El mercado de derivados de Bitcoin se inclina hacia el lado optimista, pero el máximo de dolor se aproxima debajo del nivel de cotización

El Bitcoin se ha mantenido en un rango de negociación estrecho cerca de los $87498 desde el 4 de enero de 2026, con el preciomantiene justo por encima del nivel de 87 008Los indicadores técnicos dan señales mixtas, el MACD se aproxima a la línea cero mientrasLos flotantes de histogramas sugerirían un potencial impulso bajista no sostenibleLa reciente acción de precios ha mantenido al mercado dentro de una microestructura definida que podría determinar la orientación a corto plazo.

El mercado de derivados muestra opiniones divergentes entre sus participantes. Mientras que la actividad de opciones se incrementa, y el interés abierto en opciones del IBIT fue de $40 mil millones, la relación de puestos de venta restantes y comprados se mantiene estable por debajo del 60%.a medida que las coberturas toman la etapa central. Esto sugiere que, para cada vendedor especializado en la compra y venta de ganancias, todavía hay un comprador que posicióna una salida. El mercado parece estar en equilibrio entre posiciones alcistas y bajistas.

La participación corporativa en Bitcoin se redujo después de un período de acumulación agresiva. Prenetics Global Limited, vinculado a David Beckham, anunció que dejaría de comprar bitcoins en 2026, manteniendo las posesiones existentes pero evitando nuevas adquisiciones.de acuerdo con los reportes financieros. Esta decisión refleja evaluaciones más amplias por parte de las empresas después de la reducción de Bitcoin a finales de 2025, que resaltó los riesgos estructurales asociados con estrategias de criptomonedas financiadas en acciones.

La liquidez del mercado ha mostrado signos tempranos de mejoría, conLos fondos de inversión en activos de Bitcoin (ETFs) ponen fin a una serie de siete días de derrumbea través de la atracción de flujos de entrada por valor de $355 millones. El fondo BlackRock’s iShares Bitcoin Trust ETF lideró la recuperación con flujos de entrada por valor de $143.75 millones, lo que indica un renovado interés de inversionistas. Los analistas atribuyen esto a las condiciones de liquidez globales que están mejorando, con Arthur Hayes señalando que la liquidez del dólar probablemente bajó hasta su punto más bajo en noviembre de 2025.

La actual acción de precios se mantiene dentro de una estructura de dos vías definida, y el nivel de 88.890 sirve como un punto pivote clavemientras que la estructura del mercado no se resuelve. El precio por encima de este nivel se alinea con la banda microestructural superior (90 966 - 95 804), mientras que por debajo define una zona de demanda inferior (87 008 - 82 170). Este conjunto sugiere que solo después de que el precio se mueva de forma decisiva a través de estos niveles surgirá una tendencia. La estructura comprimida de finales de 2025 ha creado un período de consolidación que podría resolverse en cualquier dirección.

Los operadores están observando la aceptación de niveles clave para determinar los siguientes pasos. La posición por encima de 88.890 mantiene el potencial para una acción hacia las regiones de 97.000 y 106.000. Una posición por debajo de 87.008 incrementa la probabilidad de realizar un movimiento hacia 85.530 y 82.170. En este momento, el mercado está probando la resiliencia de esta estructura, sin que todavía se haya establecido una tendencia clara.

Los datos de derivados revelan posiciones mixtas entre los participantes. Las estrategias de cobertura de llamadas han aumentado su prevalencia, ofreciendo rendimientos anuales del 12% al 18%a medida que los inversores buscan la generación de ingresosEste cambio es evidente en el aumento del interés abierto en las opciones de IBIT, que pasó de $12 mil millones a finales de 2024 a $40 mil millones a principios de 2026. La relación put-to-call se mantiene estable, lo que indica un equilibrio continuo entre sentimientos optimistas y pesimistas.

La carrera de la colocación ha aumentado, conLas opciones de IBIT ahora cotizan un 5% más que el mercadoEn comparación con un descuento del 2 % al final de 2024. Esto sugiere que la posición defensiva ha aumentado, con más inversores comprando opciones sobre venta (puestos) para protegerse de posibles declives en el precio. El mercado parece cotizar mayor volatilidad, con una volatilidad implícita que disminuirá al 45 % desde el 57 % que había a finales de 2024.

Los analistas están monitoreando de cerca varios factores que podrían influir en la trayectoria de Bitcoin en los próximos meses.Según el analista Mister Crypto, la Fed se prepara para inyectar $8,165 mil millones en el mercado el 4 de enero. Esta inyección de liquidez podría impulsar un entorno de riesgo más amplio que beneficie a las criptomonedas.

Los indicadores técnicos sugieren que el Bitcoin está probando niveles estructurales clave que podrían determinar su trayectoria en el corto plazo. El MACD se está acercando a la línea cero, combinado con barras de histograma cambiando,indica que el impulso alcista puede ser insostenibleEl mercado también está esperando la confirmación de un cambio de estructura, conanálisis que enfatizan en que el comportamiento de precios sigue siendo la guía principal.

La actividad corporativa continúa siendo una variable clave, con la decisión de Prenetics de suspender las adquisiciones de Bitcoinindicando una reevaluación más amplia de los riesgos y los beneficiosEsto se alinea con las tendencias del mercado más generales, pues las empresas buscan balancear las decisiones de asignación de capital con las expectativas de los accionistas. El cambio hacia estrategias de tesorería de Bitcoin menos agresivas refleja el riesgo de volatilidad asociado a los activos criptográficos.

Los participantes en el mercado también están esperando señales de una posible ruptura, y algunos analistas sugieren que el Bitcoin podría probar niveles de 90.000 en las próximas semanas.a medida que los comerciantes esperan un cambio en el patrón. Si el precio se mantiene por encima de este nivel, podría provocar un movimiento alcista más generalizado hacia las regiones de 97.000 y 106.000. Una caída por debajo de 87.008 podría, en cambio, provocar una prueba de niveles de apoyo más bajos mientras el mercado gira hacia la banda de microestructura más baja.