El rompimiento de los 68,000 dólares del Bitcoin: Análisis del flujo de los ETF en esta situación.

El reciente colapso del precio de Bitcoin$68,000Se trata de un punto de inflexión decisivo: las acciones han alcanzado su nivel más bajo desde noviembre de 2024, y se han perdido más de un año de ganancias. Este descenso repentino…Alrededor del 11%–13% de la cantidad total en un solo día.Esto confirmó un cambio de la acumulación de activos hacia la gestión de riesgos. La principal fuente de salida de liquidez fue una enorme salida neta de 272 millones de dólares de los fondos de inversión en Bitcoin en el mercado al contado, lo cual reflejaba directamente las fluctuaciones de precios.

Este flujo de capital indica un punto de cambio en el cual las cuentas grandes están reduciendo su apalancamiento. Las salidas de capital son significativas, especialmente en productos importantes como el Fidelity’s FBTC y ARKB, donde se registran importantes retiros de activos. Sin embargo, estos flujos muestran una reubicación de capital, no una salida completa. El signo más claro es que el iShares Bitcoin Trust ETF registra unos 60.03 millones de dólares en entradas netas, mientras que los demás fondos venden sus activos, lo que indica una consolidación hacia el vehículo más adecuado para la inversión, a medida que aumenta la volatilidad. El capital está siendo reconfigurado y reasignado rápidamente.

La imagen general confirma que se trata de una rotación de activos, no de una capitulación. Mientras que los ETFs relacionados con Bitcoin vieron salidas de capital, los ETFs relacionados con Ether terminaron el día con unos 14.06 millones de dólares en entradas netas. Además, el dinero también fluyó hacia los ETFs relacionados con XRP y Solana. Este tipo de reasignación selectiva demuestra que las asignaciones institucionales son diferenciadas, ya que la liquidez se desplaza del Bitcoin hacia otros activos criptográficos, en medio de un contexto de reducción de riesgos en general.

El drenaje de liquidez: ¿Quién está vendiendo y por qué?

La salida de 272 millones de dólares en este fondo de inversión fue generalizada, lo que confirma un cambio hacia una tendencia de riesgo sistémico. Los principales productos financieros experimentaron retiros significativos.La FBTC de Fidelity perdió aproximadamente 148.70 millones de dólares.El valor de GBTC en Grayscale es de aproximadamente 56.63 millones de dólares. Sin embargo, esta venta no fue uniforme. El caso más destacado fue el de iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), que registró unos 60.03 millones de dólares en ingresos netos, mientras que los demás fondos vendieron sus activos. Esta diferencia indica que las instituciones prefieren utilizar este instrumento como vehículo para invertir, ya que la volatilidad aumenta. Los inversores con una perspectiva a largo plazo utilizan este instrumento como punto de entrada para sus inversiones.

Esta rotación de ETF coincidió con un aumento masivo en las liquidaciones con apalancamiento. En el mismo período de 24 horas…Las apuestas en opciones binarias de valor de 679 millones de dólares han sido liquidadas.Las operaciones de tipo “bullish” representaron la mayor parte de las transacciones realizadas. El aumento en las liquidaciones llevó a que la volatilidad implícita del Bitcoin en un plazo de 30 días alcanzara el 53%, el nivel más alto desde diciembre. Este miedo extremo en los mercados de derivados refleja directamente las salidas de capital de los ETF, lo que indica una reducción sincronizada en el uso de activos tanto en productos al contado como en futuros.

El análisis de Citi señala los factores clave que influyen en los precios: las largas procesos de liquidación y la sensibilidad a los riesgos relacionados con las acciones y las situaciones geopolíticas son elementos que inciden negativamente en los precios. La banca señala que…El progreso en la elaboración de una ley relacionada con la estructura del mercado en los Estados Unidos ha sido desigual.Se trata de limitar las nuevas entradas de capital en el mercado y reducir las percepciones negativas entre los inversores. Dado que los poseedores promedio de ETF ahora están con pérdidas, y el precio de Bitcoin se acerca al nivel de 70.000 dólares, que era antes de las elecciones presidenciales, el mercado se encuentra en una situación crítica. Este nivel de 70.000 dólares se considera decisivo para determinar la dirección futura del mercado, ya que el precio del activo sigue estando influenciado por la percepción general sobre el riesgo, en lugar de actuar como un verdadero refugio seguro.

Estructura del mercado y lo que viene después

El mercado en general está en una situación muy negativa. El valor total del mercado de criptomonedas ha disminuido significativamente.1.52 billones de dólaresEn un solo día, se produjo una disminución del 3.3% en comparación con ayer. Además, se registró una caída del 22.9% en comparación con hace un año. Esta contracción significativa indica una pérdida de valor generalizada por parte de todos los activos. Esto confirma que hay un reajuste generalizado hacia la búsqueda de activos de mayor calidad. La huida hacia las criptomonedas de mayor calidad es evidente en el flujo de capital: el dominio de Bitcoin ha superado el 59%, lo que indica que los inversores están optando por las criptomonedas más grandes y líquidas, ya que las altcoins han alcanzado niveles mínimos desde hace varios años.

El punto clave para el próximo movimiento es determinar si…70,000 dólares para mantener el poder en manos de los partidos políticos antes de las elecciones.Este nivel se considera decisivo. Los poseedores promedio de ETF están en situación de pérdida, y el precio del activo sigue siendo influenciado por la actitud general de los inversores hacia los riesgos. Los avances en la legislación relacionada con la estructura del mercado estadounidense siguen siendo desiguales, lo que limita las nuevas entradas de capital y debilita el sentimiento de los inversores. Con los flujos de ETF estancados y los mercados futuros todavía experimentando momentos de liquidación de posiciones largas, el mercado carece de un claro catalizador para lograr una recuperación sostenible.

El posicionamiento de las derivadas indica que el mercado todavía se encuentra en un estado de reducción de riesgos. El interés abierto en los futuros de criptomonedas ha disminuido.105.9 mil millones de dólaresEs el nivel más bajo desde abril pasado, ya que los operadores están reduciendo su apalancamiento. El aumento reciente en las liquidaciones y la volatilidad implícita confirma que existe un miedo extremo entre los inversores. Por ahora, la situación parece ser de consolidación alrededor del nivel de 70,000 dólares. El resultado dependerá de si los flujos institucionales pueden reanudarse y de si los avances regulatorios se aceleran.