Desglose de los flujos de Bitcoin: Los flujos de capital y la liquidez bajo presión

Bitcoin se negocia a un precio de…$74,890Se trata de un nivel que indica un cambio decisivo en la estructura del mercado. El activo ha caído por debajo de tres marcadores técnicos importantes, desde el período de subida de precios en 2024-2025. Estos marcadores se han convertido en resistencias para el activo. Este descenso es una clara señal de que los vendedores han tomado el control total del mercado.

El fracaso de la división del precio en 85,257 dólares como punto de soporte es el signo más crítico. Este nivel, que anteriormente marcó el mínimo del mes de marzo de 2024 y sirvió como punto de anclaje para la tendencia alcista, ahora ha sido superado. El precio también está por debajo del SMA50, que es de 100,415 dólares, y del precio máximo histórico del AVWAP, que es de 97,616 dólares. Esta triple ruptura elimina los pilares estructurales principales que definían la tendencia alcista reciente.

En resumen, esta situación establece un nuevo nivel de referencia para las fluctuaciones de precios. Dado que estos niveles ahora actúan como resistencias, parece que el camino más seguro es seguir en dirección al descenso. El mercado ha entrado en una fase en la que cada intento de romper estos niveles de soporte podría generar más presión de venta.

La liquidez subyacente y la presión ejercida por las “ballenas financieras”

La presión de venta ahora proviene de un grupo de capitales mucho más amplio. Es realmente impresionante.7 millones de BTCEstán en una situación de pérdida, con un valor que representa 2 millones más de monedas en comparación con el mínimo histórico del año 2025. Esta enorme posición negativa crea una situación desfavorable para los titulares de estas monedas, ya que no tienen muchos incentivos para venderlas hasta que los precios se recuperen. La magnitud de esta pérdida es una medida directa de la brutalidad reciente del mercado.

La señal de capitulación es clara. Por primera vez desde abril de 2022, el precio ha caído por debajo del precio real de las transacciones realizadas por los nuevos participantes en el mercado. Este nivel, que refleja el costo promedio de las transacciones realizadas recientemente por los participantes más activos, constituye un indicador clave del sentimiento de los inversores. Su caída sugiere que incluso los participantes más sofisticados y nuevos también están en desventaja actualmente. Esto es una señal clara de que lo peor de la venta ya está cerca.

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En cuanto al posicionamiento, las ballenas presentan una ligera tendencia a estar más cerca del mar. Las posiciones totales de las ballenas están distribuidas de manera equilibrada.52.58% de corto, frente a 47.42% de largo.Los “whales” invierten el 59.60% de sus ganancias en apuestas alcistas. Esto indica que están respaldando sus expectativas de crecimiento con capital propio, aunque también mantienen una posición netamente corta. Se trata de una situación en la que la liquidez a corto plazo proviene de un “whale” experimentado que vende sus activos, mientras que la comunidad de “whales” en general está intentando protegerse ante posibles recesiones.

Catalizadores y escenarios: qué hay que observar para detectar una reversión.

El camino inmediato depende de un único nivel de precios crítico. Si se supera ese nivel…Disminución de AVWAP en la mitadEs la señal principal de que se está alcanzando un nivel estructural de baja. Este nivel, que ahora ha servido como punto de apoyo, debe volver a desempeñar ese papel. Si no se logra mantenerlo, esto confirmaría el colapso del mercado y, probablemente, abriría las puertas para una prueba más importante del siguiente punto de apoyo.

Se monitorean de cerca los flujos relacionados con los fondos cotizados en la bolsa de Bitcoin. Un flujo continuo de entradas podría proporcionar la liquidez necesaria para recuperar los niveles clave del mercado. Recientemente, se han producido fuertes salidas de capital por parte de los inversores.2800 millones de dólares en solo dos semanas.Un cambio en esta tendencia sería un importante catalizador para el aumento de las cotizaciones, ya que injectaría nuevo capital en el sistema.

El siguiente nivel de soporte importante es el mínimo histórico del año 2025. Si se rompe esta zona, esto podría provocar una mayor venta de acciones, lo que podría acelerar la caída hacia los niveles más bajos previstos por algunos analistas. La situación actual está caracterizada por una gran incertidumbre; cada prueba de estos niveles clave determinará si se trata de una baja cíclica o del inicio de una corrección aún más profunda.