La caída del precio de Bitcoin está obligando a las empresas relacionadas con criptomonedas a rendir cuentas.

La posición institucional está cambiando de manera decisiva, a medida que el capital huye del mercado. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin y Ether en los Estados Unidos vieron una disminución significativa en sus valores.1 mil millones en salidas de capital en una sola sesión.La semana pasada, las salidas de capital en enero sumaron un total de -2.8 mil millones de dólares. Este movimiento de venta simultáneo de los principales productos de BlackRock, Fidelity y Grayscale indica una actitud de reducción del riesgo generalizada, y no simplemente una rotación entre activos.

El detonante fue una caída brusca en el precio del Bitcoin. El precio del Bitcoin cayó por debajo del costo promedio de los ETF, que es de 84,000 dólares. Durante un momento, el precio llegó a los 81,000 dólares, pero posteriormente volvió a bajar.$75,644Estos pagos forzados dieron lugar a una situación de venta autoalimentada. Además, se produjeron liquidaciones por valor de más de 2 mil millones de dólares. Este movimiento provocó una disminución en el precio del activo en aproximadamente un 15%, entre el 28 y el 31 de enero. La caída en los precios se aceleró durante el fin de semana.

En resumen, se trata de una clara retirada de las inversiones en criptomonedas. En medio de la creciente incertidumbre macroeconómica, las expectativas del Fed de cara a una política monetaria más agresiva y una tendencia general hacia una reducción de los riesgos, las instituciones están reduciendo sus inversiones en este sector. Esta corriente de salida de capitales, que sigue los movimientos de los precios en lugar de guiarlos, representa un paso importante para reducir los riesgos. Esto podría prolongar la volatilidad hasta que el sentimiento del mercado se estabilice.

El cambio de actitud: del “oro digital” a un activo de riesgo.

La narrativa del mercado está colapsando. El Bitcoin…Durante este período de cuatro meses, la empresa ha experimentado una caída del 44%, comparado con su punto más alto en octubre.Se trata de una caída que ha obligado al precio de Bitcoin a bajar por debajo de los 70.000 dólares, por primera vez en 15 meses. No se trata simplemente de una corrección; se trata del colapso de la historia de Bitcoin como “oro digital” y lugar seguro para invertir. A pesar de la tensión geopolítica y el miedo en el mercado durante este año, Bitcoin ha perdido un 20% este año, mientras que el oro ha alcanzado niveles record. Ahora, Bitcoin funciona como un activo de riesgo puro, siguiendo las mismas tendencias que las acciones.

El colapso sincronizado en el mercado criptográfico confirma este cambio. En una sola semana…Ether y Solana también han disminuido en un 24% y un 26%, respectivamente, durante la semana hasta la fecha.Estas ventas masivas indican un proceso de reducción sistémica de deuda, y no un problema específico relacionado con las criptomonedas. La destrucción del valor del mercado ha sido severa.El mercado global de criptomonedas ha perdido aproximadamente 2 billones de dólares en valor desde que alcanzó su pico a principios de octubre.Y más de 1 billón de dólares se han perdido en solo el último mes.

Técnicamente, esta acción ha llevado a Bitcoin a un nivel extremo. El índice de fuerza relativa diaria del activo cayó al 18%, lo que indica condiciones de “sobrevendido”. Sin embargo, la historia sugiere que esto es una señal de alerta, no el verdadero punto de equilibrio. Los analistas señalan que tales situaciones de sobrevendido suelen preceder a pérdidas más profundas, y no a recuperaciones. En resumen, se trata de una reevaluación fundamental. Bitcoin ya no es un activo que funciona como reserva de valor independiente; se trata de una apuesta basada en el apetito por el riesgo, y esa apuesta está siendo desmontada rápidamente.

La nueva realidad de las inversiones: qué hay que tener en cuenta

La prueba inmediata es la estabilidad de los precios. El Bitcoin ya ha caído por debajo de su nivel normal.Promedio móvil de 365 días, por primera vez desde marzo de 2022.Se trata de una violación técnica importante. El valor del activo ha disminuido en un 23% en los 83 días transcurridos desde ese momento. La reciente caída por debajo de los 70,000 dólares marca otro intento de romper los mínimos psicológicos y técnicos del activo. Evitar que se repita la situación de 2022 depende de que se logre mantener este nivel de valor.Zona de apoyo: $70,000 a $70,453Sin ningún descanso continuo.

Observa el flujo de capital. Es necesario que este flujo sea sostenido.Esfuerzos para salir de los ETFEsto confirmaría una continuación del riesgo institucional y presionaría aún más los precios hacia abajo. Sin embargo, un cambio hacia un aumento en las entradas de capital podría indicar que se está formando un punto de refugio, y que lo peor de las ventas forzadas ya ha terminado. La capacidad del mercado para absorber más liquidaciones sin romper las principales medias móviles determinará el próximo movimiento importante del mercado.