El colapso del Bitcoin del 50%: ¿Es un descarte por parte de las “ballenas” o un plan para acumular Bitcoins? La batalla entre el desconfianza y la acumulación de Bitcoins.

El mercado está en modo de completa capitulación. El Bitcoin ha sufrido una continua caída desde que alcanzó su punto más alto en octubre. La situación empeora cada vez más. El token ha perdido valor.Casi el 44% de su valor.Se ha desplazado desde su nivel más alto, que fue de unos 126.000 dólares, hasta un mínimo de 70.000 dólares en tan solo 15 meses. Esto no es simplemente una corrección en el precio del mercado; se trata de una lucha clásica entre los grandes jugadores del mercado y la situación de pánico en el sector minorista. Y ahora, los grandes jugadores están abandonando el mercado.

La disminución de los precios por debajo del costo base del ETF, que es de 84 mil dólares, ha provocado un evento de liquidación histórico. En solo un fin de semana…Más de 2 mil millones de dólares en posiciones largas se perdieron.Se trata de una especie de venta forzada que intensifica el colapso del mercado. Esto convierte un movimiento brusco en una situación de ventas masivas. El mecanismo es simple: cuando el precio cae por debajo de niveles psicológicos y técnicos importantes, los algoritmos y los operadores que utilizan instrumentos financieros apalancados se ven obligados a vender más activos, lo que aumenta la presión de venta en un mercado ya débil.

Los datos en cadena muestran cuál es la verdadera fuente de este tipo de información negativa. No se trata de ventas desesperadas por parte de los minoristas; se trata de operaciones realizadas por “wales”, que están sacando beneficios de las situaciones adversas.Los análisis en cadena indican que las carteras contienen miles de BTC, que son monedas acumuladas durante las fases de consolidación anteriores, especialmente en el rango de $45,000 a $55,000.Se trata de una decisión calculada para reducir el riesgo, no de una capitulación emocional. La actividad de los compradores está impactando en un mercado con menor liquidez; esto significa que cada bloque grande de monedas vendido tiene un mayor impacto en el precio. El nivel de 73,000 dólares se ha convertido en un punto técnico importante, pero ahora ha sido superado. Esto obliga a los fondos algorítmicos y a los operadores que buscan ganancias rápidas a reducir su exposición, lo que acelera la caída del precio de las monedas.

El resultado es un mercado en el que hay más vendedores que compradores. Aunque algunos analistas señalan factores fundamentales a largo plazo, la situación actual se caracteriza por una presión de venta muy intensa. La escala es enorme: el 46% de la oferta de Bitcoin se encuentra ahora “bajo el nivel del precio real”, en comparación con su valor anterior en la cadena de bloques. Esto no representa una fase de acumulación saludable; es un clásico proceso de reconfiguración del mercado. Como señaló uno de los analistas, estos cambios generalmente llevan meses, no semanas. La ola de FUD es real, y la eliminación de tokens por parte de los “whales” es el motor que la impulsa.

La narrativa de acumulación: Las manos de diamante en la sombra

Aunque la ola de FUD es muy intensa, el dinero inteligente se está acumulando en secreto. La historia del “dumping” de activos es real, pero esto está contrarrestado por una fase de acumulación poderosa por parte de las mismas “ballenas”. Este es un escenario clásico: la venta desesperada crea oportunidades para que quienes tienen capital suficiente puedan acumular más activos.

Los datos muestran un claro cambio en el comportamiento de las ballenas. A pesar de la drástica disminución en los precios, aquellas ballenas que poseen entre 1,000 y 10,000 BTC siguen acumulando capital al ritmo más rápido desde el año 2024.El ritmo de acumulación de esta cohorte ha aumentado significativamente. Se ha llegado a su nivel más alto desde el año 2024.En el último mes, sus saldos han aumentado en aproximadamente 152,000 BTC. Se trata de una aceleración significativa en las compras realizadas por parte de instituciones. No se trata de pánico minorista; se trata de una gestión de posiciones a nivel institucional. Estos son los “cachalares” que compraron durante la fase de consolidación en 2024. Ahora, mientras el mercado está débil, ellos continúan aumentando sus inversiones. Su actividad en este mercado con liquidez reducida significa que cada bloque grande de monedas vendidas tiene un mayor impacto en el precio. El nivel de 73,000 dólares, que ya había sido considerado como un punto técnico importante, ha sido superado. Esto ha obligado a los fondos algorítmicos y a los operadores de momentum a reducir su exposición al mercado, lo que acelera el descenso de los precios.

Las métricas en cadena confirman que se trata de una acumulación estratégica, no de una venta masiva de activos. La actividad de los “whales” en Binance alcanzó un nivel récord en 2024; su participación en la actividad de comercio fue de casi 0.65 en enero. Este patrón generalmente está asociado con una gestión activa de las posiciones, donde los “whales” utilizan liquidez para contrarrestar la volatilidad o para rotar sus capitales, manteniendo al mismo tiempo sus posesiones a largo plazo. Esto es lo opuesto a un pánico. Esta consolidación estructural, liderada por los grandes poseedores de activos, es el escenario ideal para el próximo avance.

El panorama general de la industria criptográfica también ha cambiado a favor de esta área. El año pasado, la industria logró importantes victorias legales, gracias a una administración favorable a las criptomonedas y a reguladores que apoyaban este sector.El presidente Trump fue reelegido, prometiendo convertir a los Estados Unidos en “la capital mundial de las criptomonedas”.Esta política de apoyo ofrece un marco fundamental para esta clase de activos, incluso cuando los precios son volátiles. La situación actual está evolucionando de una especulación pura hacia un activo regulado e institucionalizado.

En resumen, este cierre es un clásico momento de reinicio del mercado. Las grandes instituciones están vendiendo sus posiciones en momentos de aumento de los precios, pero también acumulan activos en momentos de baja. Cuando termine esta fase de capitulación y los vendedores minoristas ya no puedan operar, el dinero inteligente se encontrará en una posición mucho más fuerte. Esto no es una señal de muerte; es simplemente una fase de acumulación, que espera el siguiente gran movimiento del mercado.

Líneas de batalla: Niveles clave y qué esperar

La situación ahora es un campo de batalla claro. El mercado se ha desmoronado, y la lucha ya ha terminado; ahora lo que importa es saber dónde caerá el próximo movimiento importante. Los niveles clave son los “muros” en este enfrentamiento, y las mediciones de sentimientos nos indicarán quién sigue manteniendo la presión.

En primer lugar, el suelo. El promedio móvil de 200 semanas es el punto de soporte a largo plazo, alrededor de…$58,000Algunos analistas consideran que este es el siguiente nivel importante de caída. Se advierte que podría haber una disminución hasta los 55,700 dólares si la tendencia bajista se acelera. Se trata de una caída significativa del 15% o más con respecto al nivel actual. Pero este es el nivel que determina si se producirá un reajuste profundo o una crisis completa. Por ahora, el precio sigue estando por encima de ese nivel. Pero cada prueba que enfrenta el precio genera más presión. Los vendidos están en control de la situación. Perder este nivel sería una señal clara de que la fase de reajuste aún no ha terminado.

Por otro lado, el campo de batalla inmediato se encuentra en el rango de 80,000 a 84,000 dólares. Allí es donde el mercado de soporte se convirtió en resistencia, después de esa liquidación brutal del fin de semana. Hay una posibilidad de un aumento en los precios.80,000 o 81,000Es el primer signo de vida, pero también es una trampa para los débiles. Una ruptura por encima del nivel de 84,000 sería una señal importante de apretón de bolsa, lo que obligaría a los vendedores que utilizan posiciones apalancadas a cubrir sus posiciones y, potencialmente, provocaría un rebote en el precio. Pero si no se logra mantener ese nivel, eso confirmará que la tendencia bajista sigue vigente, lo que abrirá las puertas a una caída aún más profunda hacia la zona de soporte de 72,000 a 68,000 dólares. En 2024, hubo un volumen significativo de transacciones en esa zona durante el período de consolidación.

Sin embargo, el verdadero indicador del sentimiento del mercado son los flujos de capital en el ETF. Allí es donde el dinero de los minoristas y las instituciones se encuentra con el mercado. El iShares Bitcoin Trust ETF ha visto un aumento en sus flujos de capital.Salidas netas de aproximadamente 34 millones de dólares.Este año, el 2 de febrero se registraron salidas de efectivo por un monto de 528 millones de dólares en un único día. Eso significa que las acciones están cayendo en valor. Mientras los ETF sigan perdiendo dinero, eso continuará ocurriendo.Costo promedio: 84,000 dólaresEsto crea una presión de ventas constante y estructural. Un cambio hacia un aumento en las entradas de capital sería la primera señal de que los inversores inteligentes comienzan a reinvertir su capital, lo cual constituye un apoyo crucial para el precio del mercado.

En resumen, se trata de una batalla entre diferentes narrativas. La ola de preocupación y desconfianza está intentando romper el nivel de 200 semanas. Por otro lado, la narrativa de acumulación busca encontrar un punto de recuperación en los rangos de $80,000 a $84,000. Los flujos de ETF son, en realidad, un indicador en tiempo real de la confianza del mercado. Observen estos niveles, y podrán ver qué bando está ganando en esta “batalla por el alma” de Bitcoin.