El mínimo de 65,000 dólares para el Bitcoin: análisis de flujo versus objetivo de 70,000 dólares

El reciente aumento del valor del Bitcoin desde…Nivel de apoyo: $65,100Se trata de un cambio técnico crucial, que pone fin a una serie de cinco meses consecutivos en los que los precios habían bajado constantemente. El catalizador inmediato fue una marcada disminución en la situación geopolítica. Los mercados reaccionaron a las declaraciones del gobierno estadounidense sobre la posibilidad de posponer los ataques militares. Esto provocó una reacción de “riesgo”, y la situación se intensificó cuando se produjo una especie de “short squeeze”, lo que llevó los precios hacia los 67,500 dólares.

El principal factor que apoya esta acción es la acumulación masiva de Bitcoins por parte de Strategy, la empresa que posee la mayor cantidad de Bitcoins en su portfolio. Los informes indican que Strategy ha agregado aproximadamente 45,000 Bitcoins en los últimos 30 días, lo cual representa el ritmo de aumento más rápido en su posesión de Bitcoins en el último año. Este poder de compra agresivo sirvió como un punto de apoyo fundamental durante un período de miedo extremo entre los minoristas.

Sin embargo, la sostenibilidad de este flujo está seriamente cuestionada. La situación institucional general revela una importante tendencia hacia la salida del mercado de Bitcoin en especie. Las entradas de fondos provenientes de los ETF de Bitcoin se redujeron en un 73% en marzo.890 millones de dólaresSe ha producido un enfriamiento drástico con respecto al pico más alto de febrero. La capitalización de las empresas se está volcando cada vez más hacia productos de tesoro tokenizados. En marzo, estos productos atrajeron 12.8 mil millones de dólares. Esta gran rotación sugiere que el actual aumento en la capitalización podría estar respaldado por algunas grandes instituciones o accionistas estratégicos. Pero carece de la dinámica necesaria para que el mercado continúe en una tendencia alcista a largo plazo.

El objetivo de 70 mil dólares: probar el setup alcista.

El obstáculo técnico inmediato es bastante pequeño. Primero, Bitcoin debe superar ese obstáculo.Nivel de resistencia: $70,809Se trata de una señal de cambio en la dirección del mercado. De manera más importante, se necesita que el precio alcance un nivel diario por encima de los 71,500 dólares para romper la estructura bajista que ha dominado desde octubre. Sin este rompimiento, el rebote reciente seguirá siendo solo una corrección dentro de una tendencia bajista general.

La “vela semanal” del mercado ha pasado a ser de color verde, lo que significa que se ha terminado una serie de cinco “velas mensuales” de color rojo. Este es un patrón raro que, con frecuencia, precede a una consolidación o inversión en el mercado. Este cambio técnico, combinado con una disminución en los factores geopolíticos, fue el motivo inicial para que el precio volviera a superar los 70,000 dólares. Sin embargo, la sostenibilidad de esta situación está siendo amenazada por una vulnerabilidad relacionada con el flujo de información en el mercado.

La liquidez en el mercado secundario de los ETF de Bitcoin ha disminuido un 31% en comparación con el mes anterior. Este descenso en la liquidez del mercado crea una gran resistencia para el proceso de determinación de precios y el movimiento de las cotizaciones por encima de los niveles de resistencia clave. Con el capital pasando a los tokens y las entradas de fondos en los ETF disminuyendo, la ayuda institucional necesaria para lograr un movimiento sostenible hacia los 70.000 dólares se está reduciendo. La narrativa alcista actual está siendo puesta a prueba en un contexto de demanda generalizada que está disminuyendo.

Catalizadores y riesgos: La divergencia del flujo

El principal riesgo para la recuperación de Bitcoin es la continuación de esa “Gran Rotación” hacia las reservas en forma de tokens. Este cambio no es una tendencia menor, sino una reasignación fundamental del capital.Los productos de tesorería tokenizados atrajeron 12.8 mil millones de dólares en flujos en el mes de marzo.Esta masiva fuga de capital socava directamente el apoyo institucional necesario para que se mantenga una tendencia alcista. Como resultado, los precios se vuelven vulnerables a la falta de compras continuas por parte de los inversores.

Un importante factor que podría generar problemas es los datos del IPC de Estados Unidos que se publicarán próximamente. El reciente aumento en los precios del petróleo, que superó los 100 dólares por barril, indica una posible crisis inflacionaria que podría presionar a la Reserva Federal.Si el precio del petróleo supera los 100 dólares y luego vuelve a 85 dólares, eso indica un choque inflacionario.Cualquier dato que indique costos de energía elevados podría retrasar las reducciones de los tipos de interés y poner en riesgo activos, incluyendo el Bitcoin. La reacción del mercado ante estos datos será decisiva.

Por otro lado, un señal opuesto está surgiendo desde el miedo extremo.El Índice de Miedo y Gula está en su nivel más bajo de todos los tiempos.Indica un profundo pesimismo en el mercado. Sin embargo, esta situación requiere un aumento significativo en el volumen de transacciones para que la recuperación actual sea sostenible. Si no hay un aumento en el volumen de transacciones que acompañe el aumento de precios, ese movimiento puede ser una señal falso. Esto haría que el camino hacia los 70,000 dólares o más sea lleno de incertidumbre.