¿Por qué el cruce de bajas cotizaciones de Bitcoin y la incertidumbre macroeconómica indican un deterioro del mercado de criptomonedas?

El mercado de criptomonedas se encuentra actualmente en una situación difícil, debido a una combinación de factores técnicos y macroeconómicos que están contribuyendo a un clima de bajas expectativas. La formación de la “cross de muerte” por parte de Bitcoin a finales de 2025, junto con las condiciones macroeconómicas cada vez más deterioradas y el cambio en las preferencias de los inversores hacia activos tradicionales considerados seguros, han creado una situación desfavorable para las criptomonedas. Este análisis explora cómo los indicadores técnicos, los riesgos macroeconómicos y la redefinición de las dinámicas relacionadas con los activos seguros se combinan para profundizar la situación negativa de Bitcoin y de toda la clase de activos digitales.

Análisis técnico: El Cruce de la Muerte y el impulso bajista

La evolución del precio de Bitcoin a finales de 2025 estuvo marcada por la formación de un “death cross” clásico el 16 de noviembre de 2025. En ese día, la media móvil de 50 días superó a la media móvil de 200 días.Históricamente, es un señal negativo.Este patrón, que a menudo se asocia con períodos prolongados de declive en los precios de las acciones y de los productos básicos, ha sido reforzado por la posición actual de Bitcoin, que se encuentra por debajo tanto del 50% EMA ($90,298) como del 200% EMA ($105,731).Confirmando una tendencia bajista sostenida.Los analistas técnicos proyectan una mayor caída en los precios. Las extensiones de Fibonacci indican una posible disminución hasta los 84,000 dólares, y en el peor de los casos, hasta los 50,000 dólares.Según las proyecciones técnicas….

La “death cross” no es un evento aislado, sino parte de una crisis técnica más amplia. El precio de Bitcoin se ha visto atrapado en un patrón de comportamiento similar al de una “megaphone”.Una fase de consolidación que, con frecuencia, precede a las correcciones bruscas.El colapso repentino ocurrido en octubre de 2025, causado por las liquidaciones de posiciones longas con apalancamiento, es un ejemplo de la fragilidad de la estructura del mercado. En este caso, Bitcoin también se vio afectado negativamente.Cayó un 33%, de su punto más alto de $126,000 a $84,000.Esta volatilidad destaca la fragilidad del impulso alcista y la predominancia del sentimiento de riesgo.

Inseguridad macroeconómica: Aranceles, debilidad tecnológica y presiones inflacionarias

El contexto técnico negativo se ve agravado por los riesgos macroeconómicos que están erosionando la confianza en los activos de riesgo. Las nuevas amenazas arancelarias por parte del presidente Trump, especialmente contra las naciones europeas…Ha provocado una gran caída en los precios de las acciones.Estas tensiones geopolíticas, combinadas con los temores de que se produzca una burbuja económica impulsada por la inteligencia artificial, y con las importantes salidas de fondos de los ETF, son factores que contribuyen a la situación actual.Ha intensificado la vulnerabilidad del Bitcoin..

Los aumentos en las tasas de interés y las presiones inflacionarias ejercen una mayor presión sobre el mercado de criptomonedas. Las expectativas cambiantes del Banco de la Reserva Federal respecto a los recortes de tipos de interés han generado incertidumbre. Además, la correlación entre Bitcoin y los activos tecnológicos de alto riesgo también contribuye a la inestabilidad del mercado.Esto significa que refleja la volatilidad del mercado de Nasdaq.Los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU., aunque son elevados, no han logrado servir como una señal confiable de seguridad.Aumenta la inestabilidad del mercado.Mientras tanto, el rendimiento de Bitcoin durante el cuarto trimestre de 2025 estuvo marcado por una disminución del 23.5%, debido a las ventas de activos del Tesoro.Destacando su susceptibilidad a los choques macroeconómicos..

Reevaluación de los activos seguros: El resurgimiento del oro y las dificultades de la moneda digital Bitcoin

El entorno de mercado del año 2025 ha visto una redefinición de los activos considerados refugios seguros. El oro ha vuelto a demostrar su dominio sobre el Bitcoin. La pérdida de la capitalización de mercado del oro, que llegó a los 2,5 billones de dólares en octubre de 2025, constituyó una corrección histórica. Al principio, esto planteó preguntas sobre el papel del oro como refugio seguro. Sin embargo, rápidamente recuperó su atractivo durante períodos de tensión geopolítica.Superando a Bitcoin en entornos de riesgo elevado.Por ejemplo, durante la crisis de octubre, el precio del oro aumentó hasta niveles récord, a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos.Desafiando las correlaciones tradicionales entre activos..

Por el contrario, el Bitcoin ha tenido dificultades para mantener su reputación de “oro digital”. Aunque ha mostrado una resistencia al tiempo, con un aumento del 10% en términos de dólares desde el año pasado, sigue siendo un activo de alto riesgo.Aumenta la volatilidad del portafolio durante los períodos de contracción económica.Los inversores institucionales han vendido cada vez más ETP de Bitcoin y Ether, con el objetivo de obtener ganancias por pérdidas fiscales.Contribuyendo a una salida neta de 1 mil millones de dólares en diciembre de 2025.Este comportamiento contrasta marcadamente con el papel constante del oro como proveedor de liquidez durante las crisis.Donde los inversores acuden en masa al mercado de metales preciosos para obtener efectivo..

Cambios en el estado de ánimo de los inversores: de “riesgo” a “no riesgo”.

La interacción entre Bitcoin y los “refugios seguros” tradicionales revela cambios sutiles en la actitud de los inversores. Durante períodos de estrés en el mercado, el oro se convierte en la primera opción para las inversiones que buscan reducir el riesgo. Por su parte, Bitcoin, al principio, se comportaba como un activo que aportaba riesgo, pero posteriormente se estabilizó como un instrumento de cobertura secundario.De acuerdo con el análisis del mercado.Campbell Harvey, de la Universidad de Duke, señala que el oro posee una estabilidad histórica y también funciones para protegerse de la inflación.Conviértalo en un refugio seguro y de calidad..

Los billetes del Tesoro de los Estados Unidos, que siguen siendo otro de los refugios seguros tradicionales, han mantenido su papel como inversiones estables y de bajo riesgo, a pesar de las incertidumbres macroeconómicas.De acuerdo con el análisis financiero.Sin embargo, la correlación de Bitcoin con las acciones y su sensibilidad a las liquidaciones causadas por el uso del apalancamiento, son factores importantes que deben tenerse en cuenta.Indica que funciona más como un activo de alto riesgo.Esta dinámica fue evidente en el cuarto trimestre de 2025. En ese período, la caída del precio de Bitcoin, del 23.5%, coincidió con una venta masiva de activos por parte del Tesoro.Subrayando su alineamiento con los mercados que prefieren asumir riesgos..

Conclusión: Un caso grave se vuelve aún más grave.

La combinación del “death cross” de Bitcoin, los factores macroeconómicos negativos y la redefinición de los activos considerados refugios seguros, representa una situación desfavorable para las criptomonedas. Técnicamente, el “death cross” y el patrón de comportamiento de los activos financieros indican una debilidad prolongada. Además, los riesgos macroeconómicos, como las tensiones geopolíticas y las tasas de interés en aumento, erosionan la confianza en los activos de riesgo. Mientras tanto, el resurgimiento del oro como refugio seguro y la incapacidad de Bitcoin para replicar sus propiedades de cobertura, debilitan aún más la posibilidad de que las criptomonedas sean un medio fiable de almacenamiento de valor.

Los inversores deben mantenerse cautelosos, ya que la volatilidad del mercado y las dinámicas relacionadas con los “refugios seguros” sugieren que, aunque el caso de inversión a largo plazo de Bitcoin sigue siendo interesante, enfrentará desafíos significativos en el corto plazo. En un mundo donde los “refugios seguros” tradicionales están siendo redefinidos, el papel de Bitcoin como alternativa a oro y tesoros puede limitar su atractivo durante períodos de sentimiento de riesgo constante.