El nivel de soporte de Bitcoin, entre 70,000 y 75,000 dólares: ¿Se basa en datos de flujo o en la relación entre Bitcoin y oro?

El factor principal que impulsa a ambos activos es la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal. El miércoles, el banco central mantuvo las tasas de interés sin cambios, mientras señalaba que no habría más reducciones en 2026. Este movimiento ha dado como resultado una situación de liquidez negativa, lo que ha hecho que los activos denominados en dólares se vuelvan más caros. Esto ha provocado una venta masiva de activos de alto riesgo.

Esto provocó una “doble caída” tanto en el oro como en Bitcoin, incluso mientras se intensificaba el conflicto en el Medio Oriente. La presión del dólar obligó a todos los activos que no ofrecían rendimiento o que tenían un alto nivel de riesgo a cubrir sus llamados de margen en los mercados de valores y energía. La principal diferencia se encuentra en la fuerza relativa: Bitcoin solo cayó…1%Mientras tanto, el oro perdía valor dos veces más.Esto indica que Bitcoin sigue manteniendo su premium de liquidez, funcionando como una “esponja global de liquidez”. Es decir, Bitcoin se beneficia cuando los costos relacionados con la transferencia de dinero son bajos.

La situación actual considera que la caída reciente de los precios de las acciones es una crisis temporal de liquidez, y no un colapso en la narrativa del “refugio seguro”. La caída más profunda del oro puede reflejar su estado de sobrecompra, después de un gran aumento de sus precios. Por otro lado, la resiliencia de Bitcoin demuestra que los flujos institucionales de ETF constituyen un punto de apoyo estructural para este activo. La verdadera prueba será la trayectoria del dólar; cualquier cambio en esa dirección probablemente generará un aumento en los precios de ambos activos.

La relación entre el oro y las Bitcoin: Un cambio en la percepción de los inversores

La relación entre el oro y las Bitcoin ha superado una resistencia clave, lo que indica un cambio claro en la actitud de los inversores hacia los metales preciosos. Este movimiento técnico es una señal clara de que el capital está abandonando los activos digitales y dirigiéndose hacia el oro físico. El aumento de esta relación refleja una creciente preferencia por el oro como recurso seguro, incluso mientras las Bitcoin mantienen su valor.

Este cambio está ocurriendo mientras Bitcoin muestra una fortaleza relativa, lo que indica una diferencia en la forma en que se asigna el capital. Mientras Bitcoin busca alcanzar nuevos máximos y atraer una gran demanda, el oro se estabiliza después de un aumento récord en su precio. Esta diferencia no es una contradicción, sino más bien un reflejo de la asignación del capital: Bitcoin responde a las necesidades de liquidez y a los flujos de fondos relacionados con los ETFs, mientras que el oro se utiliza como herramienta defensiva contra la inflación y los riesgos geopolíticos.

El reciente aumento de los precios del oro hasta niveles récord ha hecho que el precio del oro esté por encima de su nivel óptimo. Por lo tanto, la posterior caída en los precios del oro se debe más a una corrección técnica que a una retracción fundamental. El metal precioso ya había alcanzado un nivel óptimo para su valor.Un aumento del 90% en el transcurso de un año.Antes del conflicto en el Medio Oriente, la economía mundial estaba vulnerable a las oportunidades de obtención de ganancias. La caída más pronunciada durante el reciente período de escasez de liquidez indica que el aumento de los precios se debió a factores de momento, y no a una reevaluación fundamental del riesgo. El salto en este ratio confirma que la percepción del mercado ahora está orientada hacia el papel protector del oro.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta en la próxima etapa.

El próximo movimiento depende de algunos signos clave y riesgos relacionados con el flujo de los activos. En primer lugar, hay que observar el Índice del Dólar estadounidense. Una reversión continua hacia abajo probablemente provocará un aumento en el valor de ambos activos, ya que el dinero denominado en dólares se volverá más barato y, por lo tanto, podrá retornar a aquellos activos que representan una inversión segura y que no generan ingresos. La reciente “doble caída” fue el resultado directo de un índice DXY más alto. Por lo tanto, la dirección del índice es el principal factor que determina el futuro de estos activos.

En el caso de Bitcoin, el campo de batalla técnico inmediato es el promedio móvil simple de 50 días. Este nivel ha funcionado como un punto de soporte confiable durante las tendencias alcistas. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría indicar una inversión de la tendencia.75,000 dólares de apoyo.Esta zona podría indicar una corrección más profunda, rompiendo el impulso alcista reciente y posiblemente reiniciando la tendencia alcista en la relación entre el oro y las Bitcoin.

El riesgo más importante es que la inflación persistente, causada por los precios del petróleo que superan los 110 dólares por barril, obliga a la Reserva Federal a mantener tasas de interés elevadas. Esto prolongará la situación de liquidez insuficiente, lo cual afectará a ambos tipos de activos. La postura hawkiana de la Fed ya ha intensificado las presiones macroeconómicas, lo que se convierte en una limitación importante para cualquier tipo de recuperación sostenible de los mercados.