La caída de los precios del Bitcoin a 60.000 dólares: Flow Metrics indica que se trata de una reacción psicológica por parte del público, no de una decisión fundamentada.

La cotización del Bitcoin fue extremadamente volátil. La criptomoneda cayó en picada.De $81,500 el 1 de febrero, se llegó a casi $60,000 en solo cinco días.Esto representa el descenso diario más pronunciado desde la caída de FTX. Este movimiento violento provocó la liquidación de posiciones por valor de más de 2.6 mil millones de dólares. Esto es una clara señal de ventas forzadas y de desapariencia de apalancamiento.

La señal del mercado minorista es contradictoria. Por un lado, el volumen de búsquedas en Google por “Bitcoin” alcanzó un nivel récord en los últimos 12 meses, con una puntuación de 100. Este aumento, que suele indicar pánico o interés intenso por parte del público, coincidió con una caída en el precio del Bitcoin. Pero, por otro lado…La cotización de Coinbase en la plataforma Premium se ha vuelto positiva por primera vez desde mediados de enero.Después de que el precio de Bitcoin alcanzó los 60.000 dólares, esta métrica, que mide las diferencias de precios entre Coinbase y otras bolsas de valores, a veces se interpreta como un indicador de la actividad de compra por parte de instituciones o minoristas estadounidenses.

En resumen, se trata de un patrón típico de pánico en el sector minorista. El aumento en el volumen de búsquedas, al mismo tiempo que los precios caen, es un ejemplo clásico de búsqueda de información motivada por el miedo. Aunque las ofertas especiales de Coinbase ofrecen una posibilidad de compra en Estados Unidos, la actitud general del mercado indica lo contrario. El Índice de Miedo y Ganancias de Alternative.me cayó a un nivel de “Miedo Extremo”, 6 puntos, un nivel que no se había visto desde el colapso de Terra/Luna. Esto sugiere que la tendencia actual está dominada por el miedo, y no por la convicción. Los datos de la cadena de bloques indican que hay un rebote a corto plazo, pero no una inversión sostenida.

Revisión de la realidad en cadena

Los datos en cadena cuentan una historia diferente a la que se cuenta en las narrativas de pánico entre los consumidores.La relación entre la ganancia y el volumen de producción utilizado se mantiene por debajo de 1.Es una señal clara de que los poseedores están vendiendo a precios inferiores al costo de adquisición. Este patrón suele aparecer al inicio de ciclos bajistas, y a menudo precede a las recuperaciones a corto plazo, pero no a una recuperación sostenida. Indica que la reciente recuperación se debe a ventas forzadas y a reequilibraciones en el portafolio, y no a un cambio en las perspectivas fundamentales del mercado.

A pesar del aumento en las búsquedas de los usuarios, no ha habido ningún flujo de entradas significativo que pueda apoyar una inversión en el mercado. El hecho de que el valor de las monedas digitales en Coinbase haya comenzado a aumentar es un indicio positivo para las compras en Estados Unidos. Pero este indicio es menor en comparación con la situación general del mercado. El Índice de Miedo y Gana de las criptomonedas cayó a un nivel de “Miedo Extremo”, lo cual históricamente indica un alto nivel de estrés en el mercado y una tendencia hacia la aversión al riesgo. Este estado de ánimo extremo contradice la idea de una recuperación en el mercado por parte de los minoristas.

En resumen, se trata de una fase de ajuste temporal. La combinación de ventas en cadena, una sentimiento del mercado frágil y la falta de entradas institucionales significativas indica que este rebote es un movimiento contrario a la tendencia general. Puede representar una oportunidad táctica para los operadores a corto plazo, pero aún no señala un aumento definido en el precio de las acciones. El mercado sigue en una fase de ajuste, y está vulnerable a nuevas presiones de venta.

Catalizadores y qué hay que observar

La próxima acción del mercado depende de algunos signos decisivos. El primero de ellos son los flujos de inversión en fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin. Un aumento sostenido en las inversiones sería una clara señal de que las instituciones vuelven a confiar en Bitcoin, lo cual proporcionaría un soporte fundamental para el precio del Bitcoin. Los datos recientes indican un cambio positivo: los inversores estadounidenses han comenzado a comprar Bitcoin nuevamente, después de que su precio superara los 60.000 dólares. Pero esto necesita ser confirmado como una tendencia regular, y no como un simple rebote diario.

La segunda métrica crítica es la relación entre las ganancias obtenidas y la cantidad de energía consumida (SOPR). Un aumento continuo de esta relación por encima de 1 indica que los poseedores están finalmente vendiendo con ganancias, y no con pérdidas. Esto señala un cambio de una venta forzada a una toma de ganancias estratégicas, lo cual es un requisito fundamental para una recuperación sostenida. Actualmente, el SOPR sigue estando por debajo de 1, lo que indica que las pérdidas continúan.

El nivel de precios que es necesario tener en cuenta de inmediato es el nivel de soporte de 60,000 dólares. Si se rompe este nivel, lo cual ya ha ocurrido durante la reciente recuperación del mercado, esto podría provocar más ventas precipitadas y hacer que el actual rebote no sea válido. La sensación de fragilidad del mercado, reflejada en la puntuación de “Miedo Extremo”, lo hace vulnerable a tal tipo de caída.

En resumen, estas son las métricas de flujo que determinarán si se trata de una reacción de rendición o de un declive más profundo. Preste atención a los ingresos de fondos de inversión para confirmar el interés de las instituciones; al SOPR para indicar un cambio en la actitud de los titulares de las acciones; y al nivel de 60,000 dólares como indicador del impulso a corto plazo. Hasta que estos señales se alineen, el mercado permanecerá en una fase de ajuste.