La prueba de los 69,000 dólares del Bitcoin: Flujos de ETFs frente a la desapalancamiento de derivados

La narrativa institucional cambió drásticamente a principios de febrero. Después de una semana de fuertes ventas, los fondos cotizados en la Bolsa de Valores de EE. UU. relacionados con Bitcoin experimentaron un descenso significativo en sus valoraciones.561.8 millones de dólares en ingresos netos el 2 de febrero.Con el FBTC de Fidelity y el IBIT de BlackRock a la cabeza, esto indica que los grandes gestores de activos han intervenido para aprovechar esta oportunidad de compra, ya que los precios han bajado.

Ese optimismo se desvaneció rápidamente. Menos de un día después, el 3 de febrero, la tendencia cambió: hubo una salida neta de 272 millones de dólares. Este brusco cambio en las condiciones del mercado se debió a una salida de 148.7 millones de dólares por parte de FBTC. Esto indica que las instituciones reaccionaron rápidamente cuando los precios no lograron subir. Esta indecisión ejerció presión sobre el mercado, lo que contribuyó al descenso del precio de Bitcoin hacia los 70,000 dólares.

La situación actual representa una prueba de la convicción de las instituciones involucradas. El movimiento errático entre un aumento significativo en las entradas de capital y una rápida reversión en las cifras indica la incertidumbre institucional. Para que Bitcoin pueda mantenerse o incluso subir desde este punto, es necesario que los aumentos en las entradas de capital sean sostenibles, y no simplemente como respuesta a las caídas.

La reducción de las deudas derivadas: un signo de crisis inminente.

La caída violenta a los 60.000 dólares se debió a un enorme proceso de retirada de activos del mercado.15 mil millones de dólares en beneficios se perdieron.En el mercado de derivados, esto representa una señal clásica de “sangre en las calles”, que abre el camino para una recuperación sostenible. Esta liquidación forzada de las posiciones largas causó un brusco colapso en los precios. Pero, al mismo tiempo, eliminó una de las principales fuentes de presión de venta en el futuro.

El cambio hacia tasas de financiación negativas confirmó la tendencia bajista. A medida que los operadores se apresuraron a cubrir sus posiciones cortas, la tasa de financiación se volvió negativa.Los operadores que compran pocas acciones pagaron a los operadores que vendían muchas acciones.Se trata de mantener las posiciones actuales. Este tipo de postura extrema, en la que el público está en situación de “venta”, a menudo marca un punto más bajo del mercado. Históricamente, tales condiciones han precedido a reacciones positivas significativas por parte de los inversores.

En resumen, es probable que los peores casos de ventas forzadas hayan terminado. La desapalancamiento ha eliminado a aquellos que tenían posiciones débiles en el mercado. Las bajas tasas de financiación indican que hay mucha presión bajista en el mercado. Para que Bitcoin pueda subir desde aquí, el mercado necesita mantener la resistencia de 60,000 dólares y ver un cambio hacia una situación más positiva en términos de financiación. Eso indicaría un regreso a una posición alcista.

La zona de 69 mil dólares: Catalizadores y puntos clave a considerar

El campo de batalla inmediato es…De 69,000 a 70,000 dólares en la zona.Este nivel representa tanto un apoyo técnico como psicológico; actúa como la primera línea de defensa después de una caída violenta. Un descenso continuo por debajo de este nivel invalidaría el reciente repunte en los precios, y indicaría que la presión para reducir las cantidades de activos todavía no ha terminado.

El factor clave para lograr una recuperación aquí es el flujo institucional sostenido. El mercado necesita eso.561.8 millones de dólares en ingresos netosSe observó el 2 de febrero que ese día representaba el inicio de una nueva tendencia, y no simplemente un fenómeno temporal. Ese único día de ingresos se desvaneció rápidamente debido a una salida de 272 millones de dólares al día siguiente. Esto demuestra la fragilidad del mercado. Para que Bitcoin pueda superar estos niveles bajos, los ingresos provenientes de los fondos cotizados deben compensar de manera constante las salidas recientes, proporcionando así una fuente constante de presión en dirección al aumento de precios.

El punto de vigilancia crítico es el cierre semanal por debajo de los 75,000 dólares. Según los analistas de derivados, un movimiento así invalidaría el actual repunte hacia arriba y probablemente abriría el camino hacia el próximo grupo de soporte importante, que se encuentra entre los 59,635 y 56,149 dólares. Hasta entonces, el mercado se encuentra en una situación precaria, donde cada caída constituye una prueba de si la base de financiamiento negativo puede mantenerse o si habrá una nueva ola de ventas.