El test de los 60,000 dólares del Bitcoin: ¿Se trata de un cambio en la dirección del flujo de ETFs, o de una nueva fase bajista?

La evolución del precio del Bitcoin esta semana ha sido brutal. El activo ha perdido casi…El 18% en siete días.La venta aceleró a medida que el precio cayó por debajo del nivel importante.70,000 dólares, por primera vez desde noviembre de 2024.Esto provocó una ola de liquidaciones y llevó al Índice de Miedo y Ganancia en el sector criptográfico a un nivel de “Miedo Extremo”. Este declive repentino ocurrió después de un período de salidas continuas de fondos por parte de las instituciones. Estas salidas eliminaron una estructura de soporte importante, dejando al mercado vulnerable a más caídas.

El catalizador inmediato que provocó esta caída fue el cambio en los flujos de fondos de las ETF. Los productos financieros experimentaron un aumento en las retiradas netas, justo cuando el soporte técnico dejó de funcionar. Este flujo negativo hizo que se agotaran enormes cantidades de fondos.1.25 mil millonesEn los tres días transcurridos, las retiradas de fondos a través de los ETFs relacionados con Bitcoin fueron significativas. Los fondos más importantes, como el FBTC de Fidelity y el GBTC de Grayscale, fueron los principales responsables de estas retiradas. La falta de compras institucionales constantes hizo que las bajadas en el precio fueran más severas y persistentes.

Esa dinámica cambió repentinamente el 6 de febrero. Los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin registraron un ingreso neto de 330.7 millones de dólares, poniendo fin a esa tendencia de salida de capitales. El fondo gestor de BlackRock fue el que más contribuyó al aumento de los fondos en circulación, con un ingreso de 231.6 millones de dólares.Sin embargo, este cambio fue frágil y selectivo. La mayoría de los otros fondos cotizados en el mercado continuaron experimentando retiros de sus inversiones. Los fondos relacionados con Ethereum registraron una salida de 21.4 millones de dólares. Este patrón sugiere que este movimiento podría ser simplemente una pausa técnica o un intento de alcanzar un punto de equilibrio, en lugar de un cambio sustancial en la actitud de las instituciones.

La zona de demanda de 60 mil dólares: Flujo y convergencia de la liquidez

El precio del Bitcoin ahora se encuentra en una situación crítica, donde la estructura técnica se enfrenta a la realidad económica. El activo está probando su resistencia.Región de 60 mil dólaresSe trata de una zona de demanda históricamente reactiva, que sirvió como la última etapa de consolidación antes de la expansión impulsiva anterior. Este nivel es estructuralmente importante, ya que representa una base clave en el inicio del ciclo. Sin embargo, la interacción actual es mucho más agresiva; esto indica que cualquier reacción alcista que ocurra aquí probablemente comenzará como un rebote correctivo dentro de una tendencia bajista general.

La capa fundamental agrega peso a este nivel técnico. El precio de 60 mil dólares se alinea aproximadamente con…Costo promedio actual a nivel mundial para la minería de BitcoinSe crea así un posible “límite en los costos de producción”. Cuando los precios se acercan a estos costos, la dinámica del mercado cambia, ya que los mineros menos eficientes se ven obligados a abandonar la red. Este equilibrio suele indicar posibles mínimos en los precios del mercado, como se ha visto en ciclos anteriores. La zona que se encuentra entre el costo de la electricidad y los gastos netos de producción constituye una clara región de bajas, según las estimaciones.$59,450 y $74,300.

Esta convergencia hace que las sesiones futuras sean cruciales. El mercado se está acercando a un punto de inflexión en el cual la estructura técnica, la demanda a mayores intervalos de tiempo y las dinámicas de liquidez en la cadena de bloques convergen. Si no se logra mantener la zona de demanda de 60,000 dólares, el precio podría caer aún más hacia el límite inferior del canal, cerca de los 55,000 dólares. Por otro lado, un rebote sostenido desde esta zona podría indicar un cambio en el sentimiento de los inversores. Sin embargo, esto requeriría superar la estructura bajista definida por el canal descendente y las medias móviles clave.

Catalizadores y riesgos: El impulso del flujo de negociación versus la presión del mercado en general

La sostenibilidad de la inversión reciente en ETF es el principal factor que puede influir en los resultados a corto plazo. Mientras que las cifras de BlackRock indican que…60.03 millones de dólares en ingresos.En el día en que se produjo la fuerte caída de precios, el conjunto de fondos ETF registró una salida neta de aproximadamente 272 millones de dólares. Esta divergencia es crucial. Si continúan las salidas de capital de productos importantes como el FBTC de Fidelity y el GBTC de Grayscale, eso podría socavar cualquier impulso alcista. Esto indica que la consolidación hacia el IBIT es simplemente una rotación táctica, y no un cambio fundamental en la situación del mercado.

La presión del mercado sigue siendo un obstáculo constante. La caída de los precios ha provocado una situación difícil para las empresas.Modo de riesgo bajoEl Índice de Miedo y Ganancia Criptográfico se encuentra en una situación de “miedo extremo”. Este entorno fomenta las liquidaciones y obliga a las posiciones apalancadas a desapalancarse, acelerando así el movimiento a la baja. La capacidad del mercado para estabilizarse dependerá de si esta venta impulsada por el miedo puede ser absorbida por la profunda liquidez que todavía existe en el complejo de ETFs. Esto se evidencia por el volumen de transacciones de 8,590 millones de dólares durante la sesión.

El próximo movimiento importante depende de dos niveles técnicos clave. Una ruptura decisiva por encima de esos niveles es crucial.75 mil dólares de resistencia en el canal de bajada.Esto indicaría un cambio en el momento a corto plazo, y invalidaría la estructura bajista. Por el contrario, se necesita una prueba continua de la zona de demanda de los 60,000 dólares para determinar la dirección a corto plazo. Si esta zona de soporte no se mantiene, el precio podría caer aún más hacia el límite inferior del canal, cerca de los 55,000 dólares, lo que confirmaría la tendencia bajista.