La divergencia del Bitcoin con respecto al oro en medio de las incertidumbres macroeconómicas: Reasignación de capital y la era posterior a la corrección del oro

La antigua disputa entre el Bitcoin y el oro como reservas de valor ha tomado un cariz muy importante en los años 2024-2025. La incertidumbre macroeconómica y las dinámicas de reasignación institucional han modificado el papel que desempeñan estos activos en las carteras globales. Aunque ambos activos han servido históricamente como coberturas contra la inflación y los riesgos geopolíticos, su rendimiento reciente muestra una creciente divergencia entre ellos. Este artículo analiza los mecanismos que impulsan la reasignación del capital desde el oro hacia el Bitcoin, y viceversa. También explora el papel en constante cambio de las criptomonedas en una era posterior a la corrección del oro.

Los catalizadores macroeconómicos: Aumentos sincronizados y respuestas divergentes

El Bitcoin y el oro experimentaron…Un evento sincronizado a principios de 2025.Esto se debió a las inyecciones de liquidez a nivel mundial y a los bajos tipos de interés. Sin embargo, esta unidad se rompió durante la crisis del mercado de octubre de 2025. En ese momento, el oro superó a Bitcoin como activo seguro y confiable. La resiliencia inmediata del oro contrastó con…El comportamiento de riesgo inicial del BitcoinAntes de la estabilización. Esta divergencia destaca un cambio crucial: mientras que el oro sigue siendo un activo defensivo de referencia,El Bitcoin es cada vez más considerado como una forma de cobertura de riesgos de alta calidad.Con acceso a la liquidez en dólares y al apalancamiento institucional.

La fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de las tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro después de las elecciones de 2024 contribuyeron a separar aún más estos dos activos.La correlación entre el Bitcoin y el oro ha alcanzado un nivel mínimo en 11 meses.. Los analistas atribuyen esto a…La creciente adopción institucional de Bitcoin, junto con la introducción de instrumentos financieros regulados como los ETF en tiempo real, han convertido a Bitcoin en una forma moderna de almacenamiento de valor.

Dinámicas de reasignación de capital: del oro al Bitcoin y de vuelta al oro

El período 2024-2025 reveló una interacción delicada entre los flujos de capital y las condiciones macroeconómicas. A finales de 2025,El precio del oro aumentó a 4,000 dólares por onza.Impulsados por la acumulación de riqueza por parte los bancos centrales y las presiones inflacionarias. Mientras tanto…Los fondos cotizados en el mercado de Bitcoin experimentaron un aumento records en sus ingresos a principios de 2025.El fondo de inversión iShares Bitcoin Trust de BlackRock acumuló 68 mil millones de dólares en activos gestionados. Sin embargo, esta tendencia se invirtió a finales de 2025, debido a los riesgos macroeconómicos, como las amenazas tarifarias entre Estados Unidos y China, así como las subidas de tipos de interés por parte del Banco de Japón.Esto provocó un retorno hacia el uso del oro como medio de transacción..

Los inversores institucionales tratan cada vez más a esto como algo importante.El Bitcoin, como activo de riesgo con alta volatilidad en términos monetarios.Mientras que el oro se percibe como un recurso estable y seguro. Esta dinámica se ve reforzada por…La ventaja de utilizar Bitcoin en un sistema de tipo “USD-settled leverage”.A través de derivados y fondos cotizados en bolsa, se incrementa la sensibilidad del mercado a los cambios en la liquidez y en las políticas gubernamentales. Por el contrario…La tangibilidad del oro y su estabilidad históricaRefuerza su atractivo durante las crisis.

El rendimiento de Bitcoin después del período dorado: una historia de dos regímenes.

En el entorno de corrección posterior a la era del oro, durante los años 2024-2025, Bitcoin tuvo un rendimiento inferior en comparación con el oro. Por ejemplo…Los precios del oro aumentaron a 2,700 dólares por onza en el año 2024.En medio de las reducciones de los tipos de interés por parte de la Fed y de la demanda por parte de los bancos centrales, mientras que Bitcoin enfrentaba…Un ajuste del 14% a principios de 2025.Debido a las expectativas regulatorias no cumplidas y a los problemas relacionados con la inflación.

La volatilidad del Bitcoin también se diferenció de la resistencia del oro. A finales de 2025,La correlación entre el Bitcoin y las acciones de las empresas tecnológicas de los Estados Unidos alcanzó el 0.8.Esto indica que Bitcoin funciona como un activo de riesgo, y no como un refugio seguro tradicional. Las percepciones institucionales sobre el riesgo también resaltan esta distinción: mientras que Bitcoin atrae inversiones a largo plazo, cada vez se le considera más como una inversión especulativa con alto potencial de crecimiento.Riesgos sistémicos como las amenazas relacionadas con la computación cuántica..

Estrategias institucionales y impactos de las políticas: Un nuevo régimen de mercado

La aprobación de los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin en enero de 2024 marcó un momento crucial.Permitiendo a los inversores institucionales asignar su capital de manera eficiente.A los activos digitales, con mayor confianza. Para el año 2025…Las participaciones institucionales representaron el 24% del mercado total de Bitcoin.Las cotizaciones de ETF representan el 48% del volumen total de transacciones. Sin embargo, existen riesgos macroeconómicos e institucionales, como la incertidumbre en las políticas estadounidenses y la reducción de la liquidez.Esto llevó a un cambio drástico hacia el uso del oro como moneda..

Los desarrollos en materia de políticas también influyeron en la estructura de este régimen. La Orden Ejecutiva sobre Criptoactividades del año 2025 y la Ley GENIUS son ejemplos de ello.Se proporciona claridad en las regulaciones.Esto legitima al Bitcoin como una clase de activos estratégicos. Mientras tanto…El papel del oro como herramienta para la diversificación de las reservasLos bancos centrales han reforzado su posición como un recurso geopolítico importante.

Conclusión: Papeles complementarios en un portafolio diversificado

El Bitcoin y el oro ya no pueden intercambiarse entre sí. Mientras que el oro sigue siendo un activo estable y capaz de protegerse de la inflación…El Bitcoin funciona como una inversión de alto rendimiento pero también de alto riesgo.Tienen características especulativas. Sus diferentes perfiles de riesgo y sus resultados en los años 2024-2025 sugieren que los inversores deberían considerarlos como activos complementarios, y no como competidores. En una era posterior a la corrección del precio del oro, el papel de Bitcoin como instrumento de cobertura de alto beta y como activo institucional se está consolidando. Sin embargo, su volatilidad y los riesgos sistémicos que implica hacen que nunca pueda reemplazar completamente al oro en situaciones de crisis.Según el análisis de Morningstar..

Mientras persista la incertidumbre macroeconómica, la interacción entre estos dos activos seguirá evolucionando. Por ahora, lo más importante es que la diversificación, tanto en los refugios seguros tradicionales como en los digitales, es esencial para poder enfrentar las complejidades de los mercados modernos.