La prueba de los 70.000 dólares del Bitcoin: Análisis de sentimientos vs. análisis de flujo

El mercado muestra una clara división entre las diferentes opciones disponibles. Mientras que el precio de Bitcoin ha experimentado un importante aumento, también hay señales de que el precio de Bitcoin podría volver a caer.$73,000La sensación subyacente sigue siendo profundamente arraigada en el miedo.El Índice de Miedo y Ganancia de Bitcoin se encuentra en el nivel 12.Es el nivel más bajo que ha tenido en semanas, y se encuentra claramente en la categoría de “Miedo Extremo”. Esta desconexión es la anomalía central.

Lo que esto implica es una situación frágil. Una recuperación impulsada por factores técnicos o macroeconómicos, pero no por un cambio en la psicología de los traders, a menudo carece de la confianza necesaria para ser sostenible. Como señaló el ex director ejecutivo de BitMex, Arthur Hayes, esta recuperación podría convertirse rápidamente en una “bajada momentánea”, si las condiciones del mercado en general se vuelven difíciles.

El daño psicológico es muy grave. Después de un mes históricamente difícil en febrero, el índice solo ha mostrado signos tentativos de recuperación a principios de marzo. Se necesitan más de unos días de comportamiento positivo de los precios para poder curar los efectos negativos causados por meses de situaciones psicológicas adversas. Por ahora, este aumento en los precios es solo un movimiento técnico, y no algo impulsado por factores sentimentales.

Análisis de flujos: Ingresos en ETFs versus demanda en el mercado actual

El principal factor que impulsa la liquidez es el aumento en la demanda de ETF. Los ETF de Bitcoin cotizados en los Estados Unidos han atraído a personas interesadas en invertir en este activo.1.4 mil millones de dólares en ingresos durante las últimas cinco días.Sin embargo, este enorme flujo de transacciones no se ha traducido en un aumento en el precio del Bitcoin. El precio al contado del Bitcoin se mantiene prácticamente sin cambios, estancándose dentro de un rango determinado.

Este retraso es una característica estructural de las mecánicas relacionadas con los ETF. Los participantes autorizados suelen vender acciones de ETF para satisfacer la demanda antes de comprar el Bitcoin subyacente. Esto crea un retraso entre las entradas de fondos y las compras reales en el mercado. Según los analistas de Bitfinex, esto puede hacer que el precio del Bitcoin se sienta “aprisionado” o reprimido, ya que la presión alcista proveniente de la creación de ETF se ve contrarrestada por las ventas que ocurren en otros lugares del mercado.

El flujo opuesto representa un punto de presión claro. El aumento en las entradas de divisas indica que los inversores están transfiriendo Bitcoin a las plataformas correspondientes. Este movimiento se asocia, por lo general, con una situación de crecimiento económico.Intención de venderEsta liquidez del lado de la venta contrarresta directamente la compra de ETFs, limitando así el aumento de los precios. Además, contribuye a la inmovilización de los precios, a pesar de la fuerte demanda por parte de los ETFs.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta

El campo de batalla técnico inmediato es…Nivel de apoyo de $60,000Este es un nivel crítico. Una caída por debajo de este nivel probablemente desencadeará una serie de órdenes de stop-loss y ventas algorítmicas, acelerando así la caída del precio y anulando cualquier posible recuperación actual. El mercado ya muestra signos de presión; el precio de Bitcoin se dirige hacia su quinta pérdida mensual consecutiva.

La principal vulnerabilidad es la falta de convicción emocional. Para que el movimiento gane impulso, es necesario…El Índice de Miedo y Ganancia debe mantenerse por encima del nivel de 50.Por ahora, la situación sigue siendo de “miedo extremo”. Sin un cambio significativo en la psicología de los comerciantes, es muy probable que las acciones de precios se mantengan frágiles y reaccionen a las noticias macroeconómicas, en lugar de estar impulsadas por una tendencia de compra orgánica.

Un indicador clave que se debe monitorear es la dominancia de Bitcoin en el mercado criptográfico. El aumento de la proporción de Bitcoin en el valor total del mercado criptográfico sugiere que el capital está abandonando las altcoins y fluyendo hacia Bitcoin. Esto suele ser un movimiento motivado por el miedo, una especie de “fuga hacia lo seguro” dentro del mundo de las criptomonedas. No representa, sin embargo, una señal de optimismo generalizado en el mercado. Puede generar un apoyo temporal al precio de Bitcoin, pero no indica que haya un mercado alcista sano y diversificado.