Bitcoin's Death Cross Signals Potential 6-12 Month Bear Market

El 6 de abril, el precio de Bitcoin formó una cruz de la muerte en un gráfico diario. Se trata de un patrón técnico en el que el promedio móvil (MA) de 50 días cae por debajo del promedio móvil de 200 días. Históricamente, este patrón se ha asociado con la inversión de tendencias y con periodos de negociación bajistas prolongados, que a menudo preceden a caídas importantes en el mercado. La última cruz de la muerte se produce en medio de una creciente incertidumbre macroeconómica, con las acciones luchando debido a las primeras etapas de una guerra arancelaria, el aumento de la volatilidad y el temor generalizado entre los inversores. Para algunos inversores, podría ser el último golpe a las esperanzas de un repunte a corto plazo. Ya están apareciendo los primeros signos de capitulación de los tenedores a corto plazo.

Por definición, un cruce de la muerte confirma el fin de una fase alcista, lo que sugiere que la acción reciente del precio se ha debilitado frente a la tendencia a largo plazo. Su contraparte, la cruz dorada, se produce cuando la media móvil de 50 días se eleva por encima de la media móvil de 200 días, lo que suele anunciar un nuevo repunte. Desde su creación, Bitcoin ha experimentado 10 cruces de muerte de este tipo, y actualmente se está desarrollando el 11. El análisis de sus fechas y duraciones revela que todos los mercados bajistas han incluido un cruce de la muerte, pero no todos los cruces de la muerte han llevado a un mercado bajista. Esta distinción es crucial para comprender la dinámica actual del mercado.

Existen dos tipos de cruces muertos: aquéllos que se producen durante los mercados bajistas y aquéllos que no. Los tres cruces muertos que se formaron durante los mercados bajistas de 2014-2015, 2018 y 2022 fueron prolongados y severos, durando de 9 a 13 meses y generando reducciones entre el 55% y el 68%. Por el contrario, los siete cruces muertos restantes fueron menos graves, duraron de 1,5 meses a 3,5 meses y vieron cómo Bitcoin disminuyó entre un 27% y nada en absoluto. En muchos casos, estas señales marcaron fondos locales y se siguieron con nuevos repuntes.

Esto plantea la cuestión fundamental: ¿El Bitcoin ya se encuentra en una tendencia bajista o es solo otra trampa bajista? Si el Bitcoin estuviera realmente en una tendencia bajista, tal como creen algunos analistas, la actual rotura de la línea de muerte podría indicar de 6 a 12 meses más de una acción bajista del precio. Esta perspectiva se alinea con las observaciones de la diferencia entre la capitalización de mercado actual y la capitalización realizada, lo que sugiere que el capital está fluyendo pero los precios no están aumentando, una señal bajista clásica. Los datos actuales apuntan a este escenario, con una presión de venta que podría disminuir en cualquier momento, pero, históricamente, las reversiones reales toman al menos seis meses, lo que hace que sea poco probable un repunte a corto plazo.

Otros participantes del mercado, sin embargo, ignoran la presencia de la cruz de la muerte. Algunos analistas argumentan que la cruz de la muerte actual es una configuración para un repunte en vez de una caída, lo que sugiere que este será el repunte más odiado de 2025. Señalan señales falsas previas de este ciclo, lo que indica que la cruz de la muerte puede no ser tan malvada como parece. Además, algunos analistas minimizan la importancia de la señal, afirmando que empíricamente, con frecuencia es una buena oportunidad de compra. Los datos muestran que, en promedio, los precios de Bitcoin son solo ligeramente más bajos un mes después de una cruz de la muerte y, a menudo, más altos tres meses después.

Curiosamente, Bitcoin no es el único activo que presenta señales de advertencia. Los principales índices y las acciones tecnológicas individuales también están a punto de formar sus propios cruces de la muerte. El reciente movimiento de Bitcoin es parte de un reinicio de mercado más grande, que actualmente se inclina más hacia el lado negativo. Los analistas indican que lo que es malo para los principales índices tiende a ser malo para Bitcoin, excepto si Bitcoin reivindica plenamente su papel como oro digital. Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.