El descenso de los precios del Bitcoin a 70 mil dólares: un análisis de la cascada de liquidaciones

El Bitcoin cayó por debajo del nivel crítico.Nivel de 70,000 dólaresEl jueves, el mercado criptográfico alcanzó su punto más bajo desde noviembre de 2024. Este movimiento provocó una serie de liquidaciones: más de 2 mil millones de dólares en posiciones en criptomonedas se perdieron esa semana, lo que aumentó aún más la caída inicial del mercado.

El catalizador que motivó esta situación fue la nominación de Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal. Los mercados reaccionaron con preocupación, ya que temían que él redujera el balance de la Reserva Federal, eliminando así una fuente clave de liquidez que, históricamente, ha servido como apoyo para activos especulativos como las criptomonedas.

Esta caída causada por macrofactores ha acelerado un declive más generalizado. Bitcoin ha bajado más del 7% en esta semana, y ha perdido casi el 20% de su valor en el transcurso del año. El ethereum, por su parte, ha disminuido en casi un 30%.

El Motor de Liquidación: Escalabilidad y Mecánismos

La ola de ventas forzadas fue enorme.2.56 mil millones de dólares en posiciones de Bitcoin que se han liquidado en los últimos días.A medida que el precio bajó, esto representó una venta masiva de activos, lo cual amplificó la caída inicial causada por la incertidumbre en el mercado relacionada con la política monetaria del Fed.

En comparación con los picos anteriores, esta ola fue considerable, pero no tan significativa como las anteriores. Fue mucho menor que el pico de unos 19 mil millones de dólares que se registró después de que Trump anunciara nuevas tarifas contra China. Sin embargo, incluso a este nivel, esto demuestra cuán estrechamente pueden relacionarse las transacciones relacionadas con criptomonedas con los cambios en el apetito de riesgo cuando aumenta la volatilidad macroeconómica.

Los mecanismos de funcionamiento se basaban en una gran cantidad de apalancamiento. Ese apalancamiento se veía intensificado por los derivados financieros.Más de 1.1 mil millones en liquidaciones forzadas en el último día.Esto crea un ciclo de retroalimentación peligroso: las bajadas de precios provocan liquidaciones, lo que a su vez empuja los precios hacia abajo. Esto, a su vez, genera una cascada de procesos de desapalancamiento, acelerando así la caída de los precios.

El impacto del flujo: lo que merece la pena seguir observando.

La ola de liquidación inmediata ya ha pasado, pero el mercado sigue siendo frágil. El precio de Bitcoin se mantiene por encima de cierto nivel.$64,000La cotización del precio ha bajado desde sus mínimos cercanos a los 62,000 dólares. Lo peor de las ventas forzadas ya ha pasado; más de 1,1 mil millones de dólares en liquidaciones forzosas ocurrieron durante el último día. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo negativa: el precio ha bajado aproximadamente un 40% con respecto al pico que alcanzó en octubre.

El siguiente nivel crítico es…$60,000Los analistas advierten que una caída continua por debajo de esta zona podría provocar otra ola de liquidaciones, acelerando así la tendencia descendente del mercado. La estructura del mercado ha cambiado significativamente hacia el lado bajista; la volatilidad también ha aumentado, ya que la estructura de BTC se ha desplazado hacia el lado bajista. La pregunta clave es si el nivel actual de soporte será suficiente para mantener la situación, o si la próxima caída estará motivada por una reducción en el endeudamiento de las empresas, y no por nuevas ventas macroeconómicas.

Lo importante a considerar es si el mercado encuentra soporte alrededor del rango de menos de 80,000. Esto indicará si la situación actual realmente está terminando o si el próximo movimiento todavía está determinado por las dinámicas de liquidaciones. El contexto general es uno de demanda institucional inversa; los ETFs, que habían comprado en cantidades significativas el año pasado, ahora son vendedores netos. En esta situación, las acciones del precio estarán determinadas por la liquidez y los flujos de capital, y no por la convicción de los inversores.