El mínimo de 60.000 dólares para el Bitcoin: Análisis del “trampa de consolidación”

El Bitcoin se está consolidando en un rango estrecho. Las acciones de precios del activo indican que existe una especie de “trampa” en el mercado. El precio del activo actualmente se encuentra alrededor de…$68,839Un descenso pronunciado en comparación con sus niveles anteriores.Pico en octubre: más de 100.000 dólaresEsto representa una disminución de más del 40% en comparación con los niveles anteriores. Esto crea las condiciones para que ocurra una lucha entre el nivel de soporte y el nivel de resistencia.

El nivel de soporte crítico es el rango de 60,000 dólares. Este nivel ya ha sido testado y se ha mantenido firme. Este nivel coincide con un importante nivel de soporte identificado por Fidelity. Por otro lado, el nivel de resistencia inmediato se encuentra en…$72,000El mercado ha estado fluctuando entre estos dos valores, lo que ha generado una situación de consolidación típica del año 2022. Esta situación de limitación en los precios se debe a una “trampa de liquidez”, donde los precios quedan atrapados entre un mínimo psicológico y un máximo técnico.

En resumen, Bitcoin se enfrenta a una elección binaria. Para salir de esta situación, necesita recuperar decisivamente la resistencia de 72,000 dólares. Sin ese movimiento, el camino más fácil seguido por el mercado será uno lateral, ya que el mercado absorberá la oferta disponible y esperará a que ocurra algo para resolver la tensión actual.

Flujo institucional: Divergencia entre ETF y futuros

La situación del capital institucional es complicada; se trata de una lucha entre diferentes tipos de actores involucrados en el proceso. Los flujos de ETF muestran un reciente cambio en la tendencia negativa, pero la presión subyacente sigue existiendo. Después de todo…Un período de 10 días con un mínimo de 18,000 BTC en transacciones de redención.Los fondos cotizados en la bolsa de EE. UU. registraron…Ingresos consecutivos que suman 616 millones de dólares.Hace unos días, esto interrumpió esa tendencia positiva. Pero las cantidades que se han vendido son solo una pequeña parte del capital que se salió del mercado durante el pico de ventas. La situación general es de resiliencia: a pesar de la caída del 50% en comparación con los máximos de octubre, el total de activos de ETF que están bajo gestión han bajado apenas un 6-7%.

La estabilidad de este ETF contrasta marcadamente con la actividad en el mercado de derivados. Aquí, se observa una clara divergencia geográfica entre los diferentes grupos de inversores. Los comerciantes institucionales estadounidenses continúan manteniendo sus posiciones alcistas, como se puede ver en el alto precio de los futuros en el CME. En cambio, los comerciantes ubicados en el extranjero están reduciendo su exposición al mercado.El diferencial de precios entre CME y Deribit se está ampliando.Esto refleja este cambio en la situación actual. La brecha entre las funciones de base de futuros, como indicador en tiempo real del apetito por el riesgo, muestra una clara división en la posición global del mercado.

En resumen, el mercado está siendo influenciado en dos direcciones diferentes. Las entradas de fondos en los ETF sugieren que existe una base de confianza a largo plazo por parte de las instituciones estadounidenses. Por otro lado, las divergencias en los futuros indican precaución por parte de los operadores en el extranjero. Este estado de cosas crea una situación volátil, donde las acciones de precios pueden verse fácilmente influenciadas por cambios en la relación de apalancamiento en el extranjero. Por ahora, la tendencia alcista en Estados Unidos está respaldando la barrera de 60,000 dólares. Pero cualquier mayor reducción de apalancamiento en el extranjero podría presionar ese rango de precios desde arriba.

Acumulación de ballenas vs. Sentimiento del mercado

Los datos en cadena revelan un patrón claro de acumulación de activos por parte de los “whales”, en medio de la consolidación del precio del Bitcoin. El grupo de 100–1,000 BTC es responsable de esta acumulación.El 24.39% del total de los gastos.Mientras que los whales con un valor de 1K a 10K BTC representan el 23.98% del total. Esta concentración de actividad indica que los grandes poseedores de capital están moviendo activamente su capital, probablemente con el objetivo de posicionarse para una oportunidad de inversión. Su comportamiento es muy diferente al del mercado en general, donde predomina el miedo. Esto crea una clásica divergencia entre la actitud de los inversores inteligentes y la percepción del público en general.

Esta acumulación se ve respaldada por una fuerte retención de capital en el mercado de fondos cotizados en EE. UU. A pesar de eso…Un descenso del 50% en el precio, desde los máximos alcanzados en octubre.Los activos totales gestionados en los fondos cotizados en la bolsa de Bitcoin en Estados Unidos han disminuido apenas en un 6-7%. Los recientes ingresos de recursos por valor de 616 millones de dólares pusieron fin a una serie de días de retiros de capital. Esto demuestra que la confianza de las instituciones a largo plazo sigue intacta, incluso cuando los precios bajan.

La actitud del mercado actual es un indicador clave de esta situación. El precio de Bitcoin se encuentra en la zona de “miedo extremo”, una condición que, históricamente, está relacionada con la acumulación de activos por parte de instituciones. Este miedo es causado por la fuerte caída en el precio de las criptomonedas. Sin embargo, este miedo coincide directamente con la actividad de los whales en la cadena de bloques y la resiliencia de los fondos cotizados en bolsa. En resumen, el mercado se encuentra entre el miedo visible y la acumulación oculta de activos. Esta dinámica suele preceder a una inversión o cambio en la dirección del mercado.