Bitcoin's Critical Price Levels in November 2025: Navigating Leverage and Liquidation Risks

La acción del precio de Bitcoin en noviembre de 2025 se ha definido por un rango de negociación frágil y una mayor exposición a posiciones apalancadas, creando un entorno volátil para los comerciantes. A medida que se consoliden los activos entre los $81.000 y los $91.000, los niveles críticos de soporte y resistencia han surgido como puntos focales para los participantes del mercado. Estos niveles no solo determinan la dirección de los precios a corto plazo, sino que también exponen la fragilidad de las posiciones apalancadas, con liquidaciones en cadena que plantean riesgos sistémicos. Este análisis examina los niveles de precios clave de Bitcoin, la dinámica de exposición apalancada y las implicaciones para la gestión de riesgos en un mercado cada vez más entrelazado con las fuerzas macroeconómicas.

La fragilidad del rango y los niveles clave de soporte/ resistencia

La consolidación de Bitcoin entre $81,000 y $91,000 ha sido marcada por niveles críticos de precios que actúan como ejes psicológicos y técnicos. El nivel de $83,680, por ejemplo, representa una coincidencia del promedio móvil simple de 100 semanas y una línea de tendencia alcista a nivel macro. Una ruptura por debajo de este nivel confirmaría una tendencia bajista, lo que podría acelerar las pérdidas hacia $74,500de acuerdo a análisis de mercado. Por el contrario, el nivel de $89.183 funciona como un área de soporte crítico;cierre diario por debajo de este nivel invalidaríaun patrón de fondo alcista reciente, que abre la puerta a una mayor caída hacia el nivel de $85,000.

Por encima de este rango, la banda de $ 95.000 a $ 97.000 actúa como resistencia inmediata para los alzas. El recuperar este nivel indicaría una recuperación temprana, peroel hecho de no mantenerlo corre el riesgo de renovar la presión bajistaEstos niveles no son arbitrarios, sino que reflejan la interacción del flujo institucional, las expectativas minoristas y los factores macroeconómicos.incluida la incertidumbre de la política de la Reserva FederalY debilidad del sector tecnológico.

Dinámica de apalancamiento y liquidación: $2 mil millones de Wipeout

El crash de noviembre de 2025 dejó en evidencia la precariedad de las posiciones apalancadas.Se hicieron liquidaciones por más de $2 mil millonesdentro de las 24 horas comoBitcoinSe desplomó de $92,000 a mínimos intradía de cerca de $80,600 – 81,600. Las posiciones largas representaron la mayor parte de las pérdidas, lo que subraya la naturaleza sobreapalancada de la fase alcista previa.La tasa de interés agregada abierta perpetua y futuras cayeron un 17%desde su pico de finales de octubre, lo que indica un evento de desapalancamiento en los mercados de derivados.

El interés abierto en los contratos de futuros de Bitcoin cayó de $37 mil millones a $29 mil millones durante este período.reflejando un retiro generalizadode posiciones apalancadas. En particular, el nivel de resistencia de 95000 $ presentó una actividad intensa,con la apertura de las opciones de Bitcoin alcanzando un máximo histórico50,27 millones de dólares y casi 454.000 contratos negociados activamente. A pesar de este fervor especulativo,La falta de capacidad de Bitcoin para mantenerse por encima de $95.000 desencadenóliquidaciones en cascada, en particular en el rango de $89.000 a $90.000, donde el volumen de negociación se incrementó a $8.89 mil millones el 18 de noviembre.

Libro de pedidos Fragilidad y catalizadores macroeconómicos

En niveles clave, el cartera de pedidos de Bitcoin ha mostrado señales de fragilidad. Por ejemplo, la zona de soporte de $83,000 está ahora bajo un intenso examen, ya que una ruptura podría desencadenar una fase bajista prolongada hacia $77,000. Mientras tanto, el nivel de $90,000 que se superó previamente el 18 de noviembre expuso puntos de estrés de liquidez,con altas pérdidas realizadas y una relación de pérdidas/ganancias de STH debilitadaindicando una demanda débil.

El colapso no fue impulsado por factores específicos de criptomonedas, sino por un desintercambio macroeconómico más amplio.Incertidumbre de la política de la Reserva Federal, salidas récord de fondos mutuos institucionalesy una revalorización del sector tecnológico generó una tormenta perfecta. Los ETFs de Bitcoin en efectivo de EE. UU. reportaron $3790 millones en destaque durante noviembre y el IBIT de BlackRock perdió únicamente $2470 millonessegún análisis de mercadoEste éxodo aumentó la correlación de Bitcoin con los activos de riesgo tradicionalesya que su correlación de 30 días con el S&P 500 alcanzó 0,84.

Implicaciones de la gestión de riesgos para los comerciantes

Para los operadores de corto plazo, el entorno actual requiere cautela. El nivel de soporte de $83,000 es un punto de inflexión crítico:una ruptura por debajo probablemente desencadenaríauna ola de órdenes de stop-loss y más descontenciones. En cambio, un repunte por encima de $ 95.000 podría reavivar el impulso alcista, pero requeriría compras institucionales sostenidas para superar los muros de oferta entre $ 93.000 y $ 120.000.

También los operadores apalancados deberían vigilar los niveles de $89,000 y $90,000, donde los desequilibrios en los libros de órdenes y el alto volumen de negociación sugieren que existe vulnerabilidad.La apertura del interés sigue siendo moderada en cerca de $9 mil millones, significativamente menor que la reducción de apalancamiento previo al 10 de octubre de $16 mil millones. Esto sugiere que las ventas masivas recientes se están impulsando más por las ventas al contado que por las liquidaciones apalancadas, pero el riesgo de un nuevo desapalancamiento persiste si Bitcoin vuelve a tocar estos niveles.

Conclusión: Un mercado en una encrucijada.

La acción del precio de Bitcoin en noviembre de 2025 subraya el delicado equilibrio entre las fuerzas macroeconómicas y la dinámica comercial apalancada. Los niveles críticos de precios como $83,000 y $95,000 no son solo marcadores técnicos, son campos de batalla donde chocan los compradores con los vendedores, con posiciones apalancadas que amplifican la volatilidad. Los operadores deben permanecer atentos, ya que la interacción de los flujos institucionales, el sentimiento minorista y la incertidumbre macroeconómica siguen dando forma a la trayectoria de Bitcoin. En este entorno, la gestión del riesgo es primordial: la sobreexposición a posiciones apalancadas cerca de niveles frágiles de soporte/resistencia podría generar pérdidas catastróficas, mientras que las estrategias disciplinadas de dimensionamiento de posiciones y stop-loss podrían ofrecer un camino para navegar la turbulencia.