El rebote del Bitcoin enfrenta un riesgo de pérdida del 8%, debido a las alertas sobre la liquidez.

La tesis bajista principal ahora tiene un objetivo de precios claro. Las advertencias de Gracy Chen, directora ejecutiva de Bitget, sobre las condiciones de liquidez más restringidas se están haciendo realidad en la estructura técnica del mercado. Ella afirmó que…Los mercados ya no reaccionan únicamente a las decisiones políticas.Se refiere a un entorno más selectivo, donde es más difícil mantener un nivel de tolerancia al riesgo elevado. Esta perspectiva institucional está en línea con los datos de la cadena de bloques, que indican que…Recuperación incompletaA pesar del aumento en el precio.

El gráfico de Bitcoin confirma esta situación. En el marco de tiempo de 8 horas, el precio está formando un patrón clásico de “cabeza y hombros”.La cabeza de la curva se encuentra cerca de los 76,000 puntos. El movimiento actual del precio está determinando el rango del hombro derecho. Esta estructura representa una señal confiable para un posible declive posterior. El nivel crítico es el rango inferior a los 68,600 puntos. Si el precio rompe claramente por debajo de este nivel, eso indicará que el patrón indica una tendencia bajista.

Esa proyección indica una disminución aproximada del 8% en comparación con el nivel actual. El patrón solo se torna alcista si Bitcoin vuelve a alcanzar los 76,000 dólares. Por ahora, el riesgo se orienta hacia la baja. La estructura técnica, junto con las advertencias de Chen sobre la liquidez, sugieren que el reciente rebote es solo un movimiento final y frágil antes del siguiente descenso.

Desequilibrio en las derivadas y niveles de ganancias

El mercado de derivados actualmente está fuertemente sesgado hacia un movimiento a la baja. En los contratos perpetuos de BTC de Binance, el apalancamiento para operar en corto es muy alto.1.93 mil millonesMientras que el apalancamiento a largo plazo es de solo 711 millones de dólares. Esto resulta en una relación entre posiciones cortas y posiciones largas de aproximadamente 2.7 a 1. Se trata de un desequilibrio significativo, lo que indica que una gran parte de los operadores está preparándose para una disminución en el precio de las acciones.

Esta situación crea la posibilidad de liquidaciones drásticas si el precio se mantiene por encima de los niveles clave. Un rebote sostenido podría desencadenar una situación de corto, obligando a los shortsters a cubrir sus posiciones y, potencialmente, acelerando el aumento del precio. Sin embargo, existe el riesgo de que este rebote fracase, lo que llevaría a una serie de liquidaciones en el lado short, lo cual amplificaría el movimiento a la baja.

Los datos en cadena muestran que la presión de liquidación de ganancias sigue siendo alta. El Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) de Bitcoin cayó a 0.22 después de la corrección reciente, pero esto sigue estando muy por encima del mínimo de febrero, que fue de cerca de 0.14. Dado que una gran parte del mercado todavía está en posición de ganancias, cualquier pérdida de impulso podría convertirse rápidamente en una ola de ventas, ya que los poseedores querrán retirarse de las acciones.

Catalizadores y qué hay que observar

El campo de batalla inmediato es la zona de resistencia que se encuentra entre…70,800 y 72,800Un rechazo claro aquí completaría el patrón de los hombros y la parte derecha de la cabeza, confirmando así la estructura bajista. El rebote ya se ha producido dentro de este rango; es posible que haya extensiones hacia los 73,500 dólares. Cualquier fracaso en superar esta zona indicará que la tendencia alcista está perdiendo fuerza, lo que podría llevar a una nueva caída.

El nivel de soporte técnico crítico es el rango por debajo de los 68,600 unidades. Una ruptura continua por debajo de este nivel marcaría un inicio de una tendencia bajista, lo que implicaría una disminución aproximada del 8% en comparación con el nivel actual. Este nivel representa el punto de partida para el riesgo a la baja, según lo indicado por el escenario técnico.

Vigilen la correlación con el dólar estadounidense. El actual aumento en el valor de Bitcoin está respaldado por una ligera correlación negativa entre Bitcoin y el índice del dólar (DXY). Históricamente, esto ha sido una señal alcista. Sin embargo, la correlación solo está cerca de cero, no es negativa en grado suficiente, lo que hace que el movimiento sea menos estable. Si esta correlación vuelve a ser positiva, como ocurrió anteriormente en marzo, la probabilidad de otra corrección aumenta rápidamente. Este cambio en la relación tradicional entre Bitcoin y DXY es una señal importante que debe ser monitoreada.