Estafa de cajeros automáticos de Bitcoin: catalizador de una reacción en cadena de regulación y reorganización de la industria

La magnitud de la ola de estafas es impresionante. En 2025, las estafas de cajeros automáticos de Bitcoin generaron333 millones de dólares de pérdidas, un incremento más que dos veces superior al$114 millones perdidos en 2023Más de 10.000 personas fueron víctimas, con daños financieros desproporcionados que se concentraron entre adultos mayores. Las víctimas de entre 60 años o mayores representaron el 71 % de las pérdidas reportadas durante el primer semestre de 2024, tendencia que probablemente continuó durante el año.

Los mecanismos de la estafa están diseñados para su explotación máxima. Los estafadores suelen contactar mediante llamadas o mensajes no solicitados.haciendo un imitación de un banco o empresaY detectar actividades sospechosas en la cuenta de la víctima. Generan sensación de urgencia, por lo general inventando emergencias que exigen reacciones inmediatas. El paso crucial es dirigir a la víctima a cajeros automáticos físicos de Bitcoin que se encuentran en tiendas de conveniencia y estaciones de servicio. El estafador puede permanecer en la línea, guiando a la víctima durante la transacción, a veces usando un código QR para enviar el Bitcoin comprado directamente a la billetera del estafador. La transacción es rápida, inmediata e irreversible, por encima de las protecciones bancarias tradicionales.

Esta oleada de fraude ha transformado el entorno de reglamentación. El volumen de las demandas es enorme.12 mil entre enero y noviembre de 2025—Ha forzado un cambio de los simples avisos públicos a una seria reflexión política. Ahora los reguladores consideran que la red del país de aproximadamente 31 000 cajeros automáticos de Bitcoin es un riesgo sistémico, no solo un problema de educación de consumidores. Las máquinas ofrecen una ruta de menos resistencia, que cruza entre el dinero recuperable y la criptomoneda irreversible. En respuesta, los responsables de la política se están moviendo hacia una legislación estricta, incluidos límites diarios de transacciones y prohibiciones de proliferación, para imponer barreras estructurales a la industria.

Reacción inmediata del mercado y respuesta regulatoria

La afluencia de fraudes en las cajeras automáticas de Bitcoin ha provocado una ola de rechazo legal y legislativo, creando una responsabilidad clara y cada vez mayor para los operadores. La respuesta más directa ha sido una serie de demandas por prácticas agresivas. En Washington, D.C., el fiscal general demandóAthena Bitcoin, uno de los operadores más grandes del país, acusándolo de cobrar honorarios no declarados por transacciones fraudulentas.

La demanda sostiene que el 93 % de los depósitos en las máquinas de Athena en el distrito son producto de un fraude exento de dudas, y las víctimas suelen ser de edad avanzada y pierden cantidades medianas de $ 8000 por transacción. La acusación principal es que Athena obtiene beneficios de tarifas ocultas al tiempo que rechaza reembolsar a las víctimas, lo que viola las leyes de protección al consumidor.

Un caso similar está sucediendo en Florida. En ese estado, una acción colectiva propuesta sostenía que Athenaviola la Florida Deceptive and Unfair Trade Practices Actpor no divulgar las tarifas excesivas, en ocasiones hasta del 26 % por transacción. Esto responde a la acusación de D.C. y destaca un patrón de presuntos comportamientos indebidos en las jurisdicciones. El despido de Florida también denuncia una confusa política de reembolso y el operativo de la compañía sin una licencia adecuada, creando una zona gris regulatoria que, según dicen los demandantes, permite la extracción de tarifas sin control.

Esta presión legal es parte de un ataque regulatorio más amplio. Al menos17 estados han aprobado legislaciónEn los últimos años, reguló los cajeros automáticos de bitcoins, una respuesta directa a la epidemia de fraude. El gobierno federal ahora se está movilizando para solucionar las fallas. La idea de un proyecto de ley del senado de EE. UU., presentado en febrero de 2025, esimpedir las transacciones fraudulentas en kioscos de moneda virtualA través de la modificación del código federal. Este impulso legislativo indica que el modelo actual de estaciones de servicio sin control y con elevadas tarifas se encuentra seriamente en riesgo.

Los riesgos específicos para los operadores de cajas automáticas son ahora materiales y multiformes. Primero, hay la amenaza directa de una extensa responsabilidad financiera a través de acuerdos de demandas colectivas y órdenes de restitución. En segundo lugar, el daño en la reputación por ser etiquetados como una herramienta de estafadores que tienen como objetivo a las personas mayores es grave. En tercer lugar, el entorno normativo cambia rápidamente, las leyes estatales se endurecen y un proyecto de ley federal pendiente que podría armonizar y restringir las operaciones a nivel nacional. Para operadores como Athena, la combinación de una demanda que afirma un 93% de fraude, una demanda colectiva a nivel estatal y un proyecto de ley federal pendiente crean un entorno con altos riesgos en donde el propio modelo de negocios está siendo desafiado.

Instalación del riesgo/la recompensa y catalizadores a futuro

Las implicaciones operativas y financieras para los operadores de cajeros automáticos de Bitcoin ahora se definen mediante una responsabilidad clara y cada vez más creciente. El principal riesgo es una política de «no reembolso» combinada con una responsabilidad estricta por facilitar estafas, tal como se indica en la demanda de D.C. contra Athena Bitcoin. En la demanda se afirma queEl 93% de los depósitos en las máquinas de Athena en el Distrito eran de estafasy la empresa se refugia en el pago de multas no divulgadas. Esto genera un conflicto directo: los operadores se benefician de las altas tarifas de las transacciones fraudulentas, mientras se enfrentan a posibles reembolsos y sanciones por no implementar medidas anticorrupción adecuadas. El daño financiero es severo, conLos estadounidenses perderán más de $333 millones en 2025a través de estas máquinas, y la pérdida media por transacción engañosa alcanza los $8,000.

El catalizador inmediato primario para la industria es un cambio de política de advertencias a regulaciones estrictas. La evidencia muestra una tendencia clara: los reguladores están pasando de la educación pública a los limitadores de protección estructural. Un ejemplo clásico es el empuje paralimites de transacciones diarias, por ejemplo, $1000 por día, lo que reduciría directamente el volumen de pérdidas de fraude limitando la cantidad que una víctima puede ser defraudada en una sola transacción. Esto no es hipotético, al menos 17 estados aprobaron legislación en los últimos años y algunos municipios prohibieron las máquinas por completo. El impacto operativo sería significativo, obligando a los operadores a rediseñar sus kioscos y flujos de transacciones, lo que reduciría potencialmente los ingresos por unidad.

Los inversores deben vigilar dos frentes paralelos para identificar catalizadores adicionales. En primer lugar, deben prestar atención a la prohibición adicional a nivel estatal y al resultado del proyecto de ley (S.1348) del Senado de EE.UU. presentado en febrero de 2025, que buscaenmendar la ley federal para prevenir transacciones fraudulentas en los puestos de moneda virtualUna normativa federal podría resolver el actual entorno regulatorio fragmentado, creando un entorno operativo más predecible pero, probablemente, más restrictivo. En segundo lugar, el precedente jurídico establecido con el proceso de D.C. y acciones parecidas contra otros operadores definirá el alcance de la responsabilidad y el costo de no cumplir. La relación riscos/beneficios de la industria depende de esta presión regulativa y legal. El beneficio para los operadores que cumplan puede ser un modelo de negocios estable a largo plazo, pero el costo en el corto plazo es un posible cálculo existencial para quienes dependen de modelos de negocios que dependen de grandes volúmenes de transacciones con poco control.