La doble amenaza del Bitcoin: una ruptura parabólica y el papel catalítico del Banco de Japón para que se produzca una corrección del 30% o más.

La situación actual del precio de Bitcoin indica una señal de alerta, algo que, históricamente, ha precedido a las caídas severas en los precios. La esencia de esta teoría técnica es clara: Bitcoin ha bajado por debajo de su cuarto avance parabólico. Esta violación de una línea de soporte importante, identificada por el veterano comerciante Peter Brandt, es un patrón que siempre ha marcado el fin de las grandes correcciones alcistas. En cada uno de los ciclos anteriores, en 2011, 2013 y 2017, cuando el precio cayó por debajo de esta curva de descenso, se produjo una caída del 80% o más. El mercado ahora sigue ese mismo patrón estructural.

Esta disminución no ocurre en un contexto vacío. Se produce en el marco de una tendencia de decadencia exponencial durante los ciclos alcistas del activo. Cada subida posterior a la división del activo ha producido ganancias porcentuales más bajas que las anteriores. Esto es señal de que el activo está madurando, y no muriendo. El patrón es claro: un aumento de 100 veces en 2011, aproximadamente 50 veces en 2013, 20 veces en 2017, y 10 veces en 2021. En el último ciclo, los precios se duplicaron hasta alcanzar un nivel récord.$126,000 para octubre.Esto representa una mayor disminución en la “fuerza” o energía que alguna vez impulsó estos movimientos. La violación de la línea de soporte parabólica indica ahora que esta energía decayente ha alcanzado un punto de inflexión crítico.

El precio actual indica que se está iniciando un importante retroceso en los precios de las acciones. Se recomienda operar cerca de ese nivel.$89,000Bitcoin ha bajado aproximadamente un 20% desde su pico en octubre. Esta caída se ha reflejado en el cuarto arco rosado de la gráfica de Brandt, lo que confirma que se ha producido una ruptura importante en el mercado. El precedente histórico es claro: siempre que se producen tales violaciones del patrón, el mercado sigue una tendencia a la baja. El análisis de Brandt indica que existe una posible línea de bajas hasta los 25,240 dólares, lo cual representa aproximadamente un 20% del precio más alto de octubre y un descenso del 80% con respecto al pico del ciclo. Aunque esa es una proyección severa, el patrón sugiere que está en marcha una corrección profunda. El mercado está pasando de una fase de avance parabólico a una fase de corrección. La primera etapa de esta fase podría incluir una caída del 30% o más.

Un catalizador independiente: el patrón de aumento de las tasas de interés del Banco de Japón

Aunque la disminución parabólica sienta las bases para una corrección profunda, podría haber un catalizador a corto plazo que actúe como punto de partida para dicha corrección. La decisión sobre los tipos de interés por parte del Banco de Japón está próxima, y los datos históricos indican que esta decisión tiene un impacto significativo en el precio de Bitcoin. El analista de mercado Ted Pillows señaló que…En las tres últimas ocasiones en las que el Banco de Japón anunció un aumento en las tasas de interés, el precio de Bitcoin disminuyó entre un 20% y un 30%.Este patrón representa un impacto significativo, de carácter macroeconómico, que podría provocar una corrección brusca, independientemente de cualquier colapso técnico.

La situación es clara. Mientras que la Reserva Federal de los EE. UU. considera la posibilidad de reducir las tasas de interés, el Banco de Japón actúa en dirección opuesta, endureciendo su política monetaria. Esta divergencia en las políticas monetarias crea una poderosa corriente de cambio en los activos de riesgo. Cuando el Banco de Japón aumentó las tasas de interés en el pasado, eso indicaba un yen más fuerte y un cambio en los flujos de capital globales. Esto, a su vez, lleva a una huida hacia activos seguros, como el Bitcoin. El precedente histórico es un ejemplo claro de esto: si se repite este patrón, una caída del 20-30% desde los niveles actuales podría llevar al Bitcoin a rondar los 70,000 dólares.

Esto constituye una prueba de resistencia a corto plazo para la tesis negativa en general. La caída parabólica sugiere que es probable que ocurra una corrección estructural profunda. El patrón del Banco de Japón añade un posible catalizador inmediato que podría acelerar la tendencia a la baja. Es crucial monitorear las decisiones del Banco de Japón y la reacción inmediata de Bitcoin. Una caída brusca después de la anunciación del resultado del banco confirmaría la correlación histórica entre ambos, y le daría credibilidad a la narrativa de una corrección del 30% o más. Esto podría servir como el “fuego que enciende” la señal de una caída a largo plazo, indicada por la tendencia parabólica rota.

Contexto institucional y macroeconómico: Evaluación de los indicadores

Las señales provenientes del gráfico técnico y de los patrones históricos son claras y negativas. Sin embargo, el entorno actual del mercado presenta una situación más compleja. El aumento del interés institucional y la mayor sensibilidad macroeconómica pueden servir como un contrapeso que podría ralentizar, pero no detener, las caídas del mercado.

Por un lado, existe una señal moderada pero alentadora en cuanto al compromiso institucional. Los fondos cotizados en bolsa que se especializan en Bitcoin registraron un flujo semanal de entradas de capital.286.60 millones de dólaresLa semana pasada, tras un flujo de entrada anterior, se observó una posible estabilización en la demanda institucional. Esto sugiere que la situación podría volver a la normalidad, en contraposición a las tendencias técnicas negativas. Sin embargo, estos flujos de entrada siguen siendo pequeños en comparación con los grandes volúmenes registrados a mediados de septiembre. La tendencia general de los ETF ha sido marcada por una serie de retiros de fondos. La falta de compras institucionales consistentes ha dificultado que Bitcoin pueda mantener sus altas, incluso frente a noticias positivas.

Esta sensibilidad hacia los datos macroeconómicos se evidencia en las acciones de precios. El precio de Bitcoin subió brevemente por encima de ciertos niveles.$89,000El jueves, después de un informe sobre la inflación en Estados Unidos que fue más bajo de lo esperado, se produjo un aumento en los precios de los activos financieros. Este movimiento reflejaba una nueva tendencia al optimismo, ya que se creía que la disminución de la inflación podría darle al Banco de la Reserva Federal la oportunidad de reducir las tasas de interés. Esto, históricamente, ha sido un factor positivo para los activos de riesgo. Sin embargo, este aumento fue de corta duración; los precios volvieron a caer. Este patrón de aumentos repentinos, seguidos por retrocesos rápidos, muestra cómo el mercado sigue reaccionando a los indicadores macroeconómicos. Pero también revela cuán frágil es ese apoyo sin un flujo continuo de capital institucional.

Sin embargo, la mayor presión negativa proviene de las ventas sin precedentes por parte de los grandes titulares de Bitcoin. El analista Charles Edwards señaló que Bitcoin nunca ha experimentado algo así antes.Este nivel de ventas institucionales, en términos porcentuales del volumen total de transacciones en Coinbase, a lo largo de toda su historia.Esto representa un factor adverso y poderoso. Aunque las entradas de fondos en los ETF suponen una indicación de interés institucional, son superadas por la corriente de ventas provenientes de otros grandes tenedores. Esta dinámica agrega un factor de fricción y riesgo que ni siquiera el patrón histórico del Banco de Japón ni la caída parabólica logran captar.

Al final, el contexto institucional y macroeconómico no contradice la tesis bajista fundamental; más bien, lo complica. El aumento de los flujos de ETF representa una posible fuente de apoyo, mientras que la sensibilidad del mercado frente a los factores macroeconómicos ofrece una posibilidad de alivio temporal. Pero la magnitud de la presión de venta por parte de las instituciones y el hecho de que el mercado no logre mantenerse en un nivel estable durante las subidas económicas sugieren que los riesgos negativos siguen siendo importantes. La ruta más segura parece ser hacia abajo; los patrones históricos nos indican cómo debemos proceder.

Valoración, escenarios y lo que hay que observar

El análisis arroja una valoración clara, aunque extremadamente alta, del objetivo a alcanzar. Los precedentes históricos de un declive parabólico indican una posible caída de aproximadamente el 80% con respecto al pico alcanzado en octubre. Ese cálculo se basa en datos reales.25,240Desde los niveles actuales, que rondan los 89,000 dólares, esto representa una disminución de aproximadamente el 72%. No se trata de una predicción de probabilidad, sino más bien de una posibilidad dentro del marco bayesiano. Como dijo el veterano comerciante Peter Brandt, él habla desde el punto de vista…Posibilidades, y no algo que se basa en probabilidades o certezas.El escenario es válido, pero se trata de uno de los muchos posibles resultados que pueden ocurrir.

Este aspecto negativo extremo se enfrenta a una tendencia alcista a largo plazo, que se extiende mucho más allá de las turbulencias a corto plazo. El propio Brandt proyecta que el precio de Bitcoin no alcanzará los 200.000 dólares hasta el tercer trimestre.2029Esta extensión en el tiempo, que contrasta claramente con las perspectivas bajistas a corto plazo, destaca una tensión fundamental. El mercado está luchando con una corrección a corto plazo, mientras que la tendencia a largo plazo de adopción y escasez se desarrollará a lo largo de varios años. La configuración actual sugiere que el camino más fácil para avanzar es hacia abajo. Pero el destino final sigue siendo algo lejano, que tardará varios años en alcanzarse.

El nivel clave que hay que observar para detectar un cambio en la teoría de la descomposición es…$93,000Este precio ha funcionado como una barrera de resistencia constante. Los alcistas no han logrado superarla en repetidas ocasiones. Un movimiento continuo hacia arriba por encima de este nivel indicaría un retorno del impulso alcista, y eso podría invalidar la posición de venta que se adoptó anteriormente. Por el otro lado, si el precio no logra mantenerse por encima de los 90,000 dólares y cae por debajo del nivel actual de soporte, esto podría acelerar la caída hacia el objetivo de 25,240 dólares.

Dos factores principales determinarán si la tesis bajista se confirma o no en las próximas semanas. En primer lugar, es necesario observar si continuará el aumento de presión de venta por parte de los inversores institucionales. Si esta presión de venta persiste, esto favorecerá un movimiento a la baja. En segundo lugar, hay que vigilar la reacción de Bitcoin ante los próximos datos macroeconómicos. El breve aumento del precio de Bitcoin por encima de los 89,000 dólares, debido a información sobre la inflación en Estados Unidos, demuestra la sensibilidad del mercado a las políticas del Banco de los Estados Unidos. Una caída brusca después de la decisión del Banco de Japón respecto al aumento de los tipos de interés, de acuerdo con los patrones históricos, podría ser un factor importante para una corrección en el corto plazo. En resumen, la ruptura técnica prepara el terreno para una corrección profunda, pero los factores inmediatos y la respuesta del mercado a ellos determinarán la velocidad y la gravedad de ese movimiento.