La prueba de los 73,500 dólares del Bitcoin: La decisión del FOMC y el flujo de liquidez

El Bitcoin se está estabilizando justo por debajo de ese nivel.$73,500Después de un aumento del 15% a finales de febrero, se produce una retracción natural en el precio del activo. El indicador RSI sigue siendo superior al nivel de compra, y existe un nivel de soporte importante alrededor de los 72.000 dólares. Esta consolidación ocurre después de un movimiento que estableció un máximo mensual cerca de los 76.000 dólares. Esto prepara el terreno para un prueba crucial del nivel de 73.500 dólares.

El posicionamiento en el mercado muestra una situación bastante competitiva. El interés abierto en los futuros de Bitcoin ha aumentado un 2%, alcanzando un nivel récord en tres semanas. Esto indica que más capital está fluyendo hacia las posiciones longas. Sin embargo, los datos relacionados con las opciones revelan un tono más cauteloso por parte de los operadores, quienes consideran mayores riesgos a corto plazo. Esta divergencia genera una vulnerabilidad: un cambio brusco en la liquidez podría provocar una serie de liquidaciones en las posiciones longas.

La decisión de la Reserva Federal parece ser el catalizador inmediato. El mercado espera que se tome esa decisión.Mantener el rango objetivo del 3.50% al 3.75%.El 18 de marzo, pero el tono de esa declaración indicará si los recortes de tipos se posponen simplemente. Los datos recientes muestran que…Los comerciantes han decidido incluso retirar las mercancías en septiembre.Ahora, solo se ofrece un único precio para enero. Este cambio, causado por las tensiones geopolíticas y los choques en los precios de la energía, aumenta el costo del capital y presiona a los activos de riesgo, como las criptomonedas.

El mecanismo de liquidez: cómo las acciones del Fed afectan los precios

El mecanismo es simple: la política monetaria del Fed establece el costo del dinero para todos los activos de riesgo. Una política de contención de la inflación podría reducir la liquidez en el sistema, lo que obligaría a una venta masiva de todo tipo de activos, desde acciones hasta criptomonedas. Bitcoin, a pesar de su reputación de “oro digital”, actualmente se encuentra en una relación de correlación frágil con los activos de riesgo. Cuando el Fed muestra una postura agresiva, los rendimientos reales aumentan, lo cual empeora las condiciones financieras para activos de larga duración como Bitcoin.

El mercado está estableciendo los precios precisamente en ese escenario. Los operadores han descartado incluso la posibilidad de una reducción de los tipos de interés en septiembre; ahora esperan que solo haya una reducción en diciembre. Este cambio, impulsado por las tensiones geopolíticas y los choques en los precios de la energía, aumenta el costo del capital. La métrica clave es…Rendimiento real a lo largo de 10 añosLa tasa de rendimiento real es del 1,90%. Históricamente, cuando los rendimientos reales aumentan, el precio de Bitcoin suele bajar. Se teme que esto se repita en 2022, cuando la agresiva eliminación de liquidez causó una disminución en los precios de las criptomonedas, como consecuencia indirecta de la acción de los inversores.

La declaración de la Fed del 18 de marzo será el catalizador que impulse las acciones a seguir. El gráfico que muestra hasta dónde proponen que los políticos vayan a llegar con respecto a las tasas de interés al final del año será crucial. Si la expectativa media para las tasas de interés aumenta, eso indica que habrá que esperar más tiempo antes de que se produzcan reducciones en las tasas de interés. Esto probablemente genere una situación en la que Bitcoin pierda valor, ya que el flujo de capital se desviará hacia instrumentos más seguros y con mayor rendimiento. Se trata de un régimen de “esperar y ver”, donde los altos rendimientos reales actúan como un obstáculo adicional.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta durante el movimiento

El factor que lo provoca de inmediato es…18 de marzo: Anuncio de la Fed.Un tono neutro podría generar una reacción de alivio en los mercados, pero los operadores están preparándose para una declaración más firme por parte de Powell. Esta es la misma situación que causó una caída del 15% en febrero. El mercado sigue utilizando el mismo enfoque por tercera vez. Lo importante es el tono de las declaraciones, no el contenido de ellas.

Un riesgo crítico es que se repita el patrón del final de febrero. Bitcoin superó el nivel de la cuña ascendente, llegando a los 75.000 dólares, pero fue rechazado inmediatamente hacia adentro del canal. Este rechazo llevó a una caída hasta los 64.000 dólares. El mismo patrón se está formando nuevamente, lo que hace que el nivel de 73.500 dólares sea un punto crucial en el mercado.

El soporte principal que hay que tener en cuenta es…$72,000Un descenso por debajo de ese nivel confirmaría un rebote en el precio, y sería señal de que comienza una tendencia de baja en los riesgos. Si ese soporte no se rompe, el gráfico indica que el precio podría volver a alcanzar los 64,000 dólares. Por otro lado, si el precio cierra por encima de la línea de tendencia del canal superior, eso abriría el camino hacia los 80,000 dólares o incluso más.