El rebote de los precios del Bitcoin, entre los 71.500 y 81.200 dólares: Los indicadores que deben cambiar

El Bitcoin se encuentra en un rango volátil, con cotizaciones que fluctúan constantemente.Un mínimo intradía de $68,943 y un máximo de $71,950.Esta situación de estancamiento refleja una grave escasez de demanda. Compradores y vendedores luchan repetidamente por el control del mercado, sin que haya un ganador claro. El mercado carece de la liquidez necesaria para permitir un cambio significativo en los precios. Por lo tanto, cualquier movimiento hacia la zona de 71,500 a 81,200 dólares sigue siendo especulativo.

Las presiones de flujo son claras. La semana pasada, los ETF de Bitcoin en el mercado actual vieron una salida de 66.67 millones de dólares. Esto representa un marcado cambio con respecto a las entradas netas observadas en marzo. Esta salida neta indica una disminución en la demanda institucional, a medida que aumentan las incertidumbres macroeconómicas. Además, esto agrava aún más la situación.El Coinbase Premium Index ha vuelto a caer por debajo del nivel negativo.Es un indicador claro de que la presión de compra por parte de las instituciones está disminuyendo. Juntos, estos indicadores reflejan una falta de liquidez, lo que hace que el precio se mantenga dentro de un rango muy limitado.

Dada esta situación, no es probable que los precios se recuperen hasta los rango de 71,500 a 81,200 dólares. La configuración actual, con su deterioro gradual y el flujo institucional débil, parece más bien una “trampa para ganar dinero” que un punto de estabilidad sostenible. Sin un aumento en la demanda para compensar estas pérdidas, es probable que los precios permanezcan en un rango determinado, hasta que surja alguna señal clara de que se está produciendo algún tipo de cambio en la liquidez del mercado.

Los catalizadores que impulsan el proceso de ruptura

Para que se pueda avanzar de manera creíble hacia el rango de $71,500 a $81,200, las métricas relacionadas con el flujo de criptomonedas deben cambiar de sus señales bajistas actuales a signos de confianza subyacente en el mercado. El indicador más importante es el “NUPL de los Titulares a Largo Plazo”, el cual sigue siendo positivo.0.36Esto significa que la mayoría de los poseedores a largo plazo todavía están gananciosos y no tienen el incentivo para vender sus acciones. Una caída continua por debajo de cero, algo que históricamente marcó el final de las posiciones de compra antes de las correrías de alta en los precios, es el factor clave necesario para iniciar una nueva fase en el mercado.

Incluso con ese obstáculo, la posición institucional sigue siendo activa. El récord…El volumen de transacciones de IBIT fue de 10.7 mil millones de dólares.Se observa que una cantidad masiva de capital está fluyendo hacia el mayor fondo de inversión en Bitcoin en Estados Unidos. Sin embargo, el alto volumen de transacciones por sí solo no indica una opinión definida sobre la dirección del mercado. Esto refleja más bien una posición de inversión, y no necesariamente una apuesta directa en favor de alguna dirección específica. También podría indicar que se trata de una estrategia de cobertura o de manejo de volatilidad, en lugar de una acción coordinada en favor del mercado alcista.

Un factor complicador es el comportamiento de las ballenas. El aumento en los depósitos de criptomonedas relacionadas con las ballenas, como señaló CryptoQuant, podría generar un exceso de oferta en el futuro, lo que podría limitar las altas en los precios de estas monedas. Esta actividad, combinada con otros factores…El índice de Coinbase Premium está pasando a un nivel negativo.Se sugiere que la demanda institucional está disminuyendo, mientras que la liquidez en el sector minorista y en las instituciones sigue aumentando. Para que esto continúe, es necesario que la oferta de este tipo de activos sea absorbida por las instituciones, y que el flujo de fondos institucional cambie de salidas a entradas sostenidas.

Escenarios y puntos clave de atención

Para que el retorno a la zona de 71,500 a 81,200 dólares sea creíble, los datos sobre los flujos de capital deben mostrar una clara inversión de tendencia. La condición principal es que los fondos de inversión en Bitcoin en el mercado local estadounidense pasen de tener salidas de capital a tener entradas sostenibles, lo cual indicaría un aumento en la demanda institucional. Esto debe ir acompañado de…El índice de Coinbase Premium se ha vuelto positivo.Esto confirma que la presión de compra por parte de las instituciones está volviendo al mercado. Sin este cambio, los precios carecen de liquidez suficiente para salir de su rango actual.

El riesgo principal es una venta masiva de activos por parte de los inversores institucionales, si la liquidez no mejora. Ki Young Ju, fundador de CryptoQuant, ha advertido que…La venta forzada podría desencadenar una reacción en cadena.Esto conduce a la liquidación de fondos y a la bancarrota de las empresas mineras. Dado que los grandes inversores se han convertido en simples distribuidores, una falta de percepción sobre un posible cambio en la dirección de los flujos de capital podría prolongar el mercado bajista y profundizar la apatía actual entre los inversores.

Los puntos clave de observación son el “Ratio de Whales” y el precio realizado. Un aumento en este ratio indica un incremento en las cantidades de dinero depositadas por los whales, lo cual podría generar una sobreoferta en el futuro, lo que podría limitar las subidas de precios. Por el contrario, si el precio realizado supera este indicador, que es un indicador de subvaluación histórica, eso significaría que el mercado está acumulando activos por debajo de su costo promedio. Esta situación, en la que el precio se aproxima al valor realizado, ha precedido a recuperaciones en ciclos pasados. Es un indicador crucial que debe ser monitoreado para detectar la formación de un punto de equilibrio.