El punto de entrada de Bitcoin en 65,000 dólares: un análisis basado en el flujo de datos

La caída reciente del precio del Bitcoin, por debajo de los 60.000 dólares la semana pasada, provocó un sentimiento de pánico extremo entre los inversores. Esto creó las condiciones para un ciclo de descuentos significativos en el mercado. La brecha técnica del mercado por debajo de ese nivel crítico ha causado pérdidas considerables para los inversores. Los índices de sentimiento se han vuelto negativos, ya que los analistas advierten que esta caída aún no ha terminado. Esta volatilidad ha afectado directamente al ecosistema de los fondos cotizados en bolsa, que ahora es el principal factor que impulsa este ciclo de fluctuaciones.

El 3 de febrero, los fondos cotizados en la Bolsa de Valores de los Estados Unidos relacionados con Bitcoin experimentaron un aumento significativo en su valor.272 millones en salidas netas.Esto representa un claro cambio desde la acumulación de activos hacia la gestión del riesgo en la venta de activos. Las cuentas grandes rotan sus capitales y reducen el apalancamiento. Los flujos de efectivo muestran una división claramente definida en las posiciones de inversión: mientras que el FBTC de Fidelity perdió aproximadamente 149 millones de dólares, el iShares Bitcoin Trust registró unos ingresos de aproximadamente 60 millones de dólares. Esta divergencia indica que las instituciones se concentran en los métodos más eficaces y escalables para gestionar el riesgo, a medida que aumenta la volatilidad. Otros productos actúan como opciones de salida.

En resumen, se trata de un mercado en proceso de ajuste, no de una capitulación. Los activos totales en ETF han descendido por debajo de los 100 mil millones de dólares, pero el volumen de transacciones sigue siendo intenso, lo que indica que la liquidez se está redistribuyendo rápidamente. Estos datos confirman que Bitcoin se considera un activo de riesgo sensible desde el punto de vista macroeconómico, y que reacciona ante las situaciones de crisis en el sector tecnológico en general. Al mismo tiempo, el capital se dirige hacia otros activos criptográficos que se perciben como más rentables.

El “señal contrarrestante”: La tesis de Fidelity, por un valor de 65 mil dólares.

El director de macroeconomía global de Fidelity, Jurrien Timmer, ha fijado un rango de precios aproximado a los 60.000 dólares.65 mil dólares como punto de entrada atractivo.Su lógica se basa en un factor específico: la reciente caída de precios es una reacción directa a las especulaciones sobre quién será el próximo presidente de la Reserva Federal. Esto convierte esta caída en una corrección técnica, producto de un factor conocido, y no en una ruptura fundamental del mercado. Este contexto crea una oportunidad para los inversores que consideran que este movimiento es excesivo.

Ese nivel de 65 mil dólares no es simplemente un precio, sino una zona estratégica para la compra. Timmer señala que…Los años de mediados de la década de 1960 representan un umbral técnico y psicológico importante.Esto se enriquece con los patrones históricos en los que Bitcoin ha encontrado apoyo. Para un inversor que busca acciones basadas en flujos de capital, esta zona representa un punto potencial para la acumulación de activos, especialmente después de una recuperación en forma de “V”, desde el mínimo de 60.000 dólares. El hecho de que el precio haya bajado por debajo de los 60.000 dólares esta semana ha cambiado la situación: ya no se trata simplemente de una caída, sino de un punto potencial donde se está probando el valor real del activo.

Sin embargo, el camino hacia arriba sigue dependiendo del flujo de capital. Timmer señala claramente que la superación del rendimiento del oro podría mantener al Bitcoin en un nivel bajo, hasta que los flujos de inversión en ETF vuelvan a aumentar. Los datos muestran una clara divergencia: mientras que los flujos de inversión en ETF de Bitcoin disminuyeron después de su pico en octubre, los flujos de inversión en ETF de oro y plata aumentaron, ya que los inversores optaron por invertir en metales. Esta dependencia del flujo de capital significa que la hipótesis de 65,000 dólares es condicional. El punto de entrada es atractivo solo si la liquidez del mercado vuelve a aumentar, algo que el Bitcoin ha demostrado con sorprendente resiliencia: su valor ha disminuido solo un 6.6%, a pesar de una caída del precio del 50%.

Dinámica del flujo y lo que hay que observar

Las señales contradictorias son claras. Mientras que los ETF de Bitcoin en el mercado actual en Estados Unidos…Alrededor de 272 millones en salidas netas.El 3 de febrero, el capital se desplazó hacia otros productos criptográficos. Los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Ether recibieron alrededor de 14 millones de dólares en ingresos netos, mientras que los productos vinculados al XRP atrajeron casi 20 millones de dólares. Este desplazamiento muestra que los inversores no están abandonando completamente las criptomonedas, sino que prefieren invertir en activos que ofrezcan diferentes posibilidades de uso o un valor relativo durante períodos de volatilidad. La creciente sensibilidad del Bitcoin a los factores macroeconómicos está siendo testada por este flujo de capital interno.

Dentro del complejo de fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin, se produjo una clara divergencia en las cifras. A pesar de la enorme salida neta de capital,El iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) registró aproximadamente 60.03 millones de dólares en ingresos netos.Mientras que la mayoría de los colegas vieron cómo se retiraba el dinero, este ingreso simultáneo de 60 millones de dólares en IBIT, frente a una salida neta de 272 millones de dólares, es un claro indicio de consolidación institucional. Gentes más fuertes están entrando en el mercado para acumular activos más valiosos y escalables, a medida que aumenta la volatilidad. Por otro lado, otros productos sirven como opción de salida para las posiciones más débiles. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo de distribución.

El principal catalizador para que el precio de Bitcoin continúe subiendo, más allá del rango de 65,000 dólares, es un cambio en la dirección de los flujos de capital hacia los ETFs relacionados con Bitcoin. La teoría de los 65,000 dólares se basa en la recuperación de la liquidez del mercado, lo cual permitirá que Bitcoin siga subiendo. Es importante observar si habrá flujos de capital continuos y significativos hacia los principales ETFs de Bitcoin, para confirmar que se ha alcanzado un punto de estabilidad y apoyar así la entrada al mercado por parte de aquellos que piensan lo contrario. Hasta que eso ocurra, la dependencia de los flujos de capital, según señaló Timmer de Fidelity, significa que Bitcoin podría seguir manteniendo un ritmo moderado de aumento, especialmente si los ETFs relacionados con oro y plata continúan subiendo, ya que los inversores pueden optar por invertir en metales.