El dilema de Bitcoin: 68,000 dólares… Una situación sin salida.

La reacción violenta del mercado fue un ejemplo típico de “desapalancamiento”. El precio de Bitcoin cayó drásticamente.El 13% se ajusta a la cantidad de $62,700.En un solo día, se registró la mayor caída desde el año 2022. Este movimiento provocó la liquidación de activos por valor de 2.5 mil millones de dólares en las bolsas de valores. Las posiciones alcista en Bitcoin absorbieron 980 millones de dólares de ese impacto negativo. El evento causó una pérdida de más de 1.4 billones de dólares en el valor total del mercado de criptomonedas. Se trató de una purga drástica de las posiciones con exceso de apalancamiento.

El posterior repunte en los precios no fue señal de una renovación de las opiniones alcistas. Esto se debió a la eliminación de posiciones cortas, una situación técnica que redujo la liquidez en el mercado. Esto se evidencia por las salidas de 272 millones de dólares en fondos cotizados durante ese mismo período. Estas salidas reflejan ajustes de riesgos, más que una nueva demanda en el mercado. El motivo del repunte fue la liberación de posiciones bajistas, y no la entrada de nuevo capital en el mercado.

El amplio impacto de esta acción se refleja claramente en el valor de mercado de la empresa. Este cayó.1.520 billonesSe trata de una disminución diaria del 3.26%, y también de una caída del 22.92% en comparación con el año pasado. No se trata simplemente de un movimiento de precios; se trata de un evento que afectó la liquidez del mercado, lo que redujo el valor total del mercado. La situación actual es una trampa: el aumento de precios eliminó a las “manos débiles”, pero el repunte no contó con un soporte fundamental. Como resultado, los precios permanecieron en un estado de equilibrio, mientras el mercado procesaba la liquididad reducida.

Estructura técnica: Un régimen macroeconómico bajista

El gráfico diario confirma un régimen macroeconómico bajista en pleno apogeo. Bitcoin se negocia mucho más bajo que todos los promedios móviles clave. El promedio móvil a 20 días se encuentra…Más de 13 mil dólares por encima del precio de mercado.Los EMA de 50 y 200 días están aún más elevados: casi 18,000 dólares y más de 25,000 dólares, respectivamente. Este gran diferencia indica que el capital que sigue las tendencias ha salido del mercado o está invirtiendo en momentos de bajas, en lugar de comprar en momentos de subidas. La situación actual es de sobreventa extrema, no una inversión para cambiar la tendencia. El mercado cotiza por debajo del rango diario inferior de los Bollinger Bands, lo cual indica una sobreventa que aumenta las posibilidades de un retorno a la tendencia anterior. Sin embargo, con el punto de pivote diario en 70,795.70 dólares, que actúa como resistencia inmediata, es probable que las cotizaciones se vuelvan más bajas. Sería necesario que el precio superara ese nivel para indicar un cambio en la tendencia. Por ahora, la estructura del mercado favorece la venta en momentos de subidas hacia el EMA de 71,000 dólares.

Catalizadores y riesgos: El camino desde los 68 mil dólares

El catalizador inmediato es una ruptura técnica. El precio debe recuperarse.Ema de 20 días por un valor de 71 mil dólares.Luego, se espera que el precio rompa por encima del promedio móvil de 50 días, en torno a los 74,000 dólares. Esto indicaría un cambio de tendencia, pasando de una reacción contra la tendencia a una posible inversión de la misma. Sin este movimiento, el mercado seguirá estancado en el régimen bajista definido por la estructura del gráfico diario.

El riesgo principal es que no se logre mantener el nivel de soporte de 68,000 dólares. Si se rompe ese nivel, es probable que se produzca una nueva ola de liquidación de posiciones en corto. Pero esta vez, eso podría acelerar la caída hacia el nivel mínimo de 62,700 dólares, que se estableció durante el período de reducción de deuda. Este nivel ahora representa un punto psicológico y técnico importante. La pérdida de este nivel confirmaría el impulso bajista del mercado.

Estén atentos a cualquier cambio en los indicadores relacionados con el flujo de fondos. El reciente aumento en los precios de las acciones fue causado por la liquidación de posiciones cortas, y no por una nueva demanda, como lo demuestran las salidas de 272 millones de dólares de los ETF. Un cambio en esta tendencia, con entradas positivas de fondos en los ETF, sería un indicio importante de que las instituciones confían en el mercado. De manera similar, un cambio de las tasas de financiación de negativo a positivo indicaría un cambio en la dinámica de liquidez del mercado, pasando de ventas forzadas a compras apalancadas.