Los 70.000 dólares de Bitcoin: El flujo de reembolso de los ETF que rompió la tendencia de considerar al Bitcoin como un “refugio seguro”.

La evolución del precio del Bitcoin este año es un claro ejemplo de cómo se rompe la narrativa que se utiliza para explicar los movimientos de precios. El activo ha perdido mucho valor.Se ha perdido la mitad de su valor, desde su punto más alto en octubre.Se ha caído por debajo de los 63.000 dólares, por primera vez en 16 meses. Esta caída es muy notable, teniendo en cuenta el aumento de la tensión geopolítica y el miedo en el mercado. En ese contexto, los “refugios seguros” tradicionales, como el oro, han alcanzado niveles récord. Lo anómalo es que, a pesar del aumento de la incertidumbre global, Bitcoin no ha seguido el patrón esperado de huida hacia los “refugios seguros”.

La volatilidad reciente del mercado resalta esta divergencia. Después de un período difícil…Un descenso del 13% en un solo día, el jueves.Ese fue el punto más alto de caída desde el colapso de FTX. El Bitcoin experimentó una fuerte inversión en su tendencia de precios.Se ha recuperado y ahora el precio de venta está por encima de los 70.000 dólares a mediados de semana.Es un nivel que no se había visto desde principios de febrero. Este aumento se produjo incluso mientras había una situación de tensión entre Estados Unidos e Irán, lo que provocó una venta masiva de criptomonedas. Este comportamiento destaca el papel actual de Bitcoin como activo de riesgo, y no como algo seguro para invertir. Los comerciantes ven el miedo como una razón para vender, y no para comprar.

En resumen, el precio de Bitcoin ahora está más alineado con la actitud general del mercado y los flujos de liquidez, que con las noticias geopolíticas. A pesar de las turbulencias, su precio ha bajado aproximadamente un 19% en lo que va de año. Esto indica que la teoría del “oro digital” está sufriendo una gran presión. La volatilidad reciente del activo y su alta correlación con los precios de las acciones sugieren que el mercado está siendo arrastrado por la misma tendencia de “riesgo”, de la cual se suponía que debería escapar.

El flujo de retiros de ETF y el “overhang” de 90 mil dólares

La presión inmediata para la venta provenía de los flujos institucionales de ETF. El jueves y viernes, los inversores recompraban rápidamente las acciones, con un valor total de…576.8 millones de dólaresSe trata de una inversión brusca en comparación con los flujos positivos de la semana anterior. Este evento de retiro de efectivo coincidió con la caída de precios, que llevó al precio de Bitcoin a debajo de los 63,000 dólares. Esto demuestra una relación directa entre el flujo de efectivo hacia los ETF y la presión descendente en los precios del Bitcoin.

El riesgo más importante radica en los poseedores de fondos de inversión en Bitcoin que compraron las acciones a precios muy altos. Los analistas señalan que los poseedores de ETFs de Bitcoin que están sobre-expuestos al riesgo tienen un costo promedio de adquisición de alrededor de…$90,000Con un precio actual de menos de 70,000 dólares, estos inversores se encuentran en una situación muy desfavorable. Esto crea una barrera psicológica y financiera para nuevas compras. Esta dinámica no es única de Bitcoin; una situación similar ocurre con los fondos cotizados en la bolsa de Ethereum. Los titulares de estos fondos también enfrentan pérdidas significativas sin haber realizado ninguna venta.

La situación actual representa un obstáculo clásico para el aumento de los precios del Bitcoin. Las salidas institucionales causan ventas inmediatas, mientras que la gran cantidad de acciones de ETF que se encuentran bajo el nivel de mercado representa una oferta potencial que podría inundar el mercado si los precios suben hacia su punto medio de entrada. Hasta que este problema se resuelva, continuará limitando el aumento de los precios del Bitcoin y aumentando la volatilidad en el mercado.

Barreras de seguridad en la cadena: Comportamiento del titular y liquidez

La presión de venta está aumentando a nivel de la red de intercambio. Los datos de la cadena indican un aumento significativo en esta presión.Ingresos de intercambios provenientes de direcciones de ballenasEn las 48 horas previas a la caída reciente, se observó un movimiento de venta por parte de los grandes tenedores de activos. Esto indica que estos compradores están preparándose para vender sus acciones, lo que aumenta el exceso de oferta en el mercado.

La concentración de estos grandes tenedores, con un valor superior a los 70,000 dólares, crea un límite claro. Se estima que el costo promedio para adquirir acciones de ETF que están excesivamente cotizadas es de…$90,000Es un nivel que ahora actúa como una barrera psicológica y financiera. Hasta que el precio se recupere y vuelva a esta zona bajo del nivel de equilibrio, será difícil atraer nuevas compras desde estas posiciones ya existentes.

El nivel de 70,000 ya ha sido superado, y ahora está pasando de ser un punto de apoyo a convertirse en un punto de resistencia. El precio cayó por debajo de este nivel clave a principios de este mes, lo que provocó una serie de liquidaciones de posiciones largas. Dado que este nivel ahora representa una zona de ventas anteriores, servirá como un punto de resistencia importante para cualquier intento de recuperación del precio.

Catalizadores y qué hay que observar

El siguiente movimiento importante depende de un cambio en la dirección de los flujos de redención de ETFs.576.8 millones en cancelaciones de inversiones.La semana pasada generó una presión inmediata para la venta de las acciones. Esto ayudó a romper la presión psicológica y financiera que ejercían los poseedores de las acciones, con un costo promedio de…$90,000El mercado necesita un flujo constante de entradas positivas en los fondos cotizados. Sin esta compra institucional, la oferta potencial de acciones que están “bajo del nivel de precios normales” continuará limitando cualquier tipo de repunte en los precios de las acciones.

Técnicamente, el impulso para avanzar está disminuyendo. El indicador RSI por hora ha bajado.Por debajo del nivel de 50Esto indica una disminución en la presión de compra. Lo que es más importante, el MACD por horas está perdiendo velocidad en la zona alcista; esto es un signo clásico de que la tendencia alcista reciente está perdiendo fuerza. Esto coincide con la acción del precio, que ya ha comenzado una corrección a la baja, después de haber tocado la resistencia cercana a los 74,000 dólares.

Los análisis de sentimientos de los inversores reflejan un nivel excesivo de miedo y cansancio. Como señaló un estratega, los participantes muestran una gran sensación de miedo y cansancio, además de advertencias de que el precio de Bitcoin podría seguir disminuyendo. La situación sugiere que podría haber una prueba para el precio de Bitcoin en los 50,000 dólares, si la presión de ventas continúa, especialmente si se reanudan las salidas de fondos de los ETF y si el soporte técnico en los 70,000 dólares falla.