La caída de los precios del Bitcoin a 72,000 dólares: un análisis de la liquidez y la capitulación de los inversores

El mercado está mostrando signos de un miedo extremo. El Índice de Miedo y Obsesión relacionados con las criptomonedas ha alcanzado un nivel alto.12 ayerEs el nivel más bajo desde noviembre de 2024. Este profundo pesimismo coincide con la evolución del precio de Bitcoin.Básicamente, cayó a los 71.540 dólares.Es el nivel más bajo que ha tenido desde ese mismo período del año pasado. Los datos de sentimientos proporcionados por Santiment confirman este pico emocional; muestran que los comentarios en las redes sociales han alcanzado un nivel elevado.Su nivel más negativo en el año 2026..

Esta combinación de datos indica que los vendedores que se han demorado en vender sus acciones podrían estar renunciando a sus posiciones. Cuando el sentimiento social se vuelve claramente negativo después de una caída prolongada, eso significa que los comerciantes que habían mantenido sus posiciones esperando una recuperación finalmente deciden abandonarlas. Esta dinámica puede limitar aún más las pérdidas, al agotar las posiciones de los vendedores, especialmente después de una caída que obliga a los operadores a liquidar sus posiciones.

La implicación clave es que podría haber un punto de inflexión en los flujos de capital. Mientras que los flujos de capital inmediatos siguen siendo inestables, con flujos de ETF que se vuelven negativos después de una subida previa, el miedo extremo puede preceder a un cambio en la liquidez.

Esto indica que el mercado puede haber reflejado los peores escenarios posibles. Esto abre la posibilidad de un cambio en las condiciones del mercado, si el apetito por el riesgo general se estabiliza.

Flujos de liquidez: los fondos cotizados en bolsa y la consideración como “destino seguro”

La liquidez institucional se está mostrando frágil. Los flujos hacia los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin han sido inestables, y los inversores han comenzado a retirarse de esos fondos.272 millones de dólares el martes.Después de un ingreso previo de 562 millones de dólares, esta volatilidad indica un creciente escepticismo sobre el papel del Bitcoin como refugio seguro durante situaciones de estrés en los mercados de activos. El valor del activo ha disminuido casi un 40% en comparación con su nivel más alto en octubre. La reciente caída se debe a una debilidad generalizada en el mercado; las cotizaciones del activo han seguido el mismo patrón que las del Nasdaq.

El mercado de criptomonedas en general ha experimentado una enorme salida de capital. El sector ha perdido más de 460 mil millones de dólares en valor desde finales del mes pasado. Esto demuestra la presión significativa que existe en el mercado para vender activos. Esta salida de capital socava la capacidad del mercado para soportar la presión, ya que el capital huye tanto de las criptomonedas como de las acciones de tecnología tradicionales al mismo tiempo.

El rebote parcial del precio de Ethereum hacia los 2,300 dólares no ofrece ningún indicio de que haya una inversión de tendencia. Aunque el precio ha subido un poco, las principales métricas relacionadas con el flujo de capital siguen siendo negativas. El indicador Chaikin Money Flow sigue mostrando una tendencia a la baja, lo que indica un volumen de ventas continuo. Esto confirma que, a pesar de un breve aumento en el precio, la estructura general de la tendencia sigue siendo bajista. Además, el mercado carece de liquidez suficiente para soportar una recuperación sostenida.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta en el próximo paso

El escenario técnico más importante en este momento es el nivel de soporte de 72,000 dólares. La Bitcoin ha caído significativamente en poco tiempo.$71,540Esto marca su punto más débil desde noviembre pasado. Una caída decisiva por debajo de este mínimo de 15 meses probablemente desencadene más ventas paniáticas y llamados para cubrir las pérdidas, ampliando así la espiral de riesgo actual. Este nivel representa una prueba importante para el mercado; mantenerse en esta zona es crucial para evitar una capitulación aún mayor.

Una estabilización cercana a niveles psicológicos importantes, como los 90,000, podría ayudar a reducir la intensidad de las emociones negativas. Santiment señala que cuando el sentimiento de los consumidores alcanza su nivel más negativo del año, eso a menudo indica que…Los vendedores que llegan tarde pueden estar renunciando a sus posiciones.Si el precio se mantiene por encima de los 90,000 dólares, eso podría hacer que ese miedo desaparezca. De este modo, los que hoy son pessimistas podrían convertirse en compradores mañana. Ese sería el primer paso hacia la reconstrucción de una base de inversión basada en la liquidez.

El próximo factor importante es la trayectoria de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. La reciente caída del mercado está relacionada con un mayor riesgo en los activos cruzados. Los inversores se han dirigido hacia lugares seguros para proteger sus inversiones. Las continuas reducciones de los tipos de interés podrían debilitar el dólar y provocar una retirada de las inversiones en activos de riesgo, incluyendo Bitcoin. Esto podría influir directamente en los flujos de ingresos de los ETFs en tiempo real. Por otro lado, la incertidumbre, como la reciente nominación de un posible presidente de la Reserva Federal que apoye políticas monetarias restrictivas, provoca que los capitales se alejen de estos activos.