El aumento del precio del Bitcoin, del 8%, en comparación con la disminución del precio del oro, del 17%: un análisis de las acciones de precios basado en flujos de datos.

La reacción del mercado ante la guerra con Irán ha sido muy diferente. Mientras que el índice S&P 500 ha disminuido en aproximadamente…El 5% desde finales de febrero.Bitcoin ha realizado un movimiento contrarrevolucionario muy efectivo; su valor ha aumentado considerablemente.8%Durante el mismo período de tiempo, se produjo esta divergencia. Esta divergencia constituye el núcleo de la narrativa sobre el flujo de corriente.

La fortaleza de Bitcoin ahora se encuentra por encima de los 70,000 dólares, un nivel psicológicamente importante y técnicamente relevante. Este aumento se ha producido a pesar de la inestabilidad del mercado en general; el índice S&P 500 terminó en ese nivel.El nivel más bajo en seis meses.La semana pasada, los precios del petróleo aumentaron significativamente. La resiliencia de las criptomonedas se ve respaldada por un flujo importante de inversiones corporativas. El mayor poseedor de criptomonedas del mundo, Strategy, ha anunciado un plan de financiación de 42 mil millones de dólares para comprar más Bitcoin. Este tipo de inversión institucional constituye una señal clave que impulsa el precio de las criptomonedas.

En contraste con esto, el activo tradicional considerado “refugio seguro”, el oro, ha sido un verdadero perdedor. Durante este período, el precio del oro ha bajado en más del 17%. Este colapso sugiere que la burbuja especulativa relacionada con el oro ya se ha desinflado, eliminando así una alternativa importante para el capital que busca evitar los riesgos. Por lo tanto, el rendimiento relativo de Bitcoin no se debe únicamente a la popularidad tecnológica; sino más bien al lugar donde realmente fluye el dinero, en un entorno geopolítico volátil.

El mecanismo de flujo: la reasignación de capital en un mercado volátil

La transferencia de capital hacia el Bitcoin es una respuesta directa a la situación geopolítica volátil que se vive en la actualidad. La guerra en Irán ha aumentado la incertidumbre en el mercado, pero las perspectivas generales del mercado de valores siguen siendo positivas. Los analistas de Goldman Sachs señalan que el conflicto ha aumentado los riesgos negativos, pero al mismo tiempo, consideran que…No hay posibilidad de que se deteriore el mercado alcista de tres años.Esto crea un paradojo: la alta volatilidad fomenta las actividades relacionadas con los activos de riesgo, como el Bitcoin. Por otro lado, la tendencia general de los mercados accionarios proporciona un contexto favorable para este tipo de inversiones. Un gran volumen de capital potencial busca obtener rendimientos. La industria de fondos de mercado monetario en Estados Unidos está en una situación similar.7.8 billones de dólaresEn un entorno volátil como este, este capital puede fluir hacia activos alternativos como las criptomonedas. Se trata, en realidad, de una forma de protegerse contra riesgos especulativos. La reciente caída del 48% en los ataques israelíes en el Líbano indica una reducción del riesgo, lo que hace que sea más probable que se realice una reasignación de este capital. Se trata, en efecto, de una huida hacia la liquidez y el rendimiento, y no simplemente de un movimiento de pánico.

Este flujo se produce en paralelo con una dinámica específica del mercado: el índice S&P 500 ha disminuido aproximadamente…El 5% desde finales de febrero.Con el aumento de los precios del petróleo, la cotización de Bitcoin también aumentó en un 8% durante ese mismo período. Esto demuestra que el capital se está moviendo hacia otros lugares.FueraSe trata de pasar de los activos tradicionales a los criptoactivos. La situación es simple: la turbulencia geopolítica genera volatilidad, pero una base de valores sólida y un gran número de fondos que buscan rendimientos elevados, dirigen esa energía hacia el Bitcoin.

Catalizadores y riesgos de carácter futuro

El argumento a favor de Bitcoin se basa en dos factores clave. En primer lugar, el flujo de capital institucional hacia los ETF sigue siendo fuerte.Los fondos cotizados en el mercado de Bitcoin han añadido 2.2 mil millones de dólares en las últimas cuatro semanas.Esta actividad de compra continua, impulsada por las asignaciones a largo plazo de los gestores de activos y los fondos soberanos, constituye un mecanismo de apoyo directo a los precios. En segundo lugar, el plan de aumento de capital de la empresa Strategy representa un importante factor positivo estructural.Programa de capitales en el mercado: 42 mil millones de dólares.Está diseñado de manera específica para comprar más Bitcoin. Esto crea una señal de compra continua por parte de las instituciones, y esta situación podría persistir durante años.

El riesgo más importante es una escalada continua en el conflicto con Irán. La guerra ya ha provocado un aumento significativo en los precios del petróleo.El precio del crudo de Brent alcanzó los 107 dólares por barril.El índice S&P 500 ha bajado aproximadamente un 5% desde finales de febrero. Un conflicto prolongado probablemente desencadenará una mayor caída del mercado, lo que revertirá los flujos de inversión hacia el Bitcoin. Además, esto fomentaría la inflación, lo que llevaría a los bancos centrales a mantener políticas restrictivas, lo cual presionaría a los activos especulativos. La reciente sensibilidad del mercado frente a los aumentos en los precios del petróleo demuestra cuán rápido puede materializarse este riesgo.

Por lo tanto, la trayectoria de crecimiento es binaria. Si el conflicto con Irán se reduce, el flujo de capital proveniente de fondos del mercado monetario y de compras de ETFs institucionales podrá continuar sin obstáculos. Esto respeta la estimación de precios de Bernstein para el año, de 150,000 dólares, lo que implica un aumento del 114% con respecto a los niveles actuales. Los puntos clave que deben tenerse en cuenta son la resolución de la guerra con Irán y el ritmo constante de ingreso de capital institucional en los ETFs de Bitcoin. Cualquier desaceleración en ese proceso pondría en peligro la tesis alcista.