julio de 2025. Esto contrasta con los inversores minoristas, quienes siguen viviendo en un estado de “miedo extremo”.Los titulares a corto plazo representan el 13.5% de los 6.7 millones de BTC en total.Disponible, pero con pérdidas.

Sin embargo, las dificultades relacionadas con la liquidez estructural siguen existiendo.La profundidad del libro de órdenes de Binance disminuyó en un 30%.Desde los niveles más altos del año 2025, la liquidez ha disminuido en un 1%, hasta llegar a menos de 400 millones de dólares para finales de diciembre. Esta reducción en la liquidez aumenta la volatilidad de los precios, pero también crea oportunidades para que las grandes instituciones puedan influir en la formación de precios. Mientras tanto, el ritmo de hashrate de la red ha disminuido en un 4% a finales de 2025.Los signales bajistas, en el pasado, estuvieron relacionados con la salida de capitales de las empresas mineras.Los titulares a largo plazo (más de 5 años) han mantenido su estabilidad en sus posiciones, mientras que los titulares a medio plazo (1–5 años) continúan vendiendo sus acciones.Reforzando la narrativa de “manos en forma de diamante”.No.

Entrada estratégica: Una convergencia de factores favorables.

La convergencia de las entradas de capital institucional, el reequilibrio de los derivados y las señales provenientes de la cadena de bloques constituyen una base sólida para un escenario alcista en 2026. El capital institucional, que ahora es una fuerza dominante tanto en los mercados físicos como en los de derivados, está preparado para impulsar aún más el precio de Bitcoin. La normalización de Bitcoin como activo de reserva y la maduración de las herramientas de gestión de riesgos han reducido la exposición del mercado a la volatilidad de los precios. Mientras tanto, las dinámicas en la cadena de bloques indican que lo peor de la fase bajista ya ha pasado; la acumulación de capital por parte de los whales y la retirada de capital por parte de los mineros son factores que preceden a las subidas sostenidas de precios.

Para los inversores, el entorno actual ofrece una oportunidad única para ingresar al mercado de Bitcoin en un punto de inflexión estructural. La combinación de claridad regulatoria, adopción institucional y indicadores cíclicos indica que se trata de una fase alcista duradera, motivada por factores fundamentales, y no por especulaciones.