El mínimo de 70,000 dólares para el Bitcoin: Flujos de ETFs vs. Volatilidad geopolítica

El precio inmediato de Bitcoin se mantiene estable en los 70,000 dólares. El jueves por la mañana, en medio del aumento de los conflictos en el Medio Oriente, el activo se mantuvo en esa cotización, mientras que los activos tradicionales de alto riesgo, como las acciones relacionadas con el petróleo y la minería, perdieron valor. Esta resiliencia resalta el papel cada vez más importante de los flujos de capital institucional en el apoyo a las fluctuaciones de precios.

Ese apoyo provino de un aumento en las entradas de fondos de ETF. El miércoles, los inversores agregaron más fondos a este tipo de inversiones.115.17 millones de dólares en ingresos netos diarios.Se buscaban posibilidades para la creación de fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin. Este flujo constante de inversión se produjo después de un importante cambio de opinión por parte de algunas instituciones, ya en marzo pasado. En ese momento, las inversionistas vieron que…Más de 458 millones de dólares se invirtieron en un solo día.Este cambio en la tendencia de flujo de entrada durante los dos primeros meses del año creó una poderosa dinámica en el lado de la oferta.

La conexión es directa: estos flujos institucionales actúan como un tipo de “precio mínimo” que fija el valor del Bitcoin. El ingreso masivo a principios de marzo, concentrado en la cartera iShares Bitcoin Trust (IBIT), absorbió una parte significativa de la oferta disponible. Esta compra coordinada por parte de los grandes inversores probablemente impidió una caída aún mayor durante los tiempos de turbulencia geopolítica. Esto demuestra cómo los flujos de ETF pueden contribuir directamente al valor del Bitcoin en períodos de volatilidad.

Volatilidad geopolítica y desvinculación de los mercados

Los choques geopolíticos provocan acciones violentas y rápidas en el precio de Bitcoin. Esto demuestra cómo Bitcoin está involucrado en los flujos de riesgo globales. El 28 de febrero, un ataque estadounidense e israelí contra Irán causó que el precio de Bitcoin cayera de aproximadamente 72,000 dólares a 63,000 dólares en cuestión de horas.Más de 300 millones de dólares en liquidaciones relacionadas con criptomonedas.Este pánico inicial está en línea con la estrategia de evitar los riesgos. Los algoritmos institucionales consideran al Bitcoin como un activo relacionado con otros, por lo que se trata como algo que se debe vender en tiempos de incertidumbre.

Sin embargo, Bitcoin también presenta una dinámica de desacoplamiento distintiva. Diez días después, cuando el presidente Trump indicó que la guerra estaba “casi terminada”, el valor de Bitcoin aumentó un 3.4%, hasta llegar a los 69.500 dólares. En cambio, el Nasdaq cayó un 1.5%. Esta divergencia destaca el papel de Bitcoin como un posible refugio seguro, donde los flujos de capital pueden evitar los mercados tradicionales de acciones.

El mecanismo clave para la transmisión de estos movimientos geopolíticos es el petróleo. El ataque inicial causó que el precio del petróleo superara los 115 dólares, lo que ejerció presión sobre el precio de Bitcoin a través del canal de inflación y liquidez. Cuando la Agencia Internacional de Energía anunció reservas de emergencia, el precio del crudo volvió a caer hacia el rango de 85-93 dólares. De este modo, el precio de Bitcoin se estabilizó y comenzó a recuperarse. Esta secuencia confirma que, aunque los titulares de los medios de comunicación causan el primer impacto, el precio del petróleo determina el impacto sostenido en el mercado. Por lo tanto, este es el factor que los comerciantes deben tener en cuenta para predecir el futuro de Bitcoin durante la próxima crisis.

Catalizadores y riesgos: el petróleo, la Fed y el camino que se tiene por delante

El camino inmediato para el Bitcoin depende de dos factores importantes que podrían romper su actual situación de consolidación. En primer lugar, JPMorgan ha emitido una advertencia clara: si los precios del petróleo permanecen por encima de los 90 dólares por barril, eso podría desencadenar un cambio en la situación del Bitcoin.Corrección del 10%-15% en el mercado de valores de los Estados Unidos.Ese es el canal indirecto a través del cual se genera presión sobre el precio de Bitcoin, al fomentar la inflación y complicar las decisiones de los bancos centrales respecto a los recortes de tipos de interés. Los analistas del banco consideran que este escenario representa una amenaza directa para la liquidez y el crecimiento de las criptomonedas.

En segundo lugar, la posición de la Reserva Federal es crucial. Los mercados esperan que el banco central…Mantener los costos de endeudamiento sin cambios.El rango de tipos de interés será entre el 3.5% y el 3.75%. El foco real estará en los comentarios del presidente Jerome Powell, que podrían indicar una tendencia hacia un tipo de interés más alto por un período más largo. Cualquier fortalecimiento de esa postura por parte de los partidarios de políticas monetarias expansionistas podría intensificar las condiciones financieras, lo que probablemente llevaría a que el precio de Bitcoin cayera por debajo de los 75.000 dólares, y prolongaría la situación de consolidación actual.

Técnicamente, Bitcoin se encuentra entre un nivel de soporte importante y un nivel de resistencia significativo. El activo se está consolidando entre los 70,000 y 71,300 dólares.Zona de demanda: alrededor de $69,112Pero la resistencia que se encuentra en las cotas superiores dificulta el movimiento hacia arriba. Por lo tanto, es difícil lograr un rompimiento decisivo sin un factor catalítico claro, ya sea por parte del petróleo o de la Fed.