La disminución de las entradas de Bitcoin desde Binance: un indicador de precios basado en el flujo de datos

Las entradas diarias de bitcoines por parte de pequeños inversores, que son aquellos que poseen hasta 1 BTC, han disminuido drásticamente.411 BTCEsto representa uno de los niveles más bajos que se han registrado hasta ahora. Se trata de una disminución significativa, comparada con los 2,675 BTC diarios que se registraron durante el mercado bajista de 2022. Esta caída se considera un “disminución estructural”, y no un retracción temporal. Esto indica un cambio fundamental en la participación del sector minorista.

Esta caída elimina una fuente importante de inventario que se puede vender fácilmente del mercado. Cuando los pequeños poseedores depositan Bitcoin en plataformas como Binance, aumenta el número de monedas que pueden venderse rápidamente. El nivel cercano a cero actual de entradas de fondos crea un vacío de liquidez, lo que reduce la oferta natural de monedas, lo cual podría compensar la presión de venta ejercida por los operadores más grandes.

La importancia de esto se ve incrementada debido al papel que Binance desempeña como centro de determinación de precios. Incluso sin controlar la mayor parte del volumen total de transacciones, la plataforma suele absorber esa cantidad de operaciones.La mayoría de la presión ejercida por las ventas netas…Con su plataforma que contiene menos cantidad de suministros minoristas, los mecanismos de determinación de precios pueden volverse más frágiles. Esto se debe a que hay menos monedas disponibles para absorber las transacciones agresivas.

Acciones de precio en el vacío de liquidez

El Bitcoin se está estabilizando dentro de un rango estrecho alrededor de…$70,242El precio se encuentra aproximadamente un 10% por debajo de su nivel más alto del año pasado. Esta situación refleja el hecho de que el mercado está procesando la caída en las entradas de capital provenientes del sector minorista. La falta de una corriente constante de nuevas monedas en las bolsas elimina una de las principales fuentes de liquidez del mercado.

A pesar de la disminución en el precio, el volumen diario de transacciones sigue siendo elevado.29.92 mil millonesEsta participación institucional sostenida indica que la presión de venta está siendo absorbida por capitales más grandes y pacientes, en lugar de por la psicosis del público minorista. El volumen saludable indica que el mercado no se está agotando, sino que la dinámica del flujo de transacciones ha cambiado significativamente.

La volatilidad reciente resalta la fragilidad de esta situación. El 18 de marzo, el precio experimentó un aumento brusco.Un descenso del 3.79% en un solo día.En un contexto de crecientes tensiones en el Medio Oriente, esta acción de venta se produce en un momento en que la oferta de activos en las bolsas es mínima. Esto significa que cualquier venta importante puede causar un aumento drástico en el precio del activo, debido a la menor cantidad de órdenes de compra.

Catalizadores y riesgos: El camino a seguir

El catalizador inmediato para un brote sería una reversión en las métricas de ingresos de Binance. Un rebote sostenido en los ingresos de Binance podría ser el punto de partida para el brote.Ingresos de camaronesEsto señalaría un regreso de la presión de compra minorista, lo que afectaría directamente al vacío en términos de liquidez. Sin este flujo, el mercado seguirá siendo vulnerable a cualquier tipo de shock externo.

Los flujos de inversión en ETFs relacionados con Bitcoin son un contrapeso importante. Los recientes salidas de capital de 2.3 mil millones de dólares por parte de BlackRock han exacerbado el desequilibrio en la oferta de tokens. Si las instituciones continúan vendiendo, podría ocurrir una sobrepoblación en el mercado minorista, lo que haría que el precio de los tokens cayera aún más.

El nivel técnico clave que hay que tener en cuenta es el siguiente:Zona de soporte: $66,600Un cierre decisivo por debajo de este nivel podría desencadenar una serie de ventas por parte de los inversores que mantienen posiciones largas con apalancamiento. Esto aceleraría la caída del precio hacia la próxima zona de demanda, cerca de los 64,800 dólares. Por ahora, el mercado está esperando alguna señal que rompa este rango de precios.