La salida del rango de 96,000 dólares del Bitcoin: ¿Es una señal táctica o una trampa?

La emergencia es evidente: Bitcoin subió brevemente aMáximo en dos meses: 96,240 dólares.el martes. Este movimiento rompió un nivel de resistencia técnica clave que había fallado a tres ocasiones antes en diciembre. La reacción del mercado fue violenta. En solo cuatro horas, más de $500 millones de valor de posiciones futuras fueron liquidadas mientras el precio atravesaba por primera vez la barrera de $94,500 desde noviembre. Esta liquidez masiva es un signo clásico de una cubierta agresiva, donde los traders que apostaban por una caída de precios fueron forzados a dejar sus posiciones.

Pero los datos de los derivados revelan una historia más detallada. Aunque el comportamiento del precio fue explosivo, la perspectiva general del alivio indica que el movimiento puede ser más de deshacerse de las posiciones que añadir las nuevas. El margen libre para los futuros de bitcoin se encuentra en $30.6 mil millones, cayendo de un máximo de $31.5 mil millones en el transcurso del dia. Este descenso de los margenes libres indica que los traders están deshaciendo sus posiciones, no añadiendo nuevos margenes. El mecanismo indica un acople de largo impulsado por las existencias de posiciones, no por una convicción general de comprar.

En resumen, se trata de un cambio técnico significativo. La ruptura de un nivel de resistencia difícil de superar crea una nueva situación en el mercado. Pero las liquidaciones violentas y la disminución del interés abierto indican que este movimiento está impulsado por factores como la dinámica de la apalancamiento y las condiciones extremas del sentimiento del mercado. No necesariamente se trata de un cambio fundamental en las calificaciones de los activos. Se trata de una señal táctica, pero que requiere un monitoreo constante para determinar si dicha señal es sostenible.

Los mecánicos: El poder de acometer, el sentimiento y la corriente macro

El impulso sobre los $96,000 se alimenta de una combinación de macros y la modificación de la posición de los traders. A primera vista, los catalizadores son claros. El avance de precio se produjo después de queComunicado de inflación dócil de EE.UU.En diciembre, el IPC aumentó solo un 0.3%. Estos datos, junto con los acontecimientos que están ocurriendo actualmente…tensiones geopolíticasEl viaje desde Venezuela hasta Irán, junto con los debates sobre la independencia del Fed, han creado una situación ideal para invertir en Bitcoin. Estos factores aumentan el atractivo de Bitcoin como activo físico y como posible cobertura contra riesgos, proporcionando así un contexto favorable para su valoración.

La actitud de los minoristas es ahora positiva. Los operadores en Stocktwits han pasado a mostrar una actitud “bullish” y expresan esperanzas de que el precio alcance los 100,000 dólares. Sin embargo, el volumen de comentarios sigue siendo normal, lo que indica que este optimismo aún no se está traduciendo en un aumento masivo y frenético en las redes sociales. Esto sugiere que el movimiento alcista está impulsado más por consideraciones fundamentales y por los flujos macroeconómicos, que por la sensación de FOMO entre los minoristas.

El cambio más significativo es en el mercado de derivados. Aunque el interés abierto de futuros está cayendo, señalando una doble cara,Opciones de apertura de interés continúan a superar futurosEsta es una crucianación crítica. Muestra que los comerciantes se alejan de puras apuestas orientadas y se orientan hacia estrategias que buscan proteger la volatilidad y gestionar el riesgo. Se trata de una posición cautelosa y defensiva, no de una especulación agresiva y delantera que a menudo alimenta las subidas insostenibles.

En fin, un mercado que es cautelosamente optimista pero que se protege de sus riesgos. El viento favorable macro es real y de apoyo, pero los derivos y el medido sentimiento del retail indican una falta de convicción amplia, segura. Esta configuración es más sostenible que el simple apalancamiento de corto, pero también carece de el poderoso impulso necesario para un movimiento sostenido, explosivo hacia arriba. El rompe está muy cerca, pero el mercado se está olvidando.

La configuración: niveles clave, el olvido del altcoin y lo que viene a continuación

El panorama táctico inmediato se caracteriza por niveles de precios claros y una estructura de mercado cautelosa. El siguiente obstáculo importante es…$99,000Ese nivel sirvió como un punto de apoyo importante desde junio hasta noviembre. Ahora, ese nivel se ha convertido en una resistencia importante. Si el precio logra superar esa zona, eso indicará que la tendencia alcista está ganando fuerza real. Por el otro lado, si el precio no logra mantenerse por encima de los 94,500 dólares, podría experimentar una caída drástica, con el precio posiblemente descendiendo entre los 85,000 y 94,500 dólares.

El mercado de las monedas digitales está enviando una señal positiva de espalda. Coin privacidad DASH ha registrado un fuerte aumento a su nivel máximo desde 2021, mientras que el volumen ha aumentado, lo que potencialmente inspira una mayor confianza. Esta buena actuación se está extendiendo, con monedas como optimismo (OP) y TIA con un incremento de dos dígitos. El cambio también puede observarse en una mayor dominación del mercado, ya que la participación de Bitcoin ha descendido de un máximo reciente, lo que sugiere que el capital se está centrando en otras inversiones.

La pregunta clave es si esta medida puede mantenerse. El mercado de derivados está intentando proteger sus posiciones; el número de contratos futuros en poder de los comerciantes está disminuyendo, a medida que los traders eliminan el apalancamiento. La respaldo ahora debe provenir de los flujos de precio en tiempo real y de las posiciones en opciones.Ingresos netos de US $ 627 millones en U.S. spot Bitcoin ETFsOfrece un marco fundamental, pero es necesario que esto continúe. Mientras tanto, el número de opciones con intereses que se mantienen abiertas supera al número de futuros disponibles. Esto indica que los operadores están gestionando el riesgo, en lugar de buscar impulsos para sus inversiones.

La situación táctica a corto plazo es clara. El alcance por encima de los 94,500 dólares es real, pero el mercado está en estado de cobertura. Es necesario esperar confirmación en los 99,000 dólares o un rechazo por parte del precio en los 94,500 dólares. La situación actual favorece una prueba del nivel superior, pero si no se logra mantener ese nivel, se producirá una rápida retirada del mercado. Por ahora, este movimiento es una señal táctica, no una trampa. Pero se necesita confirmación para que esto se convierta en algo más definitivo.