El soporte de 64,000 dólares del Bitcoin: Una prueba basada en el flujo de demanda estructural

La acción de precios inmediata revela que el mercado se encuentra en una situación de grave reducción en la liquidez. El Bitcoin experimentó su mayor declive en un solo día desde finales de 2024, el jueves.La cantidad ha disminuido en un 12.6%, hasta llegar a aproximadamente 63,300.Este descenso, su nivel más bajo desde octubre de 2024, se debió a una ola de ventas forzadas. Casi 1 mil millones de dólares en posiciones de Bitcoin fueron liquidados en solo 24 horas. El valor total del mercado refleja esta capitulación.Cayó un 3.3%, hasta los 1.52 billones de dólares.En ese día, se borrarán los logros obtenidos durante el año pasado.

Esta venta masiva ocurrió en un contexto de deterioro del sentimiento de riesgo, donde las acciones tecnológicas y los metales preciosos también estaban bajo presión. La caída ha sido considerable: el precio del Bitcoin ha disminuido un 17% esta semana, y hasta ahora, en el año 2026, ha bajado un 28%. Los factores que causaron esta situación fueron una combinación de temor por una posible cambio hacia políticas monetarias más restrictivas por parte de Estados Unidos, además de una mayor retirada de activos riesgosos, lo que generó un efecto dominó en todos los mercados.

Sin embargo, unos días antes apareció una posible señal de reingreso institucional. El 2 de febrero…Se atrajo casi 562 millones de dólares en flujos diarios netos.Las cotizaciones de los ETF de Bitcoin en Estados Unidos representan un cambio significativo después de semanas de retiros masivos de activos. Este flujo de entradas, uno de los mayores incrementos en un solo día desde principios de enero, sugiere que parte del capital institucional podría estar explorando nuevas opciones de inversión. Sin embargo, el total de activos netos de estos fondos sigue siendo significativamente inferior al nivel máximo alcanzado a mediados de enero. Esto indica que la caída generalizada de los precios ha superado la recuperación reciente en cuanto a volumen de entradas de capital.

La Prueba de Soporte Estructural: $64,000 como imán de flujo.

El nivel de 64,000 se está convirtiendo en un punto de equilibrio crítico para el flujo y el soporte estructural. Según Bloomberg Intelligence, este precio ha funcionado como un punto clave de equilibrio.Absorciendo la presión de venta durante los recortes recientes.Y alineándose con la tendencia histórica de retroalimentación del Bitcoin. El gráfico semanal muestra pruebas repetidas en el rango de los 60.000 dólares, donde los datos de volumen indican una gran actividad comercial alrededor de los 64.000 dólares. Este valor representa el rango más comúnmente negociado para este activo, después de años de especulación excesiva.

Una ruptura decisiva por debajo de los 64,000 puede provocar una serie de liquidaciones y una pérdida de confianza en el mercado. El analista Mike McGlone advierte que este nivel podría ser un “límite” para el mercado, y que su cruce podría acelerar la tendencia bajista. Advierte también que una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría provocar una reevaluación más amplia de los riesgos, lo cual podría afectar también al mercado de acciones. La ruta más probable para seguir es hacia la siguiente zona de soporte: los 59,635 a 56,149 dólares. Allí, es muy probable que ocurran más ventas forzadas.

Los datos de volumen, que rondan los 64 mil, también revelan una dinámica importante: se trata de una zona en la que los grandes inversores distribuyen sus activos, lo que limita el impulso alcista. Mientras que las carteras minoristas acumulan activos durante las bajas, con el objetivo de defender niveles de soporte cercanos a los $60,000-$63,000, el flujo de activos proveniente de los jugadores más grandes limita los aumentos de precios. Esto crea una situación tensa, donde este nivel actúa como soporte para los minoristas, pero también como límite para los especuladores, lo que convierte esta área en un campo de batalla de alto riesgo para tanto el capital institucional como el de los minoristas.

Catalizadores y riesgos: El camino hacia un nuevo equilibrio

El camino a seguir depende de una única dinámica de flujo: los ingresos constantes de fondos en la modalidad de ETF.562 millones de dólares en ingresos el 2 de febrero.Fue una señal positiva, pero se trata de datos correspondientes a solo un día. Para que el precio de Bitcoin se estabilice, esta demanda institucional debe continuar y crecer. Sin ella, el activo enfrentará un gran vacío en cuanto a liquidez. El contexto del mercado en general es limitado, con una reducida exposición y actividad de negociación. Esto hace que el precio sea vulnerable a cualquier posible salida de capital. La situación actual es frágil; cualquier cambio en los flujos de ETF podría acelerar rápidamente la caída del precio.

El riesgo principal radica en una caída decisiva por debajo del nivel crítico de 64,000 dólares. Michael Burry ha advertido que una nueva caída del 10% desde los niveles recientes podría desencadenar una crisis para los gerentes de tesorería corporativa, lo que los obligaría a vender activos a precios de mercado. Si esto ocurriera, probablemente se produciría un efecto dominó de liquidaciones forzadas, lo que erosionaría la confianza y podría llevar a que los precios cayeran hacia la próxima zona de soporte importante, cerca de los 50,000 dólares. Esto significaría un reajuste completo de los activos relacionados con las criptomonedas, y sería un golpe severo para la tesis especulativa.

Se debe monitorear el Índice de Miedo y Ganancias para detectar signos de miedo extremo. Históricamente, los períodos de miedo profundo suelen preceder a un proceso de bajada en los mercados de criptomonedas. El índice, que mide la actitud del mercado en términos de dinamismo de precios, volatilidad y posiciones en los derivados, puede servir como indicador de cambios inesperados. Cuando el índice alcanza niveles de miedo extremo, esto podría indicar que la presión de venta se ha agotado y que está cerca una posible reversión en las condiciones del mercado. Por ahora, los datos de flujo y las acciones de precios siguen siendo los principales factores que influyen en el mercado.